ביום שלישי, Fast Retailing Co Ltd. (9983:JP) (OTC: FRCOY) קיבלה העלאת דירוג מניות מג'יי פי מורגן צ'ייס, מ"ניטרלי" ל"עודף משקל". החברה הפיננסית גם העלתה את מחיר המטרה למניות החברה ל-58,000 ין יפני, עלייה משמעותית מהיעד הקודם של 50,000 ין יפני.
ההעלאה הושפעה ממספר גורמים חיוביים כולל תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024, הביצועים החזקים של מכירות Uniqlo המקומיות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, ושינויים אחרונים בשער המרה של ין-דולר מאז ספטמבר. אלמנטים אלה הובילו את ג'יי פי מורגן צ'ייס לעדכן את התחזית הפיננסית שלהם עבור Fast Retailing.
ג'יי פי מורגן צ'ייס העלתה את תחזיות הרווח העסקי שלה לשנות הכספים 2025 עד 2027 בכ-6% מעל האומדנים הקודמים שלה. בנוסף, תחזיות הרווח למניה (EPS) של החברה הועלו ב-7-10%. אומדנים חדשים אלה עומדים 3-5% מעל הערכות הקונצנזוס הנוכחיות של Bloomberg, מה שמצביע על תחזית אופטימית יותר מג'יי פי מורגן צ'ייס.
מחיר המטרה החדש של 58,000 ין יפני מבוסס על יחס מחיר לרווח (P/E) של 38 פעמים לשנת הכספים 2027. יחס P/E זה נקבע על ידי התייחסות לממוצע ההיסטורי של החברה מאז 2012, שהוא בסביבות 40 פעמים, למעט תקופות של רמות רווח נמוכות כאשר יחס ה-P/E היה מעל 50 פעמים בשל ירידות ערך.
ההחלטה של ג'יי פי מורגן צ'ייס להעלות את דירוג Fast Retailing ל"עודף משקל" מ"ניטרלי" מוצדקת על ידי ההבדל המשמעותי בין מחיר המטרה החדש למחיר המניה הנוכחי, מה שמרמז על פוטנציאל חזק לצמיחת מחיר המניה לפי ניתוח החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fast Retailing הייתה נושא לשינויי דירוג שונים מצד אנליסטים. למרות שעברה את הציפיות עם זינוק של 96% ברווח התפעולי בהשוואה לשנה שעברה, CLSA הורידה את דירוג מניות החברה מ"עודף ביצוע" ל"החזק".
עם זאת, הם העלו את מחיר המטרה ל-51,853 ין יפני, בהתבסס על ביצועים חזקים בשווקים שונים למעט סין וההשפעה החיובית של ין חלש והתרחבות מוצלחת בחו"ל.
מצד שני, Morgan Stanley העלתה את דירוג Fast Retailing מ"משקל שווה" ל"עודף משקל" והעלתה את מחיר המטרה מ-43,000 ¥ ל-55,000 ¥. העלאה זו מבוססת על אסטרטגיית "החזית הרביעית" של החברה, שמטרתה להרחיב את נוכחות Uniqlo בדרום-מזרח אסיה, צפון אמריקה ואירופה. אזורים אלה צפויים לתרום כ-82% מרווחי הרווח התפעולי של החברה עד לשנת הכספים המסתיימת באוגוסט 2026.
החברה צופה כי Fast Retailing תחווה צמיחה ברווח התפעולי של 10.2% בהשוואה לשנה שעברה בשנת הכספים 2025 ו-11.3% בשנת הכספים 2026. בתרחיש אופטימי, האנליסט מציע תרחיש שור עם מחיר מטרה של 71,000 ¥, המצביע על פוטנציאל עלייה של 48% אם הצמיחה הגלובלית וההתאוששות בסין הגדולה יעלו על הציפיות הנוכחיות. התפתחויות אחרונות אלה הן חלק מהניתוח והניטור המתמשכים של המסלול הפיננסי של Fast Retailing.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Fast Retailing מתיישרים עם התחזית האופטימית של ג'יי פי מורגן צ'ייס. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 12.19% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית מרשימה של 18.34% ברבעון הרביעי של 2024. צמיחה חזקה זו תומכת בהחלטת ג'יי פי מורגן צ'ייס להעלות את דירוג המניה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Fast Retailing היא שחקנית בולטת בתעשיית הקמעונאות המתמחה ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 31 שנים רצופות, מה שמדגיש את היציבות הפיננסית שלה ואת המחויבות שלה להחזרים לבעלי המניות. התשואה החזקה של החברה בשלושת החודשים האחרונים, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, מתיישרת עם התחזית החיובית של ג'יי פי מורגן צ'ייס ומחיר המטרה המוגדל.
כדאי לציין ש-Fast Retailing נסחרת ביחס P/E גבוה של 40.87, מה שעקבי עם יחס ה-P/E המטרה של ג'יי פי מורגן צ'ייס של 38 פעמים לשנת הכספים 2027. הערכה זו משקפת את ציפיות השוק להמשך ביצועים חזקים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Fast Retailing, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.