ביום שלישי, ויקינג הולדינגס (NYSE:VIK) קיבלה שדרוג בדירוג המניה שלה על ידי מורגן סטנלי, מ-Equalweight ל-Overweight. החברה גם העלתה את מחיר היעד למפעילת הקרוזים ל-49.00 דולר, עלייה ממחיר היעד הקודם של 37.00 דולר. מחיר היעד המעודכן מייצג פוטנציאל רווח של כ-10% מהרמות הנוכחיות.
השדרוג מגיע בעקבות הביצועים האחרונים של ויקינג הולדינגס בשוק, אשר למרות התאוששות, לא הדביקו את קצב עמיתיה בתעשייה. מניות החברה עלו אך עדיין פיגרו אחרי מתחרים כמו Royal Caribbean, נורביג'ן קרוז ליין, וקרניבל בשלושת החודשים האחרונים, עם עליות של כ-30% לעומת 44%, 76%, ו-66% בהתאמה, ועלייה של 13% ב-S&P.
הניתוח של מורגן סטנלי מצביע על הערכת שווי יחסית אטרקטיבית יותר של ויקינג הולדינגס, ומציין כי הערכת השווי של החברה הפכה ליותר מתואמת עם עמיתיה, כשהיא נסחרת בכ-11 פעמים השווי התפעולי ל-EBITDA המוערך לשנת 2026 ובערך 14 פעמים יחס המחיר לרווח שלה.
זאת למרות שלויקינג הולדינגס יש החזרים גבוהים יותר על הון מושקע, כ-20% לעומת ממוצע של כ-11% אצל עמיתיה, וכן צפי לצמיחה מהירה יותר ביחידות בין 2023 ל-2026, ב-30% לעומת הערכה של 12% אצל המתחרים. בנוסף, ויקינג הולדינגס מפעילה צי צעיר יותר, בממוצע של כ-6 שנים, לעומת ממוצע של כ-13 שנים אצל המתחרים.
החברה מציעה כי שלושה גורמים עיקריים צפויים לתרום לדירוג מחדש של ויקינג הולדינגס וליצור אלפא: התחזקות הביקוש, שיפור במרג'ינים הגולמיים, והתחלת החזר הון לבעלי המניות.
האנליסט גם הדגיש כי הערכות ה-EBITDA של מורגן סטנלי לויקינג הולדינגס בשנים 2025 ו-2026 גבוהות ב-8% ו-11% מהקונצנזוס, בהתאמה, מה שעשוי לאותת על פוטנציאל הכנסות גבוה מהצפוי ולשמש כזרז להערכה מחדש של המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, ויקינג הולדינגס בע"מ דיווחה על אבני דרך משמעותיות ומהלכים אסטרטגיים בתעשיית התיירות. התוצאות הכספיות האחרונות של החברה חשפו הכנסות ברוטו ונטו של 718 מיליון דולר ו-495 מיליון דולר, בהתאמה, עם הפסד תפעולי של 70 מיליון דולר.
ויקינג גם הרחיבה את הצי שלה עם הצגת הויקינג סובק על נהר הנילוס, והויקינג חתחור, המסמנת את חזרתה לשוק הסיני עם המסע הראשון של הויקינג יי דון משנחאי להונג קונג.
בנוסף להתפתחויות אלה, ויקינג הכריזה על הצעה ציבורית משנית של 30 מיליון מניות רגילות המוחזקות על ידי בעלי מניות קיימים, בהובלת BofA Securities ו-ג'יי פי מורגן צ'ייס. החברה גם חשפה סדרה של שישה מסלולים חדשים באסיה לשנת 2025, ומתכננת להוסיף ארבע ספינות נוספות לצי הנילוס שלה עד 2026, מה שיביא את הסך הכולל ל-10 כלי שיט.
אנליסטים הביעו ביטחון בסיכויי ויקינג. Wells Fargo שמרה על דירוג Overweight והעלתה את מחיר היעד ל-39.00 דולר, בעוד Barclays החלה כיסוי עם דירוג Overweight. חברות אחרות כולל BTIG, Stifel, ג'יי פי מורגן צ'ייס, Redburn-Atlantic, ו-UBS גם החלו כיסוי עם דירוגים חיוביים. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור ויקינג הולדינגס בע"מ.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של ויקינג הולדינגס בשוק והשדרוג של מורגן סטנלי נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. המניה של החברה הראתה מומנטום משמעותי, עם החזר של 16.64% בחודש האחרון והחזר מרשים של 70.27% מתחילת השנה. זה מתיישב עם התצפית של מורגן סטנלי לגבי ההתאוששות של ויקינג, אם כי בקצב איטי יותר מעמיתיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שויקינג הולדינגס נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, כשהמחיר שלה נמצא ב-98.51% מהשיא של 52 שבועות. זה מאשש את הביצועים החזקים של המניה ואת פוטנציאל הרווח שהוצע על ידי מחיר היעד החדש של מורגן סטנלי. בנוסף, מעמדה של החברה כשחקנית בולטת בתעשיית המלונות, המסעדות והפנאי תומך בתחזית החיובית של האנליסט לגבי סיכויי הצמיחה שלה.
בעוד שויקינג הולדינגס אינה רווחית כרגע ב-12 החודשים האחרונים, עם יחס מחיר לרווח של -16.0, טיפים של InvestingPro מציינים שאנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. תחזית זו מתיישבת עם הערכות ה-EBITDA האופטימיות של מורגן סטנלי לשנים 2025 ו-2026, שהן מעל הקונצנזוס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים לויקינג הולדינגס, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.