ביום רביעי, פיליפ סקיוריטיז עדכנה את עמדתה לגבי מניית Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), משנה את הדירוג מ"קנייה" ל"צבירה", למרות העלאת מחיר המטרה ל-485 $ מ-420 $ הקודמים. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של ספוטיפיי (NYSE:SPOT) לשנת הכספים 2024, שתאמו את ציפיות החברה.
ההכנסות והרווח לאחר מס ובעלי זכויות המיעוט (PATMI) של החברה לתשעת החודשים הראשונים הגיעו ל-74% ו-62% מתחזיות פיליפ סקיוריטיז לשנה המלאה, בהתאמה.
ההכנסות של ספוטיפיי ראו עלייה של 19% בהשוואה לשנה שעברה, ושולי הרווח הנקי השתפרו ב-6 נקודות אחוז בהשוואה לאותה תקופה אשתקד. מספר המשתמשים הפעילים החודשיים (MAUs) של הפלטפורמה עלה על תחזיות החברה ב-1 מיליון, והגיע ל-640 מיליון משתמשים.
מספר המנויים הפרימיום, מנוע מרכזי בהכנסות ספוטיפיי, המשיך לצמוח בקצב בריא של שתי ספרות, ועומד כעת על 252 מיליון, עלייה של 12% לעומת השנה שעברה.
האנליסט מפיליפ סקיוריטיז צופה המשך התרחבות השוליים לשנת הכספים 2025 בזכות יכולתה של ספוטיפיי להתרחב ולהפחית עלויות. בעוד שתחזיות השנה המלאה ל-2024 נותרו ללא שינוי, החברה העלתה את תחזיות הרווח לשנת הכספים 2025 ב-9%, בציפייה לרווחיות גבוהה יותר. אופטימיות זו משתקפת במחיר המטרה המוגדל על בסיס תזרים מזומנים מהוון (DCF).
למרות התחזית החיובית על מצבה הפיננסי ומעמדה בשוק של ספוטיפיי, ההורדה ל"צבירה" מ"קנייה" יוחסה לעליות האחרונות במחיר המניה של ספוטיפיי. האנליסט ציין כי ספוטיפיי ממשיכה להוביל את תעשיית הסטרימינג האודיו, נתמכת בבסיס המנויים המתרחב, מבנה העלויות היעיל וכוח התמחור החזק שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, ספוטיפיי צפתה רווח לרבעון הרביעי שעולה על ציפיות וול-סטריט, המיוחס להפחתות עלויות אסטרטגיות ועלייה במספר המשתמשים. ההכנסה התפעולית הצפויה של החברה עומדת על 481 מיליון אירו (509.76 מיליון $) לרבעון הרביעי, גבוהה משמעותית מממוצע תחזיות האנליסטים.
יתר על כן, תחזית המשתמשים הפעילים החודשיים (MAUs) של ספוטיפיי גם היא גבוהה מהצפוי, עם תחזית של 665 מיליון. למרות צמיחת הכנסות פחות חזקה מהצפוי, הרווח הגולמי של ספוטיפיי ברבעון השלישי זינק ב-40% ל-1.24 מיליארד אירו.
בזירת האנליסטים, Benchmark עדכנה את מחיר המטרה לספוטיפיי, מעלה אותו ל-440 $ תוך שמירה על דירוג קנייה. Deutsche Bank גם שמרה על דירוג קנייה, מעלה את מחיר המטרה ל-440 $, בהתייחס לדוח הרווח הקרב של החברה לרבעון השלישי. Evercore ISI אישררה את דירוג הביצועים העודפים שלה לספוטיפיי, בציפייה לרווחי רבעון שלישי שיעלו במתינות על הציפיות.
מבחינת התפתחויות החברה, ספוטיפיי ו-Paramount Global אימצו את מעבד ה-Axion CPU החדש של Google Cloud של Alphabet Inc כדי לשפר את שירותי הסטרימינג שלהן. זה מסמן את כניסתה של Google Cloud לשוק התחרותי של טכנולוגיית Arm. התפתחויות אחרונות אלה מספקות פרספקטיבה מעודכנת על המסלול הפיננסי והיעילות התפעולית של ספוטיפיי.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והמעמד בשוק של ספוטיפיי מוארים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 84.22 ביליון $ מרשימים, המשקף את אמון המשקיעים במסלול הצמיחה שלה. זה מתיישב עם התחזית החיובית של האנליסט על מנהיגות התעשייה של ספוטיפיי ובסיס המנויים המתרחב שלה.
נתוני InvestingPro מראים שההכנסות של ספוטיפיי ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הגיעו ל-15.5 ביליון $, עם צמיחת הכנסות חזקה של 16.5%. שיעור צמיחה זה תומך בתצפית של פיליפ סקיוריטיז על עליית ההכנסות של 19% בהשוואה לשנה שעברה ומדגיש את יכולתה של ספוטיפיי למנף ביעילות את בסיס המשתמשים הגדל שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שלספוטיפיי "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ושה"נכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". גורמים אלה תורמים ליציבות הפיננסית של החברה וליכולתה להשקיע ביוזמות צמיחה, מה שעשוי לתמוך עוד יותר בציפיות האנליסט להתרחבות השוליים לשנת הכספים 2025.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 20 טיפים נוספים לספוטיפיי, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב בצמיחה הדינמית של ספוטיפיי בתעשיית הסטרימינג האודיו התחרותית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.