ביום שני, לופ קפיטל התאימה את מחיר היעד של Advanced Drainage Systems (NYSE: WMS), והורידה אותו ל-170 דולר מ-180 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות החמצת הרווח האחרונה של החברה והפחתת התחזית הפיננסית שלה, שהפתיעו את השוק. הפירמה ציפתה שהביצועים הרבעוניים יתאימו לציפיות למרות רקע תנודתי בבנייה שאינה למגורים.
Advanced Drainage Systems דיווחה על מכירות נמוכות מהצפוי, וציינה הפרעות שנגרמו מסערות, האטה בבנייה שאינה למגורים, ותרחיש מחיר-עלות שלילי.
עם זאת, צוינו מספר היבטים חיוביים, כולל מכירות חזקות בתשתיות ובמגורים, ייצוב רצפי במחירים, ועלויות ייצור מופחתות.
למרות מגוון האתגרים, לופ קפיטל מאמינה שההנחיות המופחתות עשויות להיות שמרניות מספיק כדי לרמוז על התקרבות לסוף מחזור העדכונים השליליים עבור החברה.
הפירמה גם צופה שעם סיום הבחירות לנשיאות ושערי ריבית נמוכים יותר, סביר שתהיה עלייה בביקוש לבנייה מוקדמת בשנת הכספים 2026. עלייה זו בביקוש צפויה לעזור למחירי החברה להתיישר טוב יותר עם שיעורי האינפלציה.
מחיר היעד החדש מרמז על עלייה של כ-25% ממחיר הסגירה של המניה ביום שישי, המשקף הערכת שווי שכעת נמצאת לקראת הקצה התחתון של טווח הערכת השווי המסורתי של Advanced Drainage Systems של 10-16x EBITDA. עמדת לופ קפיטל נשארת חיובית, כיוון שהיא מאמינה שהנסיגה הנוכחית בהערכת השווי של המניה מציגה פוטנציאל עתידי לעלייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Advanced Drainage Systems (ADS) חשפה את תוצאות הרבעון השני לשנת הכספים 2025, המציגות תוצאות מעורבות בשל רוחות נגד כלכליות ותנאי מזג אוויר קשים. למרות האתגרים, החברה דיווחה על עלייה של 6% במכירות בשוק המגורים ועלייה של 7% במכירות בשוק התשתיות.
עם זאת, הביקוש לבנייה שאינה למגורים עודכן מצמיחה לפלט, מה שהפחית את ציפיות ההכנסות בכ-40 מיליון דולר. בנוסף, מזג אוויר קשה הוביל להפחתה נוספת של 40 מיליון דולר בתחזית ההכנסות.
ADS גם הודיעה על השלמת הרכישה של Orenco Systems, שצפויה לתרום 40 מיליון עד 50 מיליון דולר בהכנסות לשנת הכספים. מרג'ין ה-EBITDA המותאם של החברה נשאר חזק ב-31.4%, כאשר הרווח הגולמי המותאם של Infiltrator צמח ב-17% בהשוואה לשנה שעברה.
ADS עדכנה את ההנחיות לשנת הכספים 2025, וצופה הכנסות בין 2.900 ביליון דולר ל-2.975 ביליון דולר ו-EBITDA מותאם בין 880 מיליון דולר ל-920 מיליון דולר.
החברה צופה ירידה במרג'ין הדקרמנטלי של 400 עד 450 נקודות בסיס במחצית השנייה של שנת הכספים בשל גורמים עונתיים וביקוש נמוך יותר. אלה בין ההתפתחויות האחרונות עבור החברה.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של לופ קפיטל, נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי הנוכחי של Advanced Drainage Systems (WMS). שווי השוק של החברה עומד על 10.56 ביליון דולר, עם יחס P/E של 21.68, המצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור רווחי החברה. זה מתיישר עם השקפת לופ קפיטל שיש פוטנציאל עלייה בהערכת השווי של המניה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-WMS שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות למרות אתגרי השוק. מדיניות דיבידנד עקבית זו עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים זרמי הכנסה יציבים בשוק בנייה תנודתי.
עם זאת, חשוב לציין שהמניה ספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -10.53% בשבוע האחרון. הירידה האחרונה הזו משקפת כנראה את תגובת השוק להחמצת הרווח ולהנחיות המופחתות שהוזכרו במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה 12 טיפים נוספים עבור WMS, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.