ביום שלישי, סיטי הביעה תחזית חיובית לגבי סקטור המוליכים למחצה בארה"ב, תוך ציון כי הירידה האחרונה מתקרבת לסיומה ורמזה כי בקרוב עשוי להגיע זמן מתאים להשקעה בתעשייה.
לאחר תקופה בה הערכות הקונצנזוס ירדו ב-11% במהלך עונת הדוחות ומדד ה-SOX חווה ירידה של 9%, בעיקר בהשפעת הביצועים של Microchip Technology Inc. (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI), ו-Intel Corp. (INTC), אנליסטים של סיטי מאמינים כעת כי הסקטור מוכן למעבר בהתמקדות לשנת 2025.
החברה צופה עלייה של 9% בשנה בשנה במכירות המוליכים למחצה הגלובליות בשנת 2025, בהמשך לצמיחה של 17% שנצפתה בשנת 2024. הירידה הנוכחית בשוק הקצה התעשייתי צפויה להתמתן בקרוב, והתיקון בשוק הקצה של הרכב צפוי להסתיים במחצית הראשונה של 2025. לפי סיטי, 75% הנותרים מהביקוש למוליכים למחצה נשארים חזקים.
האנליסטים של סיטי ממליצים למשקיעים להתחיל לצבור פוזיציות במניות מוליכים למחצה, ומייעצים לגישה אגרסיבית יותר ככל שמתקרבים לרבעון הראשון של 2025.
החברה נתנה דירוג 'קנייה' למספר חברות בסקטור, כולל אנלוג דיבייסז (ADI), אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD), ברודקום (AVGO), Microchip Technology Inc. (MCHP), מיקרון טכנולוג'י (MU), Texas Instruments Incorporated (TXN), אנבידיה (NASDAQ:NVDA), ו-KLA Corporation (KLAC).
משקיעים מעודדים לשקול את השמות המדורגים ב'קנייה' אלה כאשר תעשיית המוליכים למחצה מנווטת דרך האתגרים הנוכחיים ומתקדמת לקראת התאוששות פוטנציאלית בשנים הקרובות. הניתוח של סיטי מרמז כי הגרוע ביותר של המכירות עשוי להסתיים, פותח חלון להשקעה לפני הצמיחה הצפויה בשוק המוליכים למחצה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Texas Instruments (TI) דיווחה על סדרה של התפתחויות משמעותיות. החברה החלה בייצור מוליכים למחצה מבוססי גליום ניטריד (GaN) במתקן שלה באיזו, יפן, מגדילה את יכולת הייצור של ה-GaN שלה פי ארבעה.
מהלך זה מגיע כחלק מהמטרה של TI להפנים יותר מ-95% מייצור שבבי ה-GaN שלה עד 2030. בנוסף לכך, TI מרחיבה את שבבי ה-GaN שלה למתחים גבוהים יותר כדי לשפר עוד יותר את יעילות הכוח והגודל ביישומים כמו רובוטיקה ואנרגיה מתחדשת.
בחזית הפיננסית, TI דיווחה על שיחת דוחות מעורבת לרבעון השלישי של 2024 עם עלייה רבעונית של 9% בהכנסות ל-4.2 ביליון $, למרות ירידה של 8% בשנה. סמנכ"ל הכספים של החברה, רפאל ליזרדי, ציין רווח גולמי של 2.5 ביליון $ והכנסה נקייה של 1.4 ביליון $, שווה ערך ל-1.47 $ למניה. במהלך השנה האחרונה, Texas Instruments החזירה 5.2 ביליון $ לבעלי המניות, כולל העלאת דיבידנד של 5%.
מבחינת הערות אנליסטים, BofA Securities עדכנה את מחיר היעד שלה ל-Texas Instruments, מורידה אותו ל-215 $ מ-220 $ תוך שמירה על דירוג ניטרלי. העדכון משקף חששות לגבי צמיחת המכירות של החברה ולחצי המרווח, במיוחד במגזר הגדול ביותר שלה. התפתחויות אחרונות אלה מספקות תובנות לגבי ביצועי החברה וציפיות השוק.
תובנות InvestingPro
בנוסף לתחזית החיובית של סיטי על סקטור המוליכים למחצה, נתונים אחרונים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף ל-Texas Instruments Incorporated (TXN), אחת מהחברות המדורגות ב'קנייה' שהוזכרו בדוח. למרות האתגרים האחרונים בתעשייה, TXN הראתה חוסן, עם תשואה כוללת של 50.84% במחיר במהלך השנה האחרונה ומסחר קרוב לשיא של 52 שבועות ב-97.95% מאותו שיא.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית והמדיניות הידידותית לבעלי המניות של TXN. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 21 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות גם במהלך ירידות בתעשייה. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו מתיישרת עם הדעה של סיטי שהסקטור עשוי להתקרב לנקודת מפנה, מה שהופך אותה לאפשרות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים גם פוטנציאל צמיחה וגם הכנסה.
עם זאת, משקיעים צריכים לשים לב ש-TXN נסחרת כרגע ביחס P/E גבוה של 40.77 (מתואם לשנים עשר החודשים האחרונים), מה שעשוי לשקף אופטימיות בשוק לגבי פרספקטיבות צמיחה עתידיות. יש לשקול הערכה זו לאור התחזיות של סיטי להתאוששות וצמיחה של תעשיית המוליכים למחצה בשנת 2025.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור Texas Instruments, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה כאשר סקטור המוליכים למחצה מתכונן לעלייה פוטנציאלית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.