ביום רביעי, Truist Securities עדכנה את עמדתה לגבי Progyny Inc. (NASDAQ:PGNY), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזקה" תוך הפחתת מחיר היעד מ-26 דולר ל-19 דולר.
ההתאמה מגיעה בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של Progyny, אשר לא עמדו בציפיות, ומסמנים סטייה מהרבעונים החזקים שנצפו ב-2023.
ההכנסות וה-EBITDA המותאם של החברה לשנת 2024 צפויים לצמוח בכ-5% ו-3% בהתאמה, נמוך מהתחזיות הראשוניות במדדים מרכזיים.
ההורדה בדירוג הושפעה מהדוח הכספי האחרון של Progyny והירידה במגמות הצריכה שצוינו לראשונה ברבעון השני. הרבעון השלישי חיזק חששות אלה, כאשר החברה דיווחה על "החמצה וקיצוץ בתחזית", המצביעים על כך שהביצועים בפועל היו נמוכים מההנחיות ושגם התחזית העתידית עודכנה כלפי מטה.
Truist Securities הביעה דאגה לגבי חוסר הבהירות במודל העסקי של Progyny והיעדר הסבר מספק מההנהלה לגבי תת-הביצועים. אובדן חוזה משמעותי עם Amazon לאחרונה, שהיה צפוי להשפיע על מסלול הצמיחה של החברה ב-2025, תרם להחלטת החברה להוריד את דירוג המניה ומחיר היעד. Truist צופה כעת צמיחה של 3% בלבד בהכנסות שנה-על-שנה ו-EBITDA ללא שינוי עבור Progyny ב-2025.
תוספת חברי הרשת נטו של החברה לעונת המכירות של 2025 הייתה בהתאם לציפיות המשקיעים הרחבות. עם זאת, החמרת מגמות הצריכה והחוסר בהכנסות העלו חששות לגבי האם המגמות הבסיסיות הידרדרו מעבר ל"חזרה לנורמליזציה" פשוטה.
ביצועי Progyny עומדים בניגוד חד לשנה הקודמת, בה החברה הציגה רבעונים עקביים של "עקיפה והעלאה". השינוי בביצועים ב-2024 הוביל להערכה מחדש של תחזיות הצמיחה והבריאות הפיננסית של החברה על ידי Truist Securities.
בחדשות אחרות לאחרונה, Progyny, ספקית של תגמולי פוריות ובניית משפחה, חוותה שינויים משמעותיים בתחזית הפיננסית שלה עקב סיום חוזה לקוח משמעותי. החברה דיווחה על הכנסות שיא ברבעון השני של 2024 בסך 304.1 מיליון דולר, עלייה של 9% לעומת השנה הקודמת.
למרות זאת, Progyny מתמודדת עם נוף תחרותי מאתגר, כפי שצוין על ידי KeyBanc Capital Markets, ששמרה על דירוג Sector Weight לחברה.
חברות האנליסטים Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies, וג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנו את מחירי היעד שלהן עבור Progyny, בעוד ש-BTIG ו-JMP Securities הביעו חששות לגבי צמיחה ותחרות. בתוך התפתחויות אלה, Progyny מתכננת להשיק מוצרים חדשים ב-2025, המצביעים על מחויבות מתמשכת להתרחבות למרות הנסיגות האחרונות.
תובנות InvestingPro
למרות ההורדה בדירוג האחרונה על ידי Truist Securities, נתוני InvestingPro מציעים פרספקטיבה מדויקת יותר על המצב הפיננסי של Progyny. שווי השוק של החברה עומד על 1.55 ביליון דולר, עם יחס P/E של 26.29, מה שמרמז על כך שהמשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה מסוימות. ראוי לציין כי ההכנסות של Progyny ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הגיעו ל-1.13 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות יציבה של 18.33% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים היבטים חיוביים מסוימים המנוגדים להורדת הדירוג האחרונה. למשל, טיפ אחד מציין כי ל-Progyny "יש יותר מזומנים מחוב במאזן", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בתקופה זו של צמיחה איטית יותר. טיפ נוסף מציע כי לחברה יש "תשואת בעלי מניות גבוהה", שעשויה להציע ערך למשקיעים למרות האתגרים בביצועי המניה לאחרונה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Progyny, שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והתחזיות העתידיות של החברה. טיפים נוספים אלה עשויים להיות בעלי ערך במיוחד בהתחשב באי-הוודאות הנוכחית סביב מסלול הצמיחה והמודל העסקי של Progyny.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.