ביום שני, TD Cowen עדכנה את תחזיתה לגבי Calumet Specialty Products Partners, והורידה את יעד המחיר של החברה ל-26 דולר מ-27 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה. העדכון משקף את נקודת המבט של האנליסט על האסטרטגיות הפיננסיות של החברה ותנאי השוק.
Calumet Specialty Products Partners, הנסחרת ב-NASDAQ תחת הסימול NASDAQ:CLMT, קיבלה הבטחה לביטחונה בהשגת כספי הלוואה ממשרד האנרגיה (DOE) וסיפקה הנחיות לגבי השימוש בכספים אלה. החברה ציינה כי אין כרגע דרישה להנפקת הון נוסף.
האנליסט הדגיש כי דלק התעופה בר-קיימא (SAF) של Calumet מייצר כעת פרמיה משמעותית מעל דיזל מתחדש (RD). ביצוע זה תומך בעמדה החיובית של החברה לגבי המניה, שכן היא רואה פוטנציאל לערך לטווח ארוך הנובע מהתרחבות Calumet ל-SAF ומאמציה להפחתת חוב.
עם זאת, האנליסט ציין גם כי המרג'ינים של דיזל מתחדש במחצית הראשונה של 2025 עלולים לחוות תנודתיות. חוסר יציבות פוטנציאלי זה מיוחס להיעדר תקנות סופיות בנוגע לזיכוי המס 45Z, שצפוי להשפיע ישירות על שוק ה-RD.
המיקוד האסטרטגי של החברה בהרחבת מגזר ה-SAF שלה ושיפור המינוף הפיננסי שלה נראה כי מבסס את דירוג הקנייה המתמשך, למרות ההפחתה הקלה ביעד המחיר. התחזית מרמזת כי בעוד שקיימים אתגרים בטווח הקצר, הסיכויים לטווח הארוך של Calumet Specialty Products Partners נותרים חיוביים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Calumet, Inc. דיווחה על ביצועים חזקים והתקדמות אסטרטגית בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי לשנת 2024. החברה הודיעה על המרתה המוצלחת ל-C-Corporation, התחייבות הלוואה משמעותית ממשרד האנרגיה עבור חטיבת Montana Renewables שלה, ונפחי ייצור שיא במגזר מוצרי הספציאליטי שלה. Calumet גם הדגישה את תפקידה הגדל בשוק דלק התעופה בר-הקיימא, עם תוכניות להגדיל משמעותית את כושר הייצור עד 2026.
יתר על כן, Calumet הבטיחה הלוואה מותנית של 1.44 ביליון דולר ממשרד האנרגיה להרחבת פרויקט MaxSAF. החברה דיווחה על 12.7 מיליון דולר ב-EBITDA מתואם למגזר המתחדש שלה ברבעון השלישי. הלוואה זו תשמש לסילוק חוב קיים, מימון הוצאות שוטפות ומימון פרויקט MaxSAF.
עם זאת, צפויה השבתת ייצור של 30 יום עקב שינוי קטליזטור, אשר תשפיע על נפחי הרבעון הרביעי. למרות זאת, מגזר מוצרי הספציאליטי השיג נפחי ייצור שיא, עם מגמות חיוביות במרג'ינים של מוצרי ספציאליטי באופן עקבי בין 60 ל-70 דולר לחבית.
לבסוף, ההנהלה הביעה ביטחון בעתיד של תוכנית הפטורים למזקקות קטנות והרגיעה את המשקיעים לגבי עמדתה המשפטית בנושא SREs.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Calumet Specialty Products Partners. שווי השוק של החברה עומד על 1.91 ביליון דולר, המשקף את הערכתה הנוכחית בשוק. למרות התחזית החיובית של האנליסט, טיפים של InvestingPro מדגישים כמה אתגרים העומדים בפני החברה. למשל, Calumet פועלת עם נטל חוב משמעותי וההתחייבויות לטווח קצר שלה עולות על הנכסים הנזילים, מה שעלול להשפיע על הגמישות הפיננסית שלה בעודה שואפת להתרחבות במגזר ה-SAF.
בנימה חיובית יותר, Calumet הראתה ביצועי שוק חזקים, עם תשואת מחיר של 63.05% ב-3 החודשים האחרונים ותשואה של 48.37% בשנה האחרונה. זה מתיישב עם הביטחון של האנליסט בפוטנציאל הערך לטווח הארוך של החברה. עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לכך שהחברה אינה רווחית כרגע, עם יחס P/E שלילי של -12.38 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על Calumet Specialty Products Partners, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.