ביום שלישי, סיטי החלה לסקור את מניית KPJ Healthcare Bhd (KPJ:MK), מפעילת בתי החולים הפרטיים הגדולה ביותר במלזיה מבחינת כושר מיטות, עם המלצת קנייה ויעד מחיר של 2.65 רינגיט מלזי.
החברה הדגישה כי KPJ, המחזיקה ב-20% מהמיטות בבתי החולים הפרטיים במדינה, ממוקמת היטב כדי ליהנות מגורמים מבניים שצפויים לתמוך בצמיחת ההוצאות על שירותי בריאות פרטיים. זאת על רקע מה שנתפס כתת-השקעה במגזר הבריאות הציבורי.
הערכת סיטי מצביעה על המהלכים האסטרטגיים האחרונים של KPJ, כולל מכירת נכסים בחו"ל שאינם מניבים, אשר צפויים להשפיע באופן חיובי ומיידי על התוצאות הכספיות של החברה.
החברה גם ציינה את האסטרטגיה הממוקדת מחדש של KPJ למקסום הפוטנציאל של נכסים מקומיים, במיוחד אלה הנמצאים בשלבי התפתחות מוקדמים, אשר אמורים לספק מסלול ברור לצמיחת הרווחים.
בנוסף, סיטי העירה על הפוטנציאל של תיירות רפואית כהזדמנות צמיחה עבור KPJ. למרות היותו בשלבים מוקדמים, מגזר זה נתפס כמנוף נוסף שעשוי לתרום להתרחבות החברה.
הניתוח של החברה מציע כי הכפולה המוערכת של KPJ לשנת 2025 של שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA), שהיא פחות מ-10 פעמים לפי הערכות סיטי, היא מהנמוכות ביותר באזור איגוד מדינות דרום-מזרח אסיה (ASEAN).
זאת בניגוד לשיעורי הגידול השנתיים המורכבים (CAGR) של ה-EBITDA והרווח למניה, שצפויים להיות סביב 14% ו-22% בהתאמה במהלך שלוש השנים הבאות.
יעד המחיר של סיטי של 2.65 רינגיט מלזי למניה מייצג תשואה כוללת צפויה (ETR) של 25% למניות KPJ Healthcare Bhd. התחזית של חברת ההשקעות ל-KPJ מבוססת על היוזמות האסטרטגיות של החברה והתנאים הנוחים במגזר הבריאות במלזיה ובאזור ה-ASEAN הרחב יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.