ביום רביעי, גולדמן זאקס עדכנה את עמדתה לגבי ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" תוך התאמת מחיר היעד ל-2.50 דולר מהמחיר הקודם של 3.25 דולר. שינוי זה משקף את החששות של חברת ההשקעות לגבי האתגרים המתמשכים בהכנסות החברה ולוח הזמנים הלא ודאי להשגת צמיחה חיובית בהכנסות.
הורדת הדירוג מגיעה על רקע מאמצי המהפך התפעולי שדווחו על ידי ANGI, אשר ההנהלה מאמינה כי יישאו פרי בשנת 2026 ואילך. בעוד שישנם סימנים חיוביים, כמו עלייה של 14% בשימור מקצועי לשישה חודשים בהשוואה לשנה שעברה ושיפור של 60% ב-Net Promoter Score של בעלי בתים, אלה לא היו מספיקים כדי לאזן את הירידה הכוללת בהכנסות.
המגזר הבינלאומי של ANGI, במיוחד באירופה, הציג חוסן עם עלייה של 15% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה ושולי EBITDA מתואם של כמעט 15%. עם זאת, ההכנסות המאוחדות של החברה ירדו ביותר מ-15% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי. צפוי כי ירידה זו תימשך לתוך הרבעון הרביעי של 2024 והרבעון הראשון של 2025.
הירידה בהכנסות מיוחסת להתכווצויות בשני צדי השוק. עסקאות ממונטזות ירדו ב-7% בהשוואה לשנה שעברה, ומספר המקצועיים המבצעים עסקאות ראה ירידה של 12% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי. למרות אתגרים אלה, ANGI שמה דגש חזק יותר על חיבור ביקוש איכותי עם ספקי שירות מוסמכים.
בחדשות אחרות לאחרונה, IAC/InterActiveCorp היתה במוקד תשומת הלב בשל שקילתה של פיצול אסטרטגי של חברת הבת הרווחית שלה, Angi Inc. תוכנית זו, שתסמן את המהלך הראשון מסוג זה של IAC בארבע שנים, מגיעה על רקע עלייה של 26% בהכנסות הפרסום הדיגיטלי של החברה ואחזקה משמעותית ב-MGM, עם 64.7 מיליון מניות בשווי של קצת פחות מ-1.3 ביליון דולר. עם זאת, החברה דיווחה גם על ירידה של 7% בשיווק ביצועים.
מבחינת תחזית עתידית, IAC/InterActiveCorp צופה ירידה בהכנסות בתחילת 2025 בשל תקנות FCC חדשות אך מצפה לצמיחה רציפה לאחר מכן. החברה גם אופטימית לגבי מינוף טכנולוגיית OpenAI לשיפור יכולות הפרסום ורואה מפנה אסטרטגי לעבר השקעות לטווח ארוך בחוויית לקוח ויכולות דיגיטליות.
אנליסטים מחברות שונות ציינו את התמקדות החברה בייעול פעילות לאחר הפיצול של Angi והפוטנציאל שלה לצמיחה בהכנסות מפרסום דיגיטלי, המונעת על ידי צמיחה של 25% בקמפיינים של D/Cipher.
עם זאת, הם מצביעים גם על האטה פוטנציאלית בהוצאות פרסום וירידה בבסיס אנשי המקצוע בשירות בשל התמקדות ברכישות בעלות רווחיות נמוכה. אלה הן כמה מההתפתחויות האחרונות שמשקיעים צריכים לשקול בעת הסתכלות על IAC/InterActiveCorp.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של ANGI HomeServices, ומספקים הקשר להורדת הדירוג של גולדמן זאקס. שווי השוק של החברה עומד על 959.73 מיליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית לחברה לנוכח האתגרים שלה.
למרות הירידה בהכנסות שצוינה במאמר, נתוני InvestingPro מראים כי שולי הרווח הגולמי של ANGI נשארים חזקים ועומדים על 95.22% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מרמז על כך שבעוד החברה מתמודדת עם לחץ בשורה העליונה, היא שומרת על כוח תמחור חזק או יעילות עלויות בפעילות הליבה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-ANGI נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הקרובה שלה, עם יחס PEG של 0.18. זה עשוי להצביע על הערכת חסר פוטנציאלית אם החברה תצליח להפוך את מגמת הירידה בהכנסות. בנוסף, אנליסטים צופים כי הרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שעשוי לספק אופטימיות מסוימת למשקיעים המסתכלים מעבר לאתגרי ההכנסות הנוכחיים.
ראוי לציין כי מניית ANGI ספגה מכה משמעותית לאחרונה, עם ירידה של 23.72% בשבוע האחרון וירידה של 24.9% בחודש האחרון. זה מתיישב עם הדיון במאמר על המאבקים המתמשכים של החברה והורדת הדירוג האחרונה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור ANGI HomeServices, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.