ביום רביעי, כריס קאוניהן, אנליסט בג'פריס, שדרג את מניית BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY) מהחזקה לקנייה, תוך העלאת מחיר היעד ל-53.00 אירו מ-53.00 אירו. השדרוג משקף תחזית חיובית לביצועים התפעוליים של החברה לקראת 2025.
קאוניהן הדגיש מספר גורמים התורמים לפרספקטיבה משופרת זו, כולל הפוטנציאל לשיפור במרווחים הכימיים, עלייה בנפחים, הפחתת עלויות, ואפשרות למחירי גז נמוכים יותר באירופה.
קאוניהן ציין כי הרמות הנוכחיות של מרווחי הכימיקלים במעלה הזרם עשויות לתמוך ברוח גבית של 7% ב-EBITDA הקבוצתי לקראת 2025, אשר למרות היותו 17% מתחת לרמות אמצע המחזור, מסמן את הפעם הראשונה בשלוש שנים שמרווחי הכימיקלים עשויים לתרום באופן חיובי לרווחים בשנה הקרובה.
בנוסף, האנליסט ציין כי שיפור בנפחים, החל מרמה נמוכה, עשוי להוביל למרווחי רווח משמעותיים מכיוון שצפוי כי הנפחים התוספתיים יעברו ביותר מפי שניים מהמרווחים התפעוליים הבסיסיים.
הדוח גם ציין כי BASF SE צפויה להשיג הפחתות עלויות בכל הקבוצה שיעלו על האינפלציה, הישג שלא נראה בשלוש השנים האחרונות. המנכ"ל של החברה, קמיהט, קיבל לכאורה תמיכה רבה יותר מבעלי עניין שונים ליישום שינויים בתוך הארגון.
יתר על כן, קאוניהן הציע כי יש פוטנציאל לירידת מחירי הגז באירופה על פני תקופה של 2-3 שנים, מה שעשוי לשפר את מיקומה של BASF SE בעקומת העלויות הגלובלית. לבסוף, האסטרטגיה החדשה של תגמול עובדים על בסיס יעדים חטיבתיים עשויה לאפשר לפעילויות במורד הזרם של החברה להדביק את הפער מול המתחרים, התפתחות שקאוניהן תיאר כ"מאוחרת מדי".
השדרוג ומחיר היעד המעודכן של ג'פריס מאותתים על ביטחון ביוזמות האסטרטגיות ובמיקום השוק של BASF SE, כאשר הפירמה צופה מספר אפיקי עלייה לחברה בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, גולדמן זאקס שדרגה את הדירוג שלה ל-BASF לקנייה מעמדה ניטרלית, תוך העלאת מחיר היעד למניה מ-45.00 אירו ל-53.00 אירו. התאמה זו מגיעה בעקבות שורה של עדכונים כלפי מטה על ידי אנליסטים בתעשייה.
אנליסטים של גולדמן זאקס צופים כי BASF הגיעה לנקודת מפנה, כאשר גם גורמים מיקרו-כלכליים וגם מאקרו-כלכליים נעים בכיוון חיובי, מה שמרמז על פוטנציאל לעלייה של מעל 20% במניית BASF.
יתר על כן, BASF דיווחה על ביצועי מכירות יציבים ברבעון השלישי של 2024 בסך 15.7 ביליון אירו, המשקפים את נתוני השנה שעברה. החברה ציינה עלייה של 7% בנפח, למעט מתכות יקרות ובסיסיות, ועלייה של 5% ב-EBITDA לפני פריטים מיוחדים ל-1.6 ביליון אירו.
התפתחויות אחרונות אלה הונעו על ידי ביצועים חזקים במגזרי הכימיקלים, החומרים והתזונה והטיפוח, בעוד שטכנולוגיות המשטח התמודדו עם אתגרים עקב ירידה קטנה בייצור הרכב.
למרות אתגרים אלה, BASF שומרת על תחזית ה-EBITDA שלה לשנת 2024, וצופה לעמוד בקצה התחתון של טווח התחזית. תוכנית החיסכון בעלויות של החברה נמצאת במסלול להשגת חיסכון שנתי של 2.1 ביליון אירו עד 2026, כאשר 800 מיליון אירו כבר מומשו. עם זאת, החוב נטו עלה מעט ל-19.7 ביליון אירו, אך החברה שומרת על יחס הון עצמי איתן של 45.4%.
תובנות InvestingPro
בנוסף לתחזית האופטימית של ג'פריס לגבי BASF SE, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי וביצועי השוק של החברה. שווי השוק של BASF עומד על 40.37 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הכימיקלים. יחס ה-P/E של החברה העומד על 76.26, למרות היותו גבוה, מתמתן על ידי יחס P/E מתואם של 39.72 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, מה שמרמז על ערך פוטנציאלי ביחס לרווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את פרופיל הדיבידנד החזק של BASF, כאשר החברה שומרת על תשלומי דיבידנד במשך 33 שנים רצופות ומציעה כעת תשואת דיבידנד משמעותית של 5.76%. זה מתיישב עם מעמדה של החברה כשחקנית בולטת בתעשיית הכימיקלים ועשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
למרות אתגרי השוק האחרונים, כאשר המניה נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, טיפים של InvestingPro מציינים כי BASF צפויה להיות רווחית השנה, מה שתומך בתחזית החיובית של ג'פריס. יחס ה-PEG של החברה העומד על 0.68 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה, מה שעשוי להיות אטרקטיבי בהתחשב בשיפורים הצפויים במרווחי הכימיקלים ובנפחים שהוזכרו בדוח של ג'פריס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור BASF, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.