ביום שלישי, PhillipCapital עדכנה את עמדתה לגבי Airbnb Inc . (NASDAQ: NASDAQ:ABNB), והורידה את דירוג מניית החברה מ"ניטרלי" ל"הפחתה". החברה קבעה יעד מחיר למניות Airbnb של 120.00 $, תוך שמירה על הערכת השווי המבוססת על תזרים מזומנים מהוון (DCF).
ההורדה לדירוג "הפחתה" משקפת את ניתוח PhillipCapital לביצועי מחיר המניה האחרונים של Airbnb. למרות ההורדה בדירוג, החברה העלתה מעט את תחזיות ההכנסות והרווח המתואם לאחר מס ובעלי זכויות המיעוט (PATMI) לשנת הכספים 2024 ב-1%. התאמה זו נובעת מציפיות לתעריפים יומיים ממוצעים גבוהים יותר והכנסות ריבית עבור Airbnb.
PhillipCapital שמרה על ממוצע משוקלל של עלות ההון (WACC) של 7% ושיעור צמיחה טרמינלי של 3.5%, שהם חלק אינטגרלי ממודל הערכת השווי DCF שלהם. נתונים אלה נשארו ללא שינוי בהערכתם לגבי התחזיות הפיננסיות של Airbnb.
החברה הביעה חששות לגבי הערכת השווי של Airbnb, אותה היא רואה כמלאה למדי ב-31 פעמים יחס המחיר לרווח (P/E) המשוער לשנת הכספים 2025.
הערכת שווי זו גבוהה משמעותית מהממוצע בשוק ועולה על זו של מתחרותיה של Airbnb בתחום סוכנויות הנסיעות המקוונות (OTA), כמו Booking Holdings ו-Expedia Group, הנסחרות ב-24 פעמים ו-13 פעמים יחס P/E המשוער לשנת הכספים 2025, בהתאמה.
PhillipCapital צופה שיעור צמיחה ברווחים של כ-11% שנה-על-שנה עבור Airbnb בשנת הכספים 2025. שיעור צמיחה זה הוא גורם מפתח בניתוח שלהם ובהורדת הדירוג ל"הפחתה" מהדירוג הקודם "ניטרלי".
בחדשות אחרות לאחרונה, נצפו התפתחויות חיוביות עבור Airbnb Inc. החברה דיווחה על עלייה של 10% בהכנסות ל-3.7 ביליון $ ברבעון השלישי, כאשר הרווח הנקי עלה ל-1.4 ביליון $. ההזמנות של Airbnb גם ראו צמיחה, והגיעו ל-123 מיליון לילות וחוויות.
החברה ייצרה תזרים מזומנים חופשי של 1.1 ביליון $ ורכשה מחדש מניות בשווי 1.1 ביליון $, מה שמדגים ביטחון בבריאותה הפיננסית.
Evercore ISI שמרה על דירוג "בקו" עבור Airbnb, בהתבסס על נתונים מעודדים מאוקטובר מ-AirDNA, חברת אנליטיקה להשכרות לטווח קצר. עם זאת, החברה הזהירה כי תחזיות אלה הן ראשוניות ועשויות להשתנות עם החודשים הנותרים של הרבעון הרביעי.
יתר על כן, Susquehanna שמרה על דירוג חיובי ל-Airbnb והעלתה את יעד המחיר ל-160 $, עלייה מ-130 $ הקודמים. הניתוח של החברה מצביע על עלייה קלה ב-EBITDA וב-EPS הצפויים ל-2024, ועלייה צנועה של 1% בתחזיות ההכנסות ל-2025.
ראוי לציין כי הם צופים EBITDA נמוך יותר ברבעון הרביעי בשל ההשקעות המתמשכות של Airbnb. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות עבור החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של PhillipCapital לגבי Airbnb (NASDAQ: ABNB). יחס ה-P/E של החברה עומד על 47.23, מה שמתיישב עם החששות של PhillipCapital לגבי הערכת השווי הגבוהה של Airbnb. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי Airbnb "נסחרת במכפיל רווחים גבוה".
למרות החששות לגבי הערכת השווי, הנתונים הפיננסיים של Airbnb מראים כמה חוזקות. החברה מתגאה במרג'ין רווח גולמי מרשים, כאשר הנתונים האחרונים מראים מרג'ין רווח גולמי של 83.07% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המדגיש את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים" של Airbnb.
כדאי לציין שבעוד ש-PhillipCapital העלתה מעט את תחזיות ההכנסות, טיפ של InvestingPro מציע כי "הרווח הנקי צפוי לרדת השנה". זה עשוי להשפיע פוטנציאלית על מדדי הערכת השווי של החברה בעתיד.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Airbnb, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.