ביום שני, BTIG שמרה על דירוג "קנייה" למניית Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) והעלתה את מחיר היעד של המניה ל-305.00 $, עלייה מ-249.00 $ הקודמים. החברה צופה תחזית חיובית לחברה לקראת דוח הרווחים של הרבעון השלישי המתוכנן ליום שלישי בערב, תוך ציון נתונים בריאים יותר ברבעון השלישי וסיכונים ארוכי טווח ניתנים לניהול.
הניתוח של החברה מרמז כי למרות שמניות Flutter נשארו ללא שינוי יחסית מאז יום המשקיעים (CMD) של החברה בספטמבר, היסודות השתפרו, במיוחד עם המחצית השנייה של 2024 בראייה. החברה מאמינה כי השוק לא העריך במלואו את התחזית היסודית הבריאה יותר ואת הציפיות המשתפרות למחצית השנייה של השנה.
הדוח של BTIG משקף התאמות לאומדנים עבור ארצות הברית והממלכה המאוחדת לרבעון השלישי, תוך התחשבות גם בהשפעה של תוצאות ה-NFL הכבדות יותר באוקטובר על האומדנים לרבעון הרביעי בשוק האמריקאי. ההנחיות שניתנו במהלך ה-CMD בספטמבר נלקחו בחשבון באומדנים לטווח הבינוני עבור השווקים האמריקאיים והבינלאומיים, במטרה להתאים אותם יותר להנחיות החברה.
החברה מקבילה בין המצב הנוכחי של Flutter לדוח הרווחים האחרון של דראפט-קינגס, ומציעה כי משקיעים עשויים להסתכל מעבר לרוח הנגד בטווח הקצר למבנה יסודי ושווי נוח יותר על פני אופק של שנה עד שנתיים. הדוח מציין גם את עדכון המסחר של Flutter בתחילת ינואר, אשר הסיט את המיקוד לתחזיות ארוכות הטווח של החברה.
במבט קדימה, BTIG רואה את מניות Flutter כמוערכות בחסר, הנסחרות מתחת לממוצע התעשייה על בסיס EBITDA משולב לשנים 2025 ו-2026, למרות שהחברה מכוונת ל-2.5 ביליון $ בתזרים מזומנים חופשי עד 2027 ומתכננת תוכנית רכישה עצמית משמעותית של עד 5 ביליון $ במהלך שלוש השנים הבאות. האומדנים של החברה עבור Flutter כוללים השקפה שמרנית, כולל האטה משמעותית בצמיחת ההנדל בארה"ב ואי-הכללת מספרי Betnacional בשל אי-ודאויות סביב השקת השוק החוקי בברזיל.
לסיכום, BTIG ממקמת את Flutter Entertainment כבחירה מובילה, עם הציפייה שהביצועים הפיננסיים והיוזמות האסטרטגיות של החברה יניבו תשואות משופרות לבעלי המניות ועשויים להוביל להערכה מחדש של המניה על בסיס תזרים מזומנים חופשי למניה, אשר כרגע נסחרת בכ-17 פעמים לעומת אומדן החברה ל-2027 עם תשואה של כ-6%.
בחדשות אחרות לאחרונה, Flutter Entertainment עושה גלים במגזר הפיננסי עם סדרה של התפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השני עם עלייה של 20% בהכנסות ל-3,611 מיליון $ ועלייה של 17% ב-EBITDA מותאם ל-738 מיליון £. בנוסף, Flutter Entertainment אישרה את רכישת מפעילת המשחקים האיטלקית Snaitech S.p.A. תמורת כ-2.3 ביליון € (2.53 ביליון $), אשר צפויה להסתיים ברבעון השני של 2025.
יתר על כן, החברה הגישה בקשה לרישום בלוק של מניות וחשפה עדכון על סך זכויות ההצבעה שלה. UBS החלה בכיסוי על Flutter Entertainment, מעניקה דירוג "קנייה" וקובעת מחיר יעד של 306.00 $. UBS צופה עלייה של 24% בהכנסות הקבוצה משנה לשנה וצופה עלייה של 3% בשורה העליונה, מייחסת את הצמיחה לביצועים חזקים הן במגזרי ארה"ב והן בשאר העולם.
מספר חברות אנליסטים הציעו את הערכותיהן להתפתחויות אלה. Benchmark חזרה על דירוג "קנייה" ל-Flutter Entertainment, רואה בירידה האחרונה הזדמנות. Barclays שמרה על דירוג Overweight לחברה עם מחיר יעד של 275 $. Susquehanna העלתה את מחיר היעד ל-Flutter Entertainment, מדגישה את פוטנציאל הצמיחה של החברה ורכישות צפויות באיטליה ובברזיל.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Flutter Entertainment מתיישרים עם התחזית האופטימית של BTIG. על פי נתוני InvestingPro, החברה הראתה תשואות חזקות במספר טווחי זמן, עם תשואה כוללת של 66.96% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה של 29.19% בשלושת החודשים האחרונים. ביצועים אלה תומכים בהשקפה של BTIG שמניות Flutter עשויות להיות מוערכות בחסר ביחס לפוטנציאל שלהן.
צמיחת ההכנסות של החברה גם ראויה לציון, עם עלייה של 20.33% ברבעון האחרון וצמיחה של 16.28% ב-12 החודשים האחרונים, המגיעה ל-12.88 ביליון $. מסלול צמיחה זה תומך בציפיות של BTIG ליסודות משופרים ותחזית חיובית למחצית השנייה של 2024.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי צפוי גידול בהכנסה נטו השנה, ואנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, בהתאמה לעמדה האופטימית של BTIG. בנוסף, הטיפ המציין כי Flutter פועלת עם רמת חוב מתונה יכול להיחשב כגורם חיובי בבריאות הפיננסית של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Flutter Entertainment, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.