קנאקורד זהירה לגבי מניית Doximity כאשר הצמיחה החזקה כבר מתומחרת

ביום רביעי, Canaccord Genuity עדכנה את עמדתה לגבי Doximity Inc (NYSE:DOCS), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזקה" תוך העלאת מחיר היעד ל-60 דולר מ-40 דולר. החלטה זו באה בעקבות דוח הרווחים המרשים של החברה לרבעון השני של שנת הכספים 2025, אשר הציג את הביצועים יוצאי הדופן של Doximity.

האנליסט ב-Canaccord Genuity ציין כי Doximity מבצעת את האסטרטגיה העסקית שלה ללא דופי, עולה על האומדנים וההנחיות. החברה דיווחה על שולי EBITDA מתואמים שיא של מעל 55% והדגימה תזרים מזומנים חופשי חזק. למרות התוצאות החיוביות הללו, האנליסט ציין את העלייה החדה של מעל 30% במחיר המניה של Doximity לאחר פרסום הרווחים כסיבה להורדת הדירוג.

העלייה המשמעותית במחיר המניה משקפת את ציפיות השוק לחזרה לשיעורי צמיחה חזקים מאוד של 20% ומעלה, כפי שנראו בשנים קודמות. האנליסט הביע זהירות, והציע כי ציפיות גבוהות אלה כבר מגולמות בהערכת השווי של המניה.

האנליסט הכיר באפשרות שהסגת הדירוג בשלב זה עלולה להוביל להחמצת עליית מחיר נוספת. עם זאת, ההמלצה לעבור לדירוג "החזקה" מבוססת על האמונה כי זהו צעד זהיר שלא לעודד השקעה חדשה במניה בתנאי השוק הנוכחיים עם ציפיות גבוהות כאלה.

הביצועים האחרונים של Doximity היו חזקים, אך ההנחיות המעודכנות מ-Canaccord Genuity מסמנות גישה שמרנית יותר לנוכח העליות המהירות במחיר המניה וציפיות השוק להמשך צמיחה גבוהה.

בחדשות אחרות לאחרונה, Doximity, Inc. הציגה תוצאות חזקות לרבעון השני של שנת הכספים 2025, עם עלייה של 20% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ל-137 מיליון דולר, מעל לציפיות. החברה דיווחה גם על שולי EBITDA מתואמים שיא של 56%, שתורגמו ל-76 מיליון דולר, המציינים עלייה של 41% לעומת השנה הקודמת. מדדי מעורבות המשתמשים גם ראו צמיחה, עם מעל 600,000 רושמי מרשמים פעילים ויותר ממיליון בקשות Doximity GPT ברבעון השני.

התפתחויות אחרונות אלה כוללות את השקת פורטל הלקוחות החדש, כעת בשימוש של מעל 40% מלקוחות הפארמה, עם השקה מלאה צפויה בתחילת 2025. לרבעון השלישי, Doximity צופה הכנסות בין 152 מיליון דולר ל-153 מיליון דולר, עם EBITDA מתואם מוערך ב-83 מיליון דולר עד 84 מיליון דולר. החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה ל-535 מיליון דולר עד 540 מיליון דולר.

עם זאת, Doximity צופה אתגרים בהכנסות ברבעון הרביעי בשל תקצוב שנתי מוקפד של לקוחות ועיכובים אפשריים בהשקת מוצרים. צפויות גם הוצאות תפעוליות מוגדלות במחצית השנייה של השנה בשל תשלומי עמלות גבוהים יותר והשקעות בנתונים ומחקר. למרות אתגרים פוטנציאליים אלה, Doximity שומרת על יתרת מזומנים חזקה של 806 מיליון דולר ורכשה בחזרה מניות בשווי 22.1 מיליון דולר במהלך הרבעון השני.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים של Doximity בשוק מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. המניה של החברה ראתה תשואת מחיר מרשימה של 63.15% ב-3 החודשים האחרונים, ותשואה מרשימה אף יותר של 152.5% ב-6 החודשים האחרונים, המשקפת את תגובת השוק החזקה לדוח הרווחים האחרון שלה.

טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של Doximity, ומציינים כי החברה "פועלת עם רמת חוב מתונה" ויש לה "נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר". גורמים אלה תורמים ליציבות הפיננסית של החברה, שכנראה שיחקה תפקיד בהחלטת Canaccord Genuity להעלות את מחיר היעד למרות הורדת הדירוג.

שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה של 89.94% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 מדגישים את היעילות התפעולית שלה, בהתאמה לטיפ של InvestingPro המציין את "שולי הרווח הגולמי המרשימים" של Doximity. יעילות זו משתקפת גם בשולי ה-EBITDA המתואמים החזקים שהוזכרו במאמר.

עם זאת, על המשקיעים לשים לב כי Doximity "נסחרת במכפיל רווח גבוה" ו"קרובה לשיא של 52 שבועות", כפי שמצוין בטיפים של InvestingPro. גורמים אלה עשויים לתמוך בעמדה הזהירה של Canaccord Genuity והורדת הדירוג ל"החזקה", בהתחשב ברמות ההערכה הנוכחיות.

לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 21 טיפים נוספים עבור Doximity, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.