ביום שלישי, RBC Capital Markets עדכנה את הערכתה למניות Albemarle Corporation (NYSE:ALB), חברה המתמחה בפתרונות כימיים לצרכים צרכניים מתפתחים, בעיקר באחסון אנרגיה ומוצרים מיוחדים. החברה העלתה את מחיר היעד של Albemarle ל-133.00 $, עלייה ממחיר היעד הקודם של 108.00 $, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה.
העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של Albemarle, שהציגו צמיחה דו-ספרתית באחוזים במגזר אחסון האנרגיה ושינוי חיובי ברווחי המוצרים המיוחדים בהשוואה לשנה שעברה. למרות מחירי ליתיום חלשים יותר, החברה שמרה על תחזיתה למחיר ליתיום של כ-12,000 $ עד 15,000 $ לטון, נתמכת בשיפורים משמעותיים בעלויות.
Albemarle התוותה אסטרטגיה שמטרתה להשיג שיפורי עלויות בהיקף של כ-300-400 מיליון $ עד סוף שנת 2025. בנוסף, צפויה הפחתה בהוצאות ההוניות לטווח של 800 מיליון $ עד 900 מיליון $, המהווה ירידה של כמעט 50% בהשוואה לשנה שעברה, צפויה לחזק את פרופיל תזרים המזומנים החופשי של החברה.
בתגובה להתפתחויות אלה, RBC Capital Markets עדכנה את הערכות ה-EBITDA הרבעוניות והשנתיות עבור Albemarle. החברה מעריכה כעת EBITDA ברבעון הרביעי של 141 מיליון $, עם נתונים שנתיים המגיעים ל-1030 מיליון $ לשנת הכספים 2024 ו-1100 מיליון $ לשנת הכספים 2025. זהו שינוי מהערכות קודמות של 163 מיליון $, 980 מיליון $ ו-1280 מיליון $, בהתאמה.
העלאת מחיר היעד של המניה ל-133 $ מ-108 $ מוצדקת על ידי יישום כפולה גבוהה יותר של 16 פעמים, עלייה מ-11 פעמים. התאמה זו משקפת את הערכת RBC Capital Markets כי מחירי הליתיום הנוכחיים נמצאים בשפל, יחד עם צמיחה צפויה בנפח.
בחדשות אחרות לאחרונה, Albemarle Corporation דיווחה על ירידה משמעותית במכירות נטו וברווחים בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, תוך ציון מחירי ליתיום נמוכים יותר ולחצי מחירים כגורמים העיקריים.
למרות אתגרי השוק הללו, החברה יזמה התאמות אסטרטגיות, כולל מבנה תפעולי משולב חדש ואמצעי חיסכון בעלויות, תוך שמירה על תחזית השנה המלאה ל-2024. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות גם הפסד משמעותי וירידה ב-EBITDA המותאם של Albemarle.
החברה מתכננת לחסוך 300 עד 400 מיליון $ באמצעות המבנה התפעולי החדש שלה, הכולל צמצום כוח העבודה בכמעט 1,000 תפקידים. ההוצאות ההוניות לשנת 2025 צפויות להיחתך בכמעט 50% ל-800 מיליון $ עד 900 מיליון $. למרות שינויים אלה, Albemarle שומרת על תחזית השנה המלאה ל-2024, וצופה מכירות נטו בקצה התחתון של 12 $ עד 15 $ לקילוגרם.
יתר על כן, Albemarle מתמקדת ביעילות תפעולית וצמיחה לטווח ארוך, עם סימנים להתאוששות השוק בסקטור הליתיום. החברה סיימה את הרבעון השלישי עם נזילות של 3.4 ביליון $ והאריכה את ויתור האמנה שלה עד הרבעון השלישי של 2026.
בנוסף, Albemarle צופה צמיחה של מעל 20% בנפח אחסון האנרגיה בהשוואה לשנה שעברה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בהתאמות האסטרטגיות של החברה לניווט אתגרי השוק הנוכחיים.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של RBC Capital Markets, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי וביצועי השוק של Albemarle. למרות האתגרים במחירי הליתיום שצוינו במאמר, Albemarle הראתה חוסן בתחומים מסוימים. טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 31 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק תנודתי.
עם זאת, בהתאם לאזכור במאמר של מחירי ליתיום חלשים יותר, נתוני InvestingPro מגלים כי צמיחת ההכנסות של Albemarle ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הייתה -34.2%, עם ירידה רבעונית בהכנסות של -41.37% ברבעון השלישי של 2024. נתונים אלה מדגישים את ההשפעה של לחצי השוק על השורה העליונה של החברה.
בנימה חיובית, Albemarle הראתה ביצועי שוק חזקים לאחרונה, כאשר InvestingPro מדווח על תשואה כוללת של 46.05% במחיר במהלך שלושת החודשים האחרונים. זה מתיישר עם מחיר היעד המוגדל של RBC Capital Markets ועשוי לשקף אופטימיות של המשקיעים לגבי אסטרטגיות שיפור העלויות של החברה ותחזיות הצמיחה העתידיות שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Albemarle, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.