ביום רביעי, קטרפילר (NYSE:CAT) חוותה שינוי בתחזית המניה שלה כאשר Evercore ISI התאימה את הדירוג שלה מ'בקו' ל'תת-ביצוע' תוך העלאת מחיר היעד ל-365 דולר מ-321 דולר קודם לכן. החלטה זו משקפת חששות לגבי סיכונים פוטנציאליים לרווחים ולחצים תחרותיים בעתיד.
החברה הצביעה על המכירות והרווח למניה של קטרפילר ברבעון השלישי כאינדיקטור פוטנציאלי לסיכונים כלפי מטה לרווח למניה בשנת 2025. ההערכה מבוססת על הציפייה שהחברה תצטרך להתמודד עם רמות גבוהות של מלאי ציוד בנייה.
יתר על כן, החברה צופה שקטרפילר תתמודד עם תחרות גלובלית מוגברת, במיוחד כאשר הדולר החזק של ארה"ב משפיע לא רק על מכירות ציוד בנייה אלא גם על מכירות ציוד כרייה.
בנוסף לגורמים אלה, Evercore ISI הציעה כי שווקים מתעוררים חלשים יותר, אולי כתגובה לבחירתו מחדש של הנשיא טראמפ, עלולים להשפיע על קטרפילר, חברה שנתפסת לעתים קרובות כסמן כלכלי גלובלי.
החברה גם הביעה ספקנות לגבי תגובת ההוצאות ההוניות של תעשיית הנפט והגז למדיניות ה"קדח בייבי קדח" של טראמפ, שעשויה שלא לעמוד בציפיות בהתחשב במחירי הסחורות הנמוכים יחסית.
הניתוח של Evercore ISI מצביע על חשש שמניית קטרפילר, הנסחרת כעת בכמעט 19 פעמים הערכת הרווח למניה שלהם לשנת 2025, עשויה להתקשות לבצע בהתאם למגזר בטווח הבינוני.
הערכה זו נתפסת כמכשול פוטנציאלי, במיוחד אם המניה הייתה קרובה יותר להערכת אמצע המחזור. החברה מציעה שרמת המחיר הנוכחית עשויה להיות אופטימית מדי, בהתחשב באתגרים שבפתח.
בחדשות אחרות לאחרונה, קטרפילר חוותה מגמות מעורבות בביצועיה הפיננסיים. החברה דיווחה על ירידה של 4% בשנה שעברה במכירות הרבעון השלישי, שהסתכמו ב-16.1 ביליון דולר, בעיקר בשל ביצועים חלשים יותר במגזרי תעשיות הבנייה ותעשיות המשאבים. למרות זאת, קטרפילר שמרה על מרג'ין רווח תפעולי מתואם יציב של 20% ורווח מתואם למניה של 5.17 דולר.
חברת השירותים הפיננסיים, DA Davidson, העלתה את מחיר היעד שלה לקטרפילר ל-350 דולר מהיעד הקודם של 337 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. אנליסטים מ-Oppenheimer ו-Truist Securities שמרו גם הם על דירוגי הביצוע והקנייה שלהם בהתאמה. יש לציין כי Truist Securities התאימה מעט את מחיר היעד שלה מ-456.00 דולר ל-454.00 דולר.
בין ההתפתחויות האחרות, קטרפילר הכריזה על השקעה הונית רב-שנתית להגדלת כושר המנועים הבוכנתיים הגדולים שלה, במטרה להגדיל את יכולת הייצור ביותר מ-125% בהשוואה לשנת 2023. הצבר ההזמנות של החברה עלה מעט ל-28.7 ביליון דולר, מה שמצביע על ביקוש בריא במגזרים מסוימים.
ציפיות הרווח המתואם למניה ומרג'ין הרווח התפעולי לשנה המלאה של קטרפילר נותרו ללא שינוי, כאשר יעדי תזרים המזומנים הועלו לקצה העליון של הטווח שבין 5 ביליון דולר ל-10 ביליון דולר.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Evercore ISI הורידה את דירוג קטרפילר ל'תת-ביצוע', נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציגים תמונה מורכבת יותר של הבריאות הפיננסית של החברה. יחס המחיר לרווח של קטרפילר עומד על 18.41, שהוא נמוך יחסית בהשוואה לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה בטווח הקצר, כפי שמודגש באחד מטיפי InvestingPro. זה מרמז שלמרות החששות לגבי סיכוני רווחים עתידיים, המניה עשויה עדיין להציע ערך למשקיעים.
יתר על כן, קטרפילר הפגינה ביצועים פיננסיים חזקים, עם הכנסות של 65.66 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, ומרג'ין הכנסה תפעולית מרשים של 21.47%. נתונים אלה מצביעים על כך שהחברה שמרה על רווחיות חזקה למרות האתגרים שהוזכרו במאמר.
טיפי InvestingPro חושפים גם שקטרפילר העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות. ניסיון עבר זה של צמיחת דיבידנד עקבית עשוי לספק הבטחה מסוימת למשקיעים המודאגים מהביצועים העתידיים של החברה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור קטרפילר, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים לקבל החלטות מושכלות לגבי המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.