ביום שלישי, Barclays שידרגה את מניות Antofagasta Plc (ANTO:LN) (OTC: ANFGF) ממשקל חסר למשקל שווה, תוך העלאת מחיר היעד ל-20.00 GBP מ-15.00 GBP. ההתאמה מגיעה לאחר תקופה של ביצועי חסר של מניית Antofagasta בהשוואה לשוק הרחב ולמתחרותיה בסקטור הכרייה.
החברה ציינה כי במהלך שלושת החודשים האחרונים, מניות Antofagasta ירדו ב-4% בעוד שמחיר הנחושת עלה ב-7% ומדד MSCI Global Metals & Mining עלה ב-8%.
ביצועי החסר יוחסו לדוח ייצור מאכזב לרבעון השלישי, אשר חשף ייצור נחושת נמוך מהצפוי לשנת 2025 וייצור מתחת לתחזיות הקונצנזוס לרבעון. כדי לעמוד בתחזית ייצור הנחושת ל-2024, Antofagasta תידרש לביצועים תפעוליים חזקים משמעותית ברבעון הרביעי.
למרות ביצועי החסר לאחרונה, Barclays ציינה כי מכפילי השווי של Antofagasta נותרו בפרמיה לעומת מתחרותיה, עם יחס מחיר לרווח (P/E) צפוי ל-2025 של 24.6x לעומת 16.5x למתחרות ויחס שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) של 9.8x לעומת 6.8x למתחרות.
עם זאת, החברה מאמינה כי המניה כעת משקפת מחיר נחושת משתמע סביר יותר של 4.70 דולר לליברה, הקרוב יותר לתחזית ארוכת הטווח של Barclays של 5 דולר לליברה לנחושת.
Barclays גם הכירה במיעוט החברות הגדולות, הנזילות ואיכותיות בסקטור המתכות והכרייה האירופי, מה שעשוי להצדיק את הפרמיה של Antofagasta. החברה נתפסת כאטרקטיבית למשקיעים המחפשים חשיפה טהורה לנחושת, והערכת השווי שלה נחשבת זולה יחסית בהשוואה למתחרותיה הרשומות בארה"ב.
למרות השדרוג של Antofagasta, Barclays ממשיכה להעדיף כורים מגוונים, ומציינת במיוחד את AAL ו-GLEN, שתיהן מדורגות במשקל יתר על ידי החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Antofagasta PLC, ענקית הכרייה הצ'יליאנית, הציגה ביצועים פיננסיים חיוביים בתוצאות החצי שנתיות של 2024. החברה דיווחה על עלייה בהכנסות ב-2%, ב-EBITDA ב-5%, ובתזרים המזומנים ב-15%. בהתאם לאסטרטגיית הצמיחה שלה, Antofagasta מתכננת להגדיל את ייצור הנחושת בכ-35% ל-900,000 טון בשנה.
כדי להשיג זאת, מבוצעות השקעות משמעותיות בפרויקטים קיימים, כולל השקעה של 2 ביליון דולר להארכת חיי מכרה Pelambres עד 2050 ולהגדלת כושר הטחינה.
החברה גם הכריזה על תשלום דיבידנד ביניים של 30% מהרווחים, המשקף את מחויבותה לתשואות אטרקטיביות לבעלי המניות. למרות אתגרים עם רמות גבוהות של חרסית וחלקיקים דקים בעפרה המעובדת ב-Centinela, החברה הצליחה למתן את ההשפעה ומתכננת לערבב עפרה כדי למזער השפעות עתידיות.
יתר על כן, Antofagasta בטוחה באסטרטגיית המים שלה, לאחר שהשלימה מתקן התפלה ב-Los Pelambres עם כושר מורחב של 800 ליטר לשנייה. אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות של Antofagasta, בעודה ממשיכה להתמקד בפרויקטי הליבה שלה בצ'ילה ובפרו, תוך חקירת הזדמנויות בארגנטינה ואזורים אחרים.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של Barclays, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי וביצועי השוק של Antofagasta. שווי השוק של החברה עומד על 21.02 ביליון דולר, עם יחס P/E של 27.58, המתיישב היטב עם התצפית של Barclays לגבי הערכת השווי הפרמיום של Antofagasta בהשוואה למתחרותיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית והביצועים העקביים של Antofagasta. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 31 שנים רצופות, פועלת עם רמת חוב מתונה, והייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. גורמים אלה תומכים בראייה של Barclays את Antofagasta כחברה איכותית בסקטור המתכות והכרייה האירופי.
למרות ביצועי החסר לאחרונה שצוינו במאמר, נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת חזקה של 30.55% במחיר המניה בשנה האחרונה, מה שמרמז על חוסן מול אתגרים קצרי טווח. צמיחת ההכנסות של החברה ב-2.66% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת EBITDA של 3.84% מצביעות על התרחבות יציבה, אם כי מתונה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור Antofagasta, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.