ביום שני, Stifel עדכנה את מחיר היעד עבור RXO, Inc. (NYSE: RXO), והפחיתה אותו ל-26.00 דולר מהמחיר הקודם של 28.00 דולר, אך בחרה לשמור על דירוג החזקה למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות הביצועים הפיננסיים של RXO ברבעון השלישי, בו החברה דיווחה על EBITDA מתואם של 33 מיליון דולר. סכום זה לא רק נופל בקצה העליון של טווח התחזית של החברה של 28 עד 34 מיליון דולר, אלא גם עולה על הקונצנזוס של 31 מיליון דולר ועובר במעט את ההערכה של Stifel עצמה של 32.3 מיליון דולר. הרווח למניה המתואם עמד בציפיות.
האנליסט מ-Stifel הכיר במספר התפתחויות חיוביות עבור RXO, כולל האינטגרציה המוקדמת מהצפוי של Coyote ועדכון כלפי מעלה של הערכות סינרגיית העלויות הכוללת מ-25 מיליון דולר ל-40 מיליון דולר. בנוסף, בזכות הסדר המימון, המינוף של החברה ירד ב-40%. גורמים אלה תורמים לראייה חיובית יותר של ההתקדמות התפעולית של החברה.
למרות הנקודות החיוביות הללו, האנליסט הביע חששות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של משיכת עסקים קדימה, מה שעשוי היה לשפר באופן מלאכותי את תוצאות התפעול ברבעון השלישי. זה עלול להיות גורם שלילי פוטנציאלי לרבעון הרביעי של 2024.
ההנחיות של ההנהלה לרבעון הרביעי, הצופות 40 עד 45 מיליון דולר, כוללות סכום בעשרות מיליוני דולרים נמוכים בלכידת סינרגיה. עם זאת, זה מרמז על ירידה שנתית ב-EBITDA של Coyote וברווחי הליבה של RXO, כאשר הרווחים של Coyote נופלים מהציפיות הראשוניות.
המורכבות של תהליך האינטגרציה הודגשה גם כאתגר פוטנציאלי. האנליסט ציין כי ההערכה הנוכחית של RXO עשויה כבר לשקף את ההזדמנויות שמציגה האינטגרציה, מה שהוביל להחלטה לשמור על דירוג ההחזקה למניה.
הדוח מציע כי בעוד ש-RXO עשתה התקדמות מסוימת, עדיין ישנם גורמים שעל המשקיעים לשקול לפני קבלת החלטות השקעה.
בחדשות אחרות לאחרונה, RXO דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שלה ל-2024, תוך הדגשת אינטגרציה מוצלחת של Coyote Logistics ועדכון כלפי מעלה של סינרגיות העלויות הצפויות מ-25 מיליון דולר ל-40 מיליון דולר. ההכנסות של החברה ברבעון השלישי עמדו על 1.04 מיליארד דולר, עם EBITDA מתואם של 33 מיליון דולר. למרות ירידה של 5% בנפח הברוקראז' בהשוואה לשנה שעברה, RXO ראתה צמיחה של 11% בעצירות Last Mile.
המינוף של החברה ירד משמעותית בעקבות רכישת Coyote, כאשר הרבעון הסתיים עם יתרת מזומנים של 55 מיליון דולר.
RXO גם סיפקה את התחזית שלה לעתיד, צופה EBITDA מתואם לרבעון הרביעי בין 40 מיליון דולר ל-45 מיליון דולר, עם הוצאות הוניות חזויות של 16 מיליון דולר עד 18 מיליון דולר. למרות הציפייה לעונת חגים מתונה ותנאי שוק רך, החברה נשארת אופטימית לגבי יצירת תזרים מזומנים עתידי מהפעילויות המשולבות.
עם זאת, RXO הביעה גם דאגה מהחולשה במגזר הרכב המשפיעה על Managed Transportation ומירידה פוטנציאלית ב-EBITDA המתואם במעבר לרבעון הראשון. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המיקוד האסטרטגי של RXO על צמיחה לטווח ארוך ויחסי לקוחות בתוך תנאי שוק מאתגרים.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של RXO. למרות הפחתת מחיר היעד של Stifel, RXO הראתה ביצועי שוק חזקים עם תשואה כוללת של 65.22% במחיר במהלך השנה האחרונה. זה מתיישב עם טיפ InvestingPro המדגיש את "התשואה הגבוהה של RXO במהלך השנה האחרונה".
שווי השוק של החברה עומד על 4.79 מיליארד דולר, עם הכנסות של 3.86 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. עם זאת, הרווחיות של RXO נשארת מקור לדאגה, כפי שמצוין על ידי יחס P/E שלילי של -108.12 וטיפ InvestingPro המציין כי החברה "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים". תצפית זו תומכת בעמדה הזהירה של Stifel.
בנימה חיובית, טיפ נוסף של InvestingPro מציע כי "הרווח הנקי צפוי לגדול השנה", מה שעשוי לשפר פוטנציאלית את המצב הפיננסי של RXO. בנוסף, החברה "פועלת עם רמת חוב מתונה", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בעודה מנווטת את אתגרי האינטגרציה שהוזכרו בדוח של Stifel.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור RXO, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.