ביום רביעי, UBS החלה לסקור את מניית Fortive Corporation (NYSE:FTV) עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 84.00 דולר. החברה ציינה כי ההערכה היחסית הנמוכה יותר של Fortive בהשוואה למגזר הציוד החשמלי/תעשייתי הרחב יותר עשויה להימשך עד להשלמת הפיצול המתוכנן לשתי חברות עצמאיות, הצפוי בסוף השנה הבאה.
האנליסט מ-UBS הדגיש כי חלה ירידה משמעותית בהערכה היחסית של Fortive החל משנת 2021, המתואמת עם הדגש הגובר של השוק על מגמות ארוכות טווח כמו בינה מלאכותית והעברת ייצור קרוב לבית. מגמות אלו משפיעות על זרימת ההון לעבר חברות תעשייתיות בעלות נוכחות ממוקדת יותר בשווקי הקצה ומתואמות עם תנועות ארוכות טווח אלה.
ההערכה הנוכחית של Fortive נתפסת כחיסרון בהשוואה למתחרות כמו Eaton Corporation PLC ו-Trane Technologies PLC, הנסחרות במכפילי רווח גבוהים יותר בטווח של שנות ה-20 הגבוהות עד שנות ה-30 הנמוכות לשנים-עשר החודשים הבאים. התמהיל המגוון של שווקי הקצה שאליהם Fortive פונה, הן לפני והן אחרי הפיצול המתוכנן, נחשב לגורם בהערכתה הנמוכה יותר.
הערות האנליסט של UBS מדגישות את ההעדפה של השוק לחברות תעשייתיות המשולבות היטב עם מגמות תעשייתיות ארוכות טווח. הפיצול הקרב של Fortive לשתי חברות הוא מהלך אסטרטגי שעשוי לטפל בפער ההערכה הזה, אך עד שהפיצול ייכנס לתוקף, הערכת המניה שלה עשויה להישאר מדוכאת.
מחיר היעד של 84.00 דולר שנקבע על ידי UBS משקף את הערכת החברה לערך מניית Fortive בהקשר של דינמיקת השוק הזו והשינוי המבני הצפוי בתאגיד. משקיעים וצופי שוק מודעים כעת לעמדת UBS לגבי Fortive בעוד החברה מנווטת בתקופת המעבר שלה והנוף התעשייתי המתפתח.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fortive Corporation דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 14% ברווח למניה מותאם ועלייה של 12% בתזרים המזומנים החופשי. Truist Securities עדכנה את תחזיתה לגבי Fortive, הורידה את מחיר היעד ל-89 דולר מ-90 דולר, אך עדיין שמרה על דירוג קנייה.
תחזית הרווח למניה המותאם לשנת 2024 המלאה של Fortive עודכנה, וכעת צופה עלייה קלה של כ-0.03 דולר באמצע הטווח, מה שמביא לתחזית חדשה של 3.84 עד 3.87 דולר.
מגזר הפתרונות המתקדמים לבריאות וקיימות (AHS) של החברה בלט ברבעון, עם צמיחה אורגנית של 9% ושיפור של 310 נקודות בסיס במרג'ין התפעולי בהשוואה לשנה שעברה.
מגזר הפתרונות התפעוליים החכמים (IOS) חווה עיכובים מצד לקוחות, מה שהוביל לצמיחה ליבה של 2%, ו-Fortive מיתנה את ציפיות הצמיחה הליבה שלה עבור IOS.
מגזר מימוש המוצר (PT) הציג תוצאות מעורבות, עם ירידה של 4% בצמיחה הליבה אך שיפור של 70 נקודות בסיס במרג'ין. לשנת הכספים 2025, תזרים המזומנים החופשי של Fortive ממשיך לעלות על הציפיות, והחברה צפויה לשמור על המיקוד שלה ברכישה חוזרת של מניות.
לבסוף, אנליסטים צופים המשך מומנטום בהכנסות חוזרות והתאוששות הדרגתית בטכנולוגיות דיוק ל-2025, הנתמכות על ידי ביצוע תפעולי ויוזמות פרודוקטיביות.
עם זאת, אתגרים פוטנציאליים כמו עליות בשיעורי המס ואי-ודאויות מאקרו-כלכליות עלולים להוות אתגר לצמיחת הרווח למניה ב-2025. אלו הן התפתחויות אחרונות בתוך החברה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של UBS לגבי Fortive Corporation (NYSE:FTV), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף. שווי השוק של Fortive עומד על 26.04 ביליון דולר, עם מכפיל רווח של 29.77, המתואם באופן הדוק עם הערכות המתחרים שהוזכרו בדוח של UBS. הערכה זו נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המדגיש ש-Fortive "נסחרת במכפיל רווח גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", עם יחס PEG של 3.96.
למרות החששות לגבי ההערכה, Fortive מדגימה חוזק פיננסי עם מרג'ין רווח גולמי מרשים, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro. מרג'ין הרווח הגולמי של החברה של 59.74% לשנים-עשר החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024 מדגיש את היעילות התפעולית שלה, שעשויה להיות גורם מפתח בביצועיה העתידיים לאחר הפיצול.
משקיעים צריכים לשים לב שFortive הראתה צמיחה בהכנסות של 3.06% בשנים-עשר החודשים האחרונים, המצביעה על התרחבות יציבה, אם כי צנועה. צמיחה זו, יחד עם הרווחיות של החברה באותה תקופה, מרמזת על בסיס פיננסי יציב בעוד היא מתקרבת לפיצול המתוכנן שלה.
עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של מצבה של Fortive, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.