ביום רביעי, רדבורן-אטלנטיק הורידה את דירוג מניית Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) מ"ניטרלי" ל"מכירה" והפחיתה את מחיר היעד מ-84 דולר ל-77 דולר. ההחלטה התקבלה על רקע חששות לגבי יכולתה של ענקית הקפה לשמור על צמיחה ולנהל עלויות גדלות.
הדוח הדגיש את גיוסו של בריאן ניקול ואת תוכנית "חזרה לסטארבאקס" שלו, שמטרתה לייעל את הפעילות, לשפר את מהירות שירות הלקוחות, לרענן את המותג ולהגדיל את ההשקעה.
בעוד שרדבורן-אטלנטיק מכירה בניסיון העבר המוכח של ניקול ובסבירות שיינתן לו זמן ליישם שינויים, החברה הביעה ספקנות לגבי רמת הצמיחה בת-הקיימא במכירות בחנויות זהות ללא תמיכה משמעותית מהגדלת הוצאות הלקוחות.
החברה ציינה כי מאז 2017, סטארבאקס (NASDAQ:SBUX) מתמודדת עם רוח נגדית במרג'ין, כאשר ההכנסות מחנויות בבעלות החברה צמחו בשיעור שנתי של 7.5% בעוד שההוצאות התפעוליות עלו בקצב מהיר יותר של 9.5%. מגמה זו מציבה אתגר לרווחיות ומעלה שאלות לגבי העלויות הכרוכות בתוכנית ההתאוששות.
הניתוח של רדבורן-אטלנטיק מרמז כי הקונצנזוס אינו מביא בחשבון כראוי את העלייה הצפויה בהוצאות הנדרשות לשמירה על אסטרטגיית "חזרה לסטארבאקס".
עם מניות סטארבאקס הנסחרות כעת מעל לכפולת הרווח הממוצעת שלהן ל-20 שנה, החברה רואה מרחב מוגבל לטעויות בביצוע תוכנית ההתאוששות של החברה, מה שהוביל להורדת הדירוג ולעדכון מחיר היעד.
בחדשות אחרות לאחרונה, צ'יפוטלה מקסיקן גריל מתמודדת עם תביעה ייצוגית שהוגשה על ידי בעלי מניות. התביעה טוענת כי החברה לא יידעה את המשקיעים על חוסר שביעות רצון גובר של לקוחות בשל גודלי מנות לא עקביים בבוריטוס וקערות האורז שלה.
הסוגיה, שנדונה בהרחבה בפלטפורמות מדיה חברתית, הובילה לעלויות מוגדלות בניסיון לשמור על "מנות נדיבות", מה שהשפיע על שולי הרווח של החברה.
מתחים פיננסיים אלה השתקפו בתוצאות הכספיות של צ'יפוטלה ברבעון השני והשלישי. התביעה מבקשת פיצויים לא מוגדרים עבור אנשים שרכשו מניות ואופציות של צ'יפוטלה בין 8 בפברואר ל-29 באוקטובר 2024.
בהתפתחויות אחרות, Starbucks Corporation דיווחה על תוצאות כספיות מעורבות לרבעון הרביעי ולשנת הכספים 2024. החברה ראתה ירידה של 3% בהכנסות הרבעון הרביעי ל-9.1 ביליון דולר, בעיקר בשל ירידה של 7% במכירות בחנויות זהות. עם זאת, השנה הפיסקלית הראתה עלייה קלה בהכנסות נטו מאוחדות ל-36.2 ביליון דולר, למרות ירידה של 2% במכירות בחנויות זהות.
הרווח למניה לרבעון ירד גם הוא ב-24% ל-0.80 דולר. החברה השעתה את התחזית לשנת הכספים 2025 בעודה מעריכה מחדש אסטרטגיות ומתמקדת בשיפור הזהות הליבה שלה וחוויית הלקוח.
תובנות InvestingPro
נתונים וטיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף להורדת הדירוג של סטארבאקס על ידי רדבורן-אטלנטיק. למרות החששות שהועלו, סטארבאקס שומרת על עמדה חזקה בשוק עם שווי שוק של 111.99 ביליון דולר. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 29.91 מתיישב עם הערת רדבורן-אטלנטיק שהמניות נסחרות מעל לממוצע ההיסטורי שלהן.
טיפ של InvestingPro מציין כי סטארבאקס "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 15 שנים רצופות", מה שמדגים יציבות פיננסית בעיצומם של אתגרים. זה נתמך עוד יותר על ידי תשואת דיבידנד נוכחית של 2.47% ושיעור גידול דיבידנד של 7.02% ב-12 החודשים האחרונים. עם זאת, טיפ נוסף מזהיר כי "18 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה", מה שמחזק את החששות של רדבורן-אטלנטיק לגבי צמיחה ורווחיות עתידיות.
צמיחת ההכנסות של החברה ב-0.56% ב-12 החודשים האחרונים ומרג'ין הכנסה תפעולית של 14.12% משקפים את הסביבה המאתגרת שסטארבאקס מנווטת בה. נתונים אלה מדגישים את חשיבות תוכנית "חזרה לסטארבאקס" של ניקול בטיפול ביעילות תפעולית וצמיחה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של סטארבאקס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.