ביום שני, ג'יי פי מורגן צ'ייס ביצעה מהלך שורי על סיסקו סיסטמס (NASDAQ:CSCO), כאשר שדרגה את המניה מ"ניטרלי" ל"עודף משקל" והעלתה את מחיר היעד ל-66 דולר מ-55 דולר. עמדה אופטימית זו מגיעה לאחר שמניות סיסקו חוו עלייה משמעותית בעקבות דוח הרווחים לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 באמצע אוגוסט, עם ביצועים עודפים ביחס למדד ה-S&P 500 ולקבוצת ההשוואה שלה.
השדרוג מונע על ידי מספר גורמים, כולל הציפייה לצמיחה ברווחים ממחזור עולה בביקוש לרשתות ארגוניות, שעדיין נמצא בשלבים מוקדמים. הערכה זו נתמכת בדוחות רווחים אחרונים של חברות מקבילות לסיסקו.
בנוסף, קיים פוטנציאל לעלייה בכפולה של סיסקו, שבאופן היסטורי הגיעה לשיא של 18 פעמים הרווח, בהשוואה ל-16 פעמים כיום, במיוחד בתקופות של ביקוש עולה.
יתר על כן, ג'יי פי מורגן צ'ייס הדגישה את תפקידו של מגזר האבטחה של סיסקו כ"קלף פראי" שעשוי לתרום לשינוי חיובי בתחושת צמיחת ההכנסות במהלך השנה הקרובה. תחזית זו נשמרת למרות הקרבה לתוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 של סיסקו והנחיות לרבעון השני, הצפויות בקרוב.
חברת הניתוח מכירה באפשרות לשונות בתוצאות הרבעוניות אך מדגישה את פוטנציאל הצמיחה בטווח הבינוני בהתבסס על ההתאוששות המחזורית ברשתות ארגוניות.
תחזיות התעשייה להתאוששות חזקה בצמיחה המצרפית של שווקי ה-WLAN, DC ו-Campus Switch בשנת הלוח 2025, לאחר ירידה משמעותית ב-2024, מחזקות את הביטחון של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
בנוסף, הצמיחה הרבעונית בהכנסות מרשתות מחברות מקבילות שכבר דיווחו מחזקת עוד יותר את התחושה הזו. תוך שמירה על תחזיות הרווח שלה, ג'יי פי מורגן צ'ייס מיישמת כפולת מחיר לרווח (P/E) של 16 על תחזיות הרווח לשנת הלוח 2026 עבור סיסקו, בהתאמה לכפולת המסחר הנוכחית ומשקפת את הסבירות לעדכונים כלפי מעלה של תחזיות הרווח בשילוב עם ההתאוששות בביקוש לרשתות ארגוניות.
בחדשות אחרות לאחרונה, סיסקו הייתה במוקד מספר התפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על הכנסות ברבעון הרביעי של 2024 בסך 13.6 ביליון דולר, ירידה של 10% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר הרכישה של Splunk תרמה 960 מיליון דולר נוספים. למרות הירידה הכוללת, מגזרים כמו אבטחה ותצפיתיות ראו צמיחה משמעותית, עם זינוק של 81% ו-41% בהתאמה.
בתגובה לביקוש הגובר לרשתות מדרגיות, מאובטחות ותכנותיות, סיסקו השיקה משפחת שרתי AI חדשה ו-AI PODs המנצלים מחשוב מואץ של אנבידיה. החברה גם הכריזה על שינוי משמעותי בתוכנית השותפים שלה, הנתמך בהשקעה של 80 מיליון דולר, והציגה פתרונות AI חדשים לשיפור שירות הלקוחות.
Evercore ISI שמרה על דירוג "עודף ביצוע" עבור סיסקו, ומציעה כי תחזיות ההכנסות הנוכחיות לרבעון ינואר ולשנת הכספים 2025 עשויות שלא לקחת בחשבון באופן מלא את פוטנציאל ההתאוששות במגזר הרשתות. החברה גם רואה הזדמנות לשיפור מרג'ין התפעול מכיוון שסיסקו לא כללה סינרגיות הוצאות תפעוליות כלשהן בהנחיות שלה לשנת הכספים 2025.
חברות הניתוח Citi ו-HSBC שדרגו שתיהן את מניית סיסקו מ"ניטרלי" ל"קנייה". השדרוג של Citi התבסס על פוטנציאל צמיחה בשוק הכתובות הכולל של Ethernet AI ופער הערכה מצטמצם עם חברות מקבילות, בעוד ש-HSBC צופה שיעור צמיחה שנתי מורכב של 11.6% ברווח למניה הלא-GAAP של סיסקו משנת 2024 עד 2027.
לבסוף, סיסקו הכריזה על השקעה משמעותית בספקית שירותי ענן, Coreweave, המעריכה אותה ב-23 ביליון דולר, וחברת הדירקטוריון Ekta Singh-Bushell לא תבקש להיבחר מחדש באסיפת בעלי המניות השנתית הקרובה.
אלו הן כל ההתפתחויות האחרונות בחברה.
תובנות InvestingPro
השדרוג האחרון של סיסקו סיסטמס על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס מתיישב עם מספר אינדיקטורים חיוביים מנתוני InvestingPro. שווי השוק של החברה בסך 231.7 ביליון דולר וכפולת מחיר לרווח של 22.71 משקפים את נוכחותה המשמעותית בשוק וציפיות המשקיעים. טיפ של InvestingPro מדגיש שסיסקו היא שחקנית בולטת בתעשיית ציוד התקשורת, מה שתומך בתחזית האופטימית של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי מיקומה של החברה להפיק תועלת ממחזור העלייה הצפוי בביקוש לרשתות ארגוניות.
חוסנה הפיננסי של החברה מודגש על ידי טיפ נוסף של InvestingPro, המציין שסיסקו פועלת עם רמת חוב מתונה. יציבות פיננסית זו עשויה לספק לחברה גמישות להשקיע בהזדמנויות צמיחה, במיוחד במגזר האבטחה שלה, שג'יי פי מורגן צ'ייס זיהתה כזרז פוטנציאלי לתחושת צמיחת הכנסות חיובית.
פרופיל הדיבידנד של סיסקו גם הוא ראוי לציון, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואת דיבידנד של 2.76% וטיפ של InvestingPro חושף שהחברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה ולתרום לפוטנציאל להגדלת כפולת ההערכה, כפי שהוצע על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור סיסקו סיסטמס, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.