ביום שני, Needham חזרה על המלצת הקנייה למניית Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), תוך שמירה על מחיר יעד של 950.00 דולר. החברה התייחסה לחששות שהועלו בדוח של Edgewater Research, שהציע כי Monolithic Power Systems עשויה לחוות בעיות טכניות עם פתרונות ניהול הכוח שלה למעבדים בעלי הספק גבוה. הדוח ציין כי החברה עלולה להיות מוחלפת על ידי המתחרות Renesas ואינפיניון טכנולוגיס בדגמי GPU מסוימים.
הנהלת Monolithic Power Systems הכחישה טענות אלה, וציינה כי אינה מודעת לבעיות טכניות כלשהן שעלולות למנוע את השימוש בפתרונותיה במערכות Blackwell. החברה גם הדגישה כי הבקרים הרב-שלביים ווסתי המתח שלה יכולים לשמש באופן חליפי בין מערכות Hopper ו-Blackwell, ודחתה חששות לגבי התאימות והביצועים של מוצריה.
למרות ההרגעה מצד הנהלת Monolithic Power Systems, Needham הכירה בכך שנתח השוק של החברה באנבידיה עלול לרדת מתחת לרף של 70% שהוערך קודם לכן במהלך השנה או השנתיים הקרובות. עם זאת, Needham מאמינה כי הערכת השוק הנוכחית של Monolithic Power Systems כבר לקחה בחשבון אובדן משמעותי של נתח שוק בפרויקט Blackwell.
החברה מציעה כי אם הנהלת Monolithic Power Systems תוכל לספק הבהרות נוספות לגבי עמדת נתח השוק שלה עם Blackwell, הדבר עשוי להוביל לעלייה בערך מניית החברה. עמדתה של Needham נשארת חיובית, משקפת ביטחון במיצוב השוק של Monolithic Power Systems והפוטנציאל להתאוששות במחיר המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Monolithic Power Systems דיווחה על רווחי שיא ברבעון השלישי של 620.1 מיליון דולר, עלייה של 30% בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בזכות רווחים במגזרי הרכב, התקשורת, האחסון והמחשוב. למרות החששות לגבי אובדן פוטנציאלי של נתח שוק למתחרות Renesas ואינפיניון טכנולוגיס, Deutsche Bank שמרה על המלצת הקנייה ומחיר יעד של 900.00 דולר למניה עבור החברה.
TD Cowen, Needham, ו-Rosenblatt Securities גם התאימו את עמדותיהן לגבי Monolithic Power. TD Cowen הפחיתה את מחיר היעד ל-975 דולר תוך שמירה על דירוג 'קנייה', ו-Needham גם הפחיתה את מחיר היעד ל-950 דולר, תוך שמירה על דירוג 'קנייה'. Rosenblatt הורידה את דירוג המניה מ'קנייה' ל'ניטרלי', תוך שמירה על מחיר יעד של 880 דולר.
התפתחויות אחרונות מרמזות כי למרות תחרות פוטנציאלית מצד Renesas, צפוי כי Monolithic Power Systems תראה צמיחה בהכנסות מאנבידיה בשיעור אחוזים גבוה בודד בהשוואה לשנה שעברה בשנת הלוח 2025. תחזית זו לוקחת בחשבון צמיחה בתוכן, צמיחה ביחידות, ואובדן מוערך של 30% מנתח השוק ל-Renesas.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Needham לגבי Monolithic Power Systems (MPWR), נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות החששות האחרונים, הנתונים הכספיים של MPWR מראים חוזק במספר תחומים. צמיחת ההכנסות של החברה ב-30.59% ברבעון האחרון מדגימה ביקוש חזק למוצריה. יתר על כן, MPWR מתגאה במרג'ין רווח גולמי בריא של 55.29% ב-12 החודשים האחרונים, המצביע על יעילות תפעולית וכוח תמחור.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי MPWR העלתה את הדיבידנד שלה במשך 6 שנים רצופות ושומרת על יותר מזומנים מחוב במאזן שלה. גורמים אלה מרמזים על יציבות פיננסית ומחויבות לתשואות לבעלי המניות, מה שעשוי להיות מרגיע למשקיעים לאור החששות האחרונים בשוק.
עם זאת, חשוב לציין כי MPWR נסחרת במכפיל רווח גבוה, עם יחס P/E של 70.84. הערכה זו עשויה כבר לשקף ציפיות צמיחה גבוהות, בהתאם להערכה של Needham שאובדן פוטנציאלי של נתח שוק עשוי כבר להיות מתומחר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה 15 טיפים נוספים על MPWR, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.