ביום שלישי, דויטשה בנק עדכן את תחזיתו לגבי מניית אוקטה (NASDAQ:OKTA), והוריד את הדירוג מ"קנייה" ל"החזקה" תוך התאמת מחיר היעד ל-85 דולר מ-115 דולר קודם לכן.
ההחלטה משקפת את הניתוח העדכני של הבנק ונתונים מהשטח, המצביעים על גישה זהירה יותר לגבי הסיכויים של חברת ניהול הזהויות בטווח הקרוב.
בהודעה, הפירמה ציינה כי המשוב האחרון על אוקטה היה לא עקבי, מה שהוביל להורדת הדירוג. האנליסט ציין כי הערך הצפוי מההצעות של אוקטה עשוי לקחת מספר רבעונים להתממש, מה שעשוי להפוך את המניה לאטרקטיבית יותר לקראת סוף השנה הבאה.
הפירמה גם ציינה גורמים מאקרו-כלכליים המשפיעים על צמיחת הלקוחות ורוחות נגד בשוק המשתמשים, וכן אתגרים מפרצות אבטחה ותחרות מוגברת.
גורמים אלה נחשבים כמשפיעים על התרחבות הלקוחות ורכישת לוגואים חדשים בענן הזהות לכוח העבודה הליבתי של אוקטה, וכן על מוצרי ממשל הזהות והניהול (IGA) וניהול גישה מועדפת (PAM) החדשים יותר שלה.
מחיר היעד המעודכן מבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF), המעריך כעת את החברה ב-22.9 פעמים השווי התפעולי המוערך לתזרים המזומנים החופשי הלא ממונף (EV/uFCF) לשנת הלוח 2025. דויטשה בנק גם התאים את תחזיתו לצמיחת הכנסות המנויים של אוקטה לשנת הכספים 2026 ל-8% שנה-על-שנה, ירידה מציפיית השוק ל-10.5%.
העמדה המעודכנת של הבנק לגבי אוקטה משקפת זהירות לגבי צמיחת ההכנסות של החברה בטווח הקצר בתוך נוף תחרותי מאתגר ומכשולים תפעוליים. שינוי מחיר היעד והדירוג מדגישים את השקפת האנליסט שהשוק עשוי היה להחזיק בציפיות אופטימיות מדי לביצועי אוקטה בשנה הקרובה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אוקטה דיווחה על עלייה של 16% בהכנסות שנה-על-שנה ל-646 מיליון דולר, בעיקר בשל עלייה של 17% בהכנסות ממנויים. עם זאת, תחזית התחייבויות הביצוע הנותרות המחושבות (cRPO) של אוקטה לרבעון השלישי נפלה מהתחזיות, מה שהוביל למספר התאמות פיננסיות.
פירמות אנליסטים שונות התאימו את תחזיתן לגבי אוקטה בתגובה להתפתחויות אלה. סיטי הורידה את מחיר היעד למניית אוקטה ל-90 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה", בעקבות השקת מוצרים חדשים והתקדמויות, כולל תקן אבטחת זהות משמעותי בשם IPSIE.
באופן דומה, Canaccord Genuity קיצצה את מחיר היעד לאוקטה ל-82 דולר, תוך שמירה על דירוג "החזקה", לאחר כנס Oktane השנתי של החברה. TD Cowen, RBC Capital Markets, ו-Piper Sandler גם עדכנו את מחירי היעד שלהם ל-110 דולר, 101 דולר ו-85 דולר בהתאמה.
התאמות אלה הגיעו לאחר יום המשקיעים Oktane וכנס Oktane 2024 של אוקטה, בהם החברה הציגה חידושי מוצרים חדשים ודנה באסטרטגיית הצמיחה שלה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בנוגע לאוקטה.
תובנות InvestingPro
בעוד שדויטשה בנק אימץ עמדה זהירה יותר לגבי אוקטה (NASDAQ:OKTA), נתונים ועצות עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של החברה. למרות האתגרים שהודגשו בדוח האנליסט, אוקטה שומרת על מאזן חזק עם יותר מזומנים מחוב, גורם קריטי ליציבות באקלים הכלכלי הנוכחי. חוזק פיננסי זה מודגש עוד יותר על ידי העובדה שהנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק חיץ כנגד רוחות הנגד התפעוליות שהוזכרו.
נתוני InvestingPro מגלים כי ההכנסות של אוקטה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 2.45 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות משמעותית של 18.74% באותה תקופה. צמיחה זו, יחד עם מרג'ין רווח גולמי מרשים של 75.82%, מרמזת כי העסק הליבה של החברה נשאר חזק למרות הלחצים התחרותיים שצוינו על ידי דויטשה בנק.
עצות InvestingPro מצביעות על כך שההכנסה הנקייה צפויה לגדול השנה, ואנליסטים חוזים שהחברה תהפוך לרווחית. תחזית זו מתיישרת עם השקפת האנליסט שהצעת הערך של אוקטה עשויה לקחת זמן להתממש במלואה, מה שעשוי להפוך את המניה לאטרקטיבית יותר בעתיד.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 עצות נוספות לאוקטה, המספקות הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.