ביום שלישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שדרגה את מניות חברת ביטוח החיים (LICI:IN), משנה את הדירוג שלה מ"משקל חסר" ל"משקל יתר". החברה גם העלתה את מחיר היעד ל-1,075.00 רופי הודי מהמחיר הקודם של 790.00 רופי הודי. השדרוג מגיע בעקבות ביצועים חזקים ברבעון השני של המבטח, כאשר ערך העסקים החדשים (VNB) זינק ב-47% בהשוואה לשנה שעברה ל-29.4 ביליון רופי. נתון זה עלה על הערכת ג'יי פי מורגן צ'ייס של 21.1 ביליון רופי.
הצמיחה המשמעותית ב-VNB יוחסה לעלייה של 26% בהשוואה לשנה שעברה בפרמיה השנתית השקולה (APE) והתרחבות משמעותית במרג'ין של 2.6 נקודות אחוז בהשוואה לשנה שעברה ל-17.9%. האנליסטים ציינו כי שיפור המרג'ין הונע במיוחד על ידי תמהיל מוצרים מועדף, עם תרומה גדולה יותר מה-APE של מוצרים אישיים שאינם משתתפים ברווחים, שהיוו 19% ברבעון השני של 2025 בהשוואה ל-7% באותו רבעון בשנה הקודמת.
מניית חברת ביטוח החיים חוותה ירידה של 22% במהלך שלושת החודשים האחרונים, ביצוע נמוך יותר ממפתח Nifty, שראה ירידה של 2%. התזה הקודמת של ג'יי פי מורגן צ'ייס ל"משקל חסר" התבססה על ציפיות ללחץ על המרג'ין מהגדלת תגמולי המוצרים, אך התוצאות האחרונות מצביעות על כך שחשש זה התממש ברובו. החברה מאמינה כעת שהתחייבות חברת ביטוח החיים לשיפור תמהיל המוצרים שלה צפויה להימשך ותמשיך למתן את ההשפעות השליליות הפוטנציאליות של תגמולי מוצרים גבוהים יותר ותשואות איגרות חוב נמוכות יותר.
לאור התוצאות החזקות של הרבעון השני, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את תחזיות ה-VNB שלה לשנים הפיסקליות 2025 ו-2026 כלפי מעלה ב-9% ו-11% בהתאמה. בעוד שהתחזית חיובית, החברה גם מזהירה כי מרג'ינים חלשים יותר במגזר המשתתף ברווחים או האטה בשיפור תמהיל המוצרים נותרים סיכונים מרכזיים לביצועי המבטח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.