BTIG אופטימית לגבי מניית Velocity Financial - צמיחה חזקה ברווחים מזינה את הדירוג

ביום שלישי, BTIG העלתה את מחיר היעד של Velocity Financial (NYSE:VEL) ל-23.00 $, עלייה מ-20.00 $ קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.

ההתאמה משקפת עלייה צפויה של 10% ברווחים לשנה הבאה, כאשר הרווח למניה (EPS) צפוי לעלות ל-3.00 $ מהערכה קודמת של 2.75 $, בהשוואה לכ-2.00 $ למניה לשנת הכספים 2024.

האנליסט מ-BTIG הדגיש כי הערכת המניה של Velocity Financial הראתה יציבות מרשימה בעת העלאות הריבית האחרונות. זאת בניגוד למלווים אחרים בתחום המגורים והמסחר, שייצור ההלוואות העתידי שלהם עלול להיפגע יותר מהסביבה הפיננסית הנוכחית. לדברי האנליסט, הערכת השווי של Velocity Financial כבר מביאה בחשבון את הצמיחה הצפויה ברווחים ובתיק.

BTIG ציינה את האפשרות לסיכון אם צינור הפרת החובה יתרחב, אך גם הצביעה על הפוטנציאל לעלייה. זה יכול לבוא מזמני פתרון מהירים יותר למלאי הקיים ותרחיש שבו מחירי הבתים יראו התחזקות משמעותית.

האנליסט מאמין כי הערכת השווי הנוכחית עשויה להצדיק פרמיה גבוהה ויציבה יותר אם המרווחים של ניירות ערך מגובי משכנתאות מסחריות (CMBS) יצטמצמו עוד יותר, מה שעשוי להאיץ את פעילות העסקאות ולשפר את הנראות של הרווחים.

הפרשנות של BTIG הדגישה גם כי, למרות הסיכונים הפוטנציאליים, הערכת השווי הנוכחית של Velocity Financial מרמזת כי השוק כבר הביא בחשבון ציפיות לצמיחה ברווחים ובתיק. משמעות הדבר היא שכל עלייה בהפרת החובה עלולה להוות סיכון, אך עדיין קיימת הזדמנות לעלייה אם שוק הדיור יישאר חזק.

לסיכום, מחיר היעד המעודכן של BTIG ל-Velocity Financial מבוסס על תחזית אופטימית לצמיחת הרווחים של החברה ועמידות בהערכת המניה שלה, גם כאשר היא מכירה בסיכונים ובפוטנציאל לרווחים מוגברים אם תנאי השוק יתבררו כחיוביים.

בחדשות אחרות לאחרונה, Velocity Financial דיווחה על זינוק מרשים של 64% בנפח יצירת ההלוואות במהלך שיחת הרווחים של הרבעון השלישי, שהגיע לסך של 476.8 מיליון $. זה התרחש במקביל לעלייה של 29% בהכנסות ריבית נטו. התיק נטו של החברה התרחב גם הוא ב-22%, עם יחס הלוואה לערך משוקלל של 63%. הרווחים עלו ב-31%, בעוד ששיעור ההלוואות הלא מבצעות נשאר יציב על 10.6%.

Velocity Financial צופה לעבור את יעד תיק ה-UPB של 5 מיליארד $ עד 2025, כפי שמוכח על ידי למעלה מ-900 בקשות ליותר מ-450 מיליון $ ב-UPB שהתקבלו באוקטובר בלבד. החברה גם צופה שהביקוש החזק יימשך, עם תחזית של יותר מ-150 מיליון $ ביצירת הלוואות מרובות מבוטחות על ידי הממשלה ב-2025. עם זאת, צוינו גם סיכונים הקשורים להלוואות לא מבצעות בעיקול, שיכולות להשתנות במשך הזמן.

למרות תנודות פוטנציאליות בשוק, צוות הניהול הביע ביטחון בעמדה התחרותית שלהם ובביקוש המתמשך למוצריהם. אסטרטגיית הגידור של החברה הקיימת כדי להתמודד עם תנודתיות בשערי הריבית וצוות שירות מיוחד המוקדש לניהול נכסים בעיקול הודגשו כאסטרטגיות מפתח. העדכון הרבעוני הבא מ-Velocity Financial צפוי בתחילת השנה הבאה.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים והמדדים הפיננסיים של Velocity Financial מתיישבים היטב עם התחזית האופטימית של BTIG. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 35.27% מרשימים ב-12 החודשים האחרונים, עם מרווח רווח גולמי חזק של 76.7%. ביצועים פיננסיים חזקים אלה תומכים בתחזית של BTIG לעלייה ברווחים לשנה הקרובה.

טיפים של InvestingPro מדגישים כי Velocity Financial נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים הקרובה שלה, עם יחס P/E נוכחי של 10.79. זה מתיישב עם הערכת BTIG שהערכת המניה כבר מביאה בחשבון את הרווחים הצפויים וצמיחת התיק. בנוסף, המניה של החברה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם תשואה כוללת של 39.09% במחיר למשך שנה, המשקפת את אמון המשקיעים בהתאם לתחזית החיובית של BTIG.

ראוי לציין כי הנכסים הנזילים של Velocity Financial עולים על ההתחייבויות לטווח קצר שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית. גורם זה עשוי לספק חיץ מפני סיכונים פוטנציאליים שהוזכרו במאמר, כמו התרחבות צינור הפרת החובה.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Velocity Financial, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.