ביום שני, CFRA הורידה את דירוג TC Energy (NYSE:TRP) מ"החזק" ל"מכור" והפחיתה את מחיר היעד של המניה מ-45.00 דולר ל-40.00 דולר. ההתאמה מגיעה למרות המומנטום התפעולי של החברה וצבר הפרויקטים החזק, כאשר האנליסט סבור כי הביצועים האחרונים של המניה דחפו את הערכת השווי שלה לרמות שיא של כמעט עשור.
מחיר היעד המעודכן מבוסס על מכפיל של 13 על ה-EBITDA הצפוי ל-2025, שהוא מעל הממוצע ההיסטורי העתידי של TC Energy. מכפיל זה מעניק קרדיט מסוים לחברה עבור צנרת הפרויקטים החזקה שלה. עם זאת, האנליסט ציין כי עם עליית המניות ב-33% השנה, עם ביצועים עודפים על עמיתיה הקנדיים במידסטרים, המכפילים הנוכחיים מרמזים כי ציפיות גבוהות כבר משתקפות במחיר המניה.
ההורדה בדירוג מושפעת גם מהלחץ הצפוי על תזרימי המזומנים התפעוליים של החברה עקב הדרישות הכפולות של מימון פרויקטי צמיחה ושמירה על תשלומי דיבידנד. כתוצאה מכך, האנליסט התאים את תחזיות הרווח למניה (EPS), והוריד את התחזית ל-2024 ב-0.14 דולר קנדי ל-4.18 דולר קנדי ואת התחזית ל-2025 ב-0.59 דולר קנדי ל-3.75 דולר קנדי.
TC Energy דיווחה על רווח ברבעון השלישי של 1.03 דולר קנדי למניה, שעלה על הקונצנזוס ב-0.07 דולר קנדי. החברה השקיעה באופן פעיל בפעילותה, עם פרויקטים בשווי 7.0 ביליון דולר קנדי שנכנסו לשירות ב-2024 ו-8.5 ביליון דולר קנדי נוספים צפויים להיכנס לפעילות ב-2025. למרות השקעות אלה ותשואת דיבידנד של 5.6%, תחזית האנליסט נשארת זהירה בהתבסס על הערכת השווי של המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, TC Energy Corporation דיווחה על עלייה של 6% בשנה ב-EBITDA בר השוואה בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, והיא בדרך לעמוד בחלק העליון של תחזית ה-EBITDA שלה ל-2024 של 11.2 ביליון דולר עד 11.5 ביליון דולר. החברה פיצלה בהצלחה את עסקי צנרת הנוזלים שלה ל-South Bow מוקדם יותר, והכניסה פרויקטי הון משמעותיים לשירות במהלך השנה, כאשר נוספים צפויים ב-2025. TC Energy גם הכריזה על דיבידנד רבעוני של 0.8225 דולר למניה.
לחברה מתוכנן יום משקיעים ב-19 בנובמבר 2024, לדיון בהזדמנויות עתידיות. אנליסטים ציינו כי TC Energy שואפת להשיג יחס חוב ל-EBITDA של 4.75 פעמים עד סוף 2024, ואסטרטגיית הצמיחה שלה כוללת תוכנית CapEx של 6 ביליון דולר עד 7 ביליון דולר, המתמקדת בפרויקטים עם תשואות מותאמות סיכון אטרקטיביות.
פרויקט Southeast Gateway מתקרב להשלמה, כאשר תאריך הכניסה לשירות צפוי עד אמצע 2025. אלה בין ההתפתחויות האחרונות עבור TC Energy.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של TC Energy מתיישרים עם מספר מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. מניית החברה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם תשואה חזקה של 59.9% בשנה האחרונה ו-43.26% מרשימים ב-6 החודשים האחרונים. נתונים אלה תומכים בתצפית של CFRA לגבי העלייה המשמעותית של המניה והביצועים העודפים בהשוואה לעמיתים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד העקבית של TC Energy, שהעלתה את הדיבידנד במשך 23 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 52 שנים. מסלול זה מדגיש את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות, גם כאשר CFRA מביעה חששות לגבי הלחץ על תזרימי המזומנים למימון הן פרויקטי צמיחה והן דיבידנדים.
יחס ה-P/E הנוכחי של 15.74 (מותאם ל-12 החודשים האחרונים) מרמז על הערכת שווי יחסית גבוהה, המאשרת את דעתה של CFRA שציפיות גבוהות מתומחרות במניה. בנוסף, צמיחת ההכנסות של TC Energy של 11.16% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת EBITDA של 10.72% משקפות את המומנטום התפעולי שהוזכר במאמר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור TC Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית של החברה ומעמדה בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.