ביום רביעי, חברת Evercore ISI הודיעה על הגרעה של מניית Illinois Tool Works (NYSE:ITW), כאשר שינתה את הדירוג שלה מ-"בקו" ל-"תת-ביצוע". למרות השינוי הזה, החברה העלתה את מחיר היעד ל-255 דולר מהמחיר הקודם של 246 דולר.
היצרנית התעשייתית, הידועה ביעילות התפעולית שלה וביכולתה להרחיב את המרג'ינים, ניצבת בפני אתגרים לפי חברת ההשקעות. הדאגה העיקרית שצוינה היא היעדר צמיחת מכירות אורגנית צפויה, במיוחד בשווקים בינלאומיים עד שנת 2025.
מצב זה מחמיר עקב הציפייה שהתועלות של יחס מחיר-עלות יהפכו לפחות מועילות, מה שעלול להפוך את שנת 2025 למאתגרת יותר עבור Illinois Tool Works מבחינת הרחבת המרג'ינים שלה.
האנליסט מ-Evercore ISI ציין כי בעוד ש-Illinois Tool Works הייתה מפעילה מצוינת עם היסטוריה של הרחבת מרג'ינים מוצלחת, הצמצום בתועלות יחס מחיר-עלות לצד צמיחת מכירות אורגנית מדשדשת בשווקים בינלאומיים עלול להציב קשיים. תחזית זו מרמזת על גישה זהירה לביצועי החברה בעתיד הקרוב.
Illinois Tool Works טרם הגיבה להגרעה או למחיר היעד החדש. ביצועי המניה של החברה ימשיכו להיות במעקב צמוד של משקיעים ככל שהאתגרים הצפויים מתקרבים.
מחיר היעד המעודכן של 255 דולר מייצג עלייה קלה מהיעד הקודם שנקבע על ידי Evercore ISI, למרות ההגרעה בדירוג המניה. היעד החדש הזה משקף את הציפיות המותאמות של החברה לתחזית הפיננסית של Illinois Tool Works בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Illinois Tool Works Inc. דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024, וחשפה ירידה קלה בהכנסות אך עלייה ברווח למניה.
למרות סביבת ביקוש מאתגרת במגזרי הרכב והבנייה, ITW העלתה את תחזית הרווח למניה על פי GAAP לשנה המלאה והודיעה על העלאה בדיבידנד הרבעוני. המצוינות התפעולית של החברה ויוזמות הצמיחה האסטרטגיות שלה, כולל התמקדות בחדשנות מבוססת לקוח, הודגשו.
עם זאת, ביצועי החברה היו מעורבים בין המגזרים השונים. חלה ירידה בהכנסות מגזר ה-Automotive OEM ובהכנסות מגזר מוצרי הבנייה, בעוד שמגזר הפולימרים והנוזלים ראה צמיחה של 1% בהכנסות ומגזר המוצרים המיוחדים השיג צמיחה אורגנית של 6%.
מבחינת התפתחויות עתידיות, ITW בוחנת הזדמנויות רכישה עם דגש על בידול בר-קיימא. החברה אופטימית לגבי ביקוש כבוש פוטנציאלי למרות החולשה הנוכחית בחלק מהמגזרים.
לבסוף, צפוי כי הוצאות המו"פ של החברה יישארו בסביבות 1.8% מהמכירות, עם יעד לחזרה לרמות המלאי שלפני הקורונה כדי לשחרר תזרים מזומנים נוסף.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הנוכחי והפרספקטיבות העתידיות של Illinois Tool Works (ITW). למרות ההגרעה, שווי השוק של ITW עומד על 80.09 ביליון דולר, מה שמדגיש את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המכונות. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 23.51 ויחס המחיר לרווח (מתואם) של 25.27 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מרמזים כי משקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים של ITW, בהתאם למוניטין שלה ליעילות תפעולית.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד החזקה של ITW, שהעלתה את הדיבידנד במשך 29 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 52 שנים. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.21%, עשויה לספק הרגעה מסוימת למשקיעים לאור ההגרעה האחרונה. עם זאת, ראוי לציין כי 8 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שמאשש את החששות של Evercore ISI לגבי אתגרים עתידיים.
ההכנסות של החברה בסך 15.95 ביליון דולר לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מראות ירידה קלה של 0.91%, בהתאם לחששות האנליסט לגבי צמיחת מכירות אורגנית. עם זאת, ITW שומרת על מרג'ין רווח גולמי חזק של 43.89% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 26.67%, המשקפים את היעילות התפעולית המתמשכת שלה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים על ITW, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.