ביום שלישי, גולדמן זאקס חידשה את הכיסוי על SF Holding Co Ltd (002352:CH), והעניקה למניית החברה דירוג "קנייה" יחד עם מחיר יעד של 63.00 RMB.
הניתוח של החברה מצביע על כך ש-SF Holding נמצאת בעמדה טובה להפיק את המקסימום מהזדמנויות הצמיחה בשווקי המשלוחים המהירים והלוגיסטיקה המשולבת הן המקומיים והן הבינלאומיים.
האנליסט מגולדמן זאקס הדגיש את הנוכחות החזקה של SF Holding במגזר המשלוחים המהירים המוגדרים בזמן, שם צפויה החברה להמשיך את שליטתה עם נתח הכנסות של כ-64%.
השירותים המובילים בתעשייה של SF Holding נתמכים על ידי תשתית משמעותית, כולל שדה התעופה האסטרטגי Ezhou בסין, שהושווה בחשיבותו הלוגיסטית לממפיס. תשתית חזקה זו צפויה לחזק את היתרונות התחרותיים של SF Holding במגזר שוק זה, ולאפשר לה לשמור על פרמיית מחיר מכירה ממוצע (ASP) משמעותית מעל למתחריה.
יתר על כן, האנליסט חזה מסלול רב-שנתי להרחבת המרג'ין של SF Holding. צמיחה זו צפויה לנבוע מיוזמות מתמשכות לאופטימיזציה של עלויות, שיא מחזור ההשקעות בשנה הנוכחית, רווחיות משופרת בעסקי המטען שפחות ממשאית מלאה (LTL), ואסטרטגיה משולבת של שרשרת אספקה.
גורמים אלה צפויים להגדיל בהדרגה את מרג'ין ה-EBITDA המתואם של החברה ל-12% עד 2026, שיהיה הגבוה ביותר מאז 2017. כתוצאה מכך, הרווח הנקי המתואם של קבוצת SF Holding צפוי לעלות מ-8 ביליון RMB ב-2023 ל-14 ביליון RMB עד 2026.
בנוסף, הצמיחה של SF Holding אינה מוגבלת לשוק הסיני. הפעילות הישירה והפתרונות הלוגיסטיים המקיפים של החברה ממקמים אותה להפיק תועלת מהמגמה המתמשכת של חברות סיניות המרחיבות את שרשראות האספקה שלהן מעבר לים.
SF Holding, באמצעות החזקתה המשמעותית ב-Kerry Logistics ויוזמות אחרות, הרחיבה את השוק הכולל הפוטנציאלי שלה (TAM) כך שיכלול שילוח מטענים גלובלי ושרשרת אספקה אסיאתית, עם מבט להתרחבות נוספת לדרום-מזרח אסיה ושווקים גלובליים אחרים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.