ביום שלישי, מורגן סטנלי התאימה את עמדתה לגבי Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), ושינתה את הדירוג מ-Equalweight ל-Overweight. החברה קבעה מחיר יעד של 85.00 € למניות יצרנית הרכב.
השדרוג מגיע לאחר תקופה של ירידה ברווחים של BMW, שיוחסה לשילוב של גורמים כולל בעיות תמחור, נפח ותמהיל מוצרים, אשר הובילו לתחזית נמוכה יותר לשנה הפיסקלית 2024. למרות אתגרים אלה, האנליסט הדגיש כי הקשיים של BMW אינם ייחודיים, שכן כל התעשייה מתמודדת עם לחצים מחזוריים, מבניים וגיאופוליטיים.
BMW, בפרט, הייתה תחת בחינה נוספת בשל גישתה בסין, שבתחילה כיוונה לשמירה על נתח שוק. בדיקות ערוץ אחרונות הצביעו על שינוי אסטרטגי לעבר מתן עדיפות ל'ערך על פני נפח', ולאחר מכן שלב של החזרים גבוהים יותר.
האנליסט ציין כי עם שיפור ביכולת הרכישה המתקרבת לרמות היסטוריות, ובהתחשב בתת-ביצוע המשמעותי של BMW בהשוואה למתחרותיה השנה, מאזן הסיכון-תשואה של המניה נראה כעת כנוטה לחיוב. גורם נוסף שעשוי להועיל לבעלי המניות הוא מצב המזומנים הנטו המשמעותי של BMW, אשר עשוי להיות מנוצל להחזרים נוספים, אם כי החברה מפגינה באופן מסורתי זהירות רבה יותר בעניין זה מאשר מתחרותיה.
מחיר היעד של 85.00 € מבוסס על כפולה של כ-9 פעמים הרווח למניה (EPS) המוערך לשנה הפיסקלית 2025, התואם את הממוצע ארוך הטווח של הכפולה. זוהי עלייה מהכפולה הקודמת של כ-7 פעמים. תחזית ה-EPS המעודכנת לשנה הפיסקלית 2025 עומדת כעת על 9.69 €, המשקפת ירידה של 17% מהתחזיות המוקדמות יותר. היעד החדש נשמר למרות התאמות אלה לתחזיות הרווח, מה שמצביע על ביטחון בפוטנציאל ההיפרעות והצמיחה של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.