ביום שני, UBS הורידה את דירוג מניות Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK), משנה את דירוג המניה מקנייה לניטרלי תוך שמירה על מחיר היעד של 76 דולר קנדי.
הורדת הדירוג משקפת את הערכת האנליסט כי בעוד שמניית Teck עלתה בכ-40% ב-12 החודשים האחרונים, בדומה למניות נחושת איכותיות אחרות, החברה התמודדה עם אתגרים תפעוליים ולא הציגה התקדמות נראית לעין בפרויקטים לצמיחה בטווח הקרוב.
האנליסט מאמין כי ייתכן שייקח ל-Teck Resources שישה עד תשעה חודשים לבנות מחדש את אמון המשקיעים. זאת ניתן להשיג על ידי הגעה למצב יציב בפעילות QB ואישור פרויקטים חדשים לצמיחה. אירוע יום האסטרטגיה האחרון כבר התרחש ולא סיפק את הזרז לדירוג מחדש של המניה כפי שחלק מהמשקיעים אולי ציפו.
הועלו חששות לגבי תחזית שוק הנחושת בעקבות הבחירות בארה"ב. האנליסט מציע כי מכסים פוטנציאליים עלולים להשפיע על הצמיחה הגלובלית, לעכב מילוי מחדש של מלאי בשווקים מפותחים, ולהוביל לפירוק של עמדות יתר נטו מורחבות בשוק.
למרות הורדת הדירוג, UBS מציינת כי תוכנית רכישה עצמית של מניות המתמשכת על ידי Teck Resources עשויה לעזור להגביל את הירידה במניה. מאמצי החברה לרכוש חזרה את מניותיה עשויים לספק תמיכה מסוימת למחיר המניה לנוכח האתגרים ואי הוודאויות שהודגשו על ידי האנליסט.
בחדשות אחרות לאחרונה, חברת הכרייה Teck Resources Limited הכריזה על מעבר אסטרטגי לכיוון מתכות מעבר אנרגיה במהלך שיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. החברה דיווחה על החזר שיא לבעלי המניות של 720 מיליון דולר ברבעון השלישי, והפחתת חוב ב-1.5 מיליארד דולר ארה"ב.
היא גם הדגישה ייצור שיא של נחושת והשלמת פרויקט QB2, עם תוכניות להגדיל את ייצור הנחושת עד סוף השנה. ה-EBITDA המתואם יותר מהוכפל בהשוואה לשנה שעברה, מונע על ידי מחירי נחושת ואבץ חזקים.
Teck Resources הפכה לחברת מתכות מעבר אנרגיה טהורה לאחר מכירת האינטרסים שלה בפחם לייצור פלדה. הביצועים הכספיים החזקים של החברה התאפיינו גם בעמדת מזומנים נטו של 1.8 מיליארד דולר ארה"ב נכון לספטמבר 2024, וציפייה להמשך רכישות עצמיות של מניות בסך של כ-400 מיליון דולר לרבעון לתוך הרבעון הרביעי ו-2025.
למרות הפחתת ערך של 828 מיליון דולר בפעילויות Trail, ה-EBITDA המתואם וה-EPS עלו משמעותית.
מבחינת ציפיות עתידיות, Teck Resources צמצמה את תחזית ייצור הנחושת שלה ל-2024 ל-420,000-455,000 טון ומתקדמת בפרויקטי נחושת לטווח הקרוב לאישור פוטנציאלי ב-2025. החברה נשארת מחויבת לאיזון בין אסטרטגיית צמיחה והחזרים לבעלי המניות עם תוכנית רכישה עצמית של מניות בסך 3.25 מיליארד דולר שאושרה.
עם זאת, ייצור צפוי נמוך יותר של עפרה באיכות גבוהה הוביל להפחתת תחזית ייצור הנחושת, וצפוי כי נפחי ייצור נמוכים יותר יובילו לעלויות יחידה מוגדלות ל-2025.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-UBS הורידה את דירוג Teck Resources Ltd (TECK) לניטרלי, נתונים וטיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של החברה. למרות האתגרים התפעוליים שצוינו על ידי UBS, הנתונים הכספיים של Teck מראים כמה חוזקות. צמיחת ההכנסות של החברה מרשימה, עם עלייה של 114.29% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. בנוסף, ה-EBITDA של Teck צמח ב-286.3% באותה תקופה, מה שמצביע על ביצועים תפעוליים חזקים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שההנהלה קנתה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, בהתאמה להערת UBS לגבי תוכנית רכישה עצמית של מניות מתמשכת. אסטרטגיה זו אכן עשויה לעזור לתמוך במחיר המניה. יתר על כן, Teck שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 15 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות למרות תנודות בשוק.
יחס ה-P/E (מתואם) של החברה של 12.82 מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת באופן סביר ביחס לרווחיה, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך. עם זאת, חשוב לציין ש-8 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שעשוי לשקף את האתגרים התפעוליים שהוזכרו בדוח של UBS.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Teck Resources.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.