ביום שלישי, Keefe, Bruyette & Woods עדכנה את תחזיתה לגבי Claros Mortgage Trust Inc (NYSE:CMTG) על ידי העלאת מחיר היעד מ-6.75 דולר ל-7.25 דולר, תוך שמירה על דירוג ביצועים נמוך למניות החברה. החלטה זו באה בעקבות סקירה של ביצועי Claros Mortgage Trust ברבעון השלישי ותחזיות עתידיות.
הניתוח של החברה הצביע על הצורך לעדכן את התחזיות העתידיות לשנים 2024 עד 2026, בהתחשב בעלויות אשראי מתמשכות ותחזית ליצירה נמוכה יותר. ברבעון השלישי, נרשמה עלייה בהלוואות מסוכנות יותר, כאשר הלוואות בקטגוריה 4/5 עלו ל-38% מיתרת הקרן שטרם נפרעה (UPB), עלייה מ-35%. בנוסף, הלוואות שאינן צוברות ריבית עלו ל-14.6%, זינוק מ-11.2% קודם לכן.
למרות שמחיר המניה הנוכחי מציע לכאורה הערכה אטרקטיבית של 0.52 פעמים הערך המאזני, העומד על 14.86 דולר, Keefe, Bruyette & Woods הביעה חששות. באופן ספציפי, הם ציינו כי תשואת הדיבידנד של 5% של המניה אינה מהווה הזדמנות משכנעת לאור אי-הוודאות באשראי והירידה הצפויה בערך המאזני.
הצהרת החברה הסתיימה בהסבר למחיר היעד המותאם, תוך קישור למגמות הפיננסיות ולאתגרים שנצפו בתוך Claros Mortgage Trust. מחיר היעד המעודכן משקף את עמדתה הזהירה של החברה לגבי סיכויי הביצוע של המניה בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Claros Mortgage Trust (CMTG) דיווחה על הפסד נקי GAAP של 0.40 דולר למניה והפסד הניתן לחלוקה של 0.17 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024. למרות ירידה בתיק ההלוואות של CMTG ל-6.3 ביליון דולר, בעיקר בשל פירעון הלוואות, החברה צופה עלייה בהיקפי העסקאות בשנת 2025, במיוחד במגזר הרב-משפחתי.
האסטרטגיות הפרואקטיביות של החברה, כולל ניהול נכסים אסטרטגי ומכירות הלוואות סלקטיביות, מכוונות ליצירת ערך בסביבת שערי הריבית הגבוהים.
בנוסף, CMTG רשמה 30 מיליון דולר בעתודות מפורשות כנגד הלוואות שדורגו בהגרעה. הנזילות הכוללת של החברה דווחה על 116 מיליון דולר, עם נכסים לא משועבדים בסך 459 מיליון דולר. התחייבויות שטרם מומנו הופחתו לכ-584 מיליון דולר, כאשר העלאות הון עתידיות צפויות להתמקד במימון מחדש ולא בהלוואות לתקופה חדשות.
המנכ"ל ריצ'רד מאק ומייק מקגיליס התייחסו לשאלות לגבי המיקוד האסטרטגי של החברה והחלטות הקצאת ההון. הם דנו בהפחתת ההתחייבויות שטרם מומנו והצורך בהעלאות הון עתידיות, תוך ציון העדפה למימון מחדש של נכסים קיימים.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של Claros Mortgage Trust (NYSE:CMTG), משלימים את הניתוח של Keefe, Bruyette & Woods. שווי השוק של החברה עומד על 1.06 ביליון דולר, עם יחס מחיר לערך מאזני של 0.48, תואם בקירוב ל-0.52 פעמים הערך המאזני שהוזכר במאמר. הערכה נמוכה זו מודגשת עוד יותר על ידי העובדה שהמניה נסחרת ב-47.61% בלבד מהשיא השנתי שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-CMTG ראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון ותשואה חזקה בחודש האחרון, עם תשואות מחיר כוללות של 14.61% ו-23.14% בהתאמה. המומנטום החיובי האחרון הזה מנוגד לתשואת המחיר הכוללת מתחילת השנה של -40.04%, המדגימה את התנודתיות של המניה.
ראוי לציין כי אנליסטים צופים ש-CMTG תהיה רווחית השנה, למרות שלא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. ציפייה זו מתיישבת עם האזכור במאמר של עלויות אשראי מתמשכות ותחזיות יצירה נמוכות יותר. תשואת הדיבידנד של 5.26% שצוינה על ידי InvestingPro עקבית עם התשואה של 5% שהוזכרה במאמר, אם כי ראוי לציין ירידה משמעותית בצמיחת הדיבידנד של -60% ב-12 החודשים האחרונים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור CMTG, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.