ביום שני, BofA Securities ביצעה התאמה במחיר היעד של Omnicell (NASDAQ:OMCL), ספקית מובילה בתחום אוטומציה לבתי מרקחת. החברה הפחיתה את היעד ל-54.00 דולר, ירידה מהיעד הקודם של 57.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות פרסום סקר רבעוני של הוצאות הון על ידי צוות המתקנים והטיפול המנוהל, אשר כלל גם נתונים רלוונטיים עבור Omnicell. הסקר סיפק תובנות לגבי הצמיחה הצפויה בתקציבי טכנולוגיית המידע של בתי מרקחת לשנת 2025, עם תחזית לעלייה יציבה של 4% לעומת השנה הקודמת, ירידה קלה מהצמיחה של 4.6% שנצפתה לשנת 2024.
מגמות הוצאות ההון הרחבות יותר נראות חיוביות, עם גישה קלה יותר למימון, פחות עיכובים וביטולים, ופתרון של שיבושים הקשורים ל-Change Healthcare. גורמים אלה נתפסים כתומכים בצמיחה בשוק. יתר על כן, הרחבות מוצרים חדשות כמו XT Amplify צפויות לסייע בהמרות לקוחות.
למרות המגמות החיוביות בשוק והעמדה החזקה של Omnicell בשוק שנשלט בעיקר על ידי שני שחקנים מרכזיים, ישנן חששות לגבי הנראות של צמיחת הכנסות המוצר של החברה בשנים הקרובות. החברה מכירה במנהיגות של Omnicell בסקטור האוטומציה לבתי מרקחת, אך מציינת כי אי-הוודאות סביב מסלול הצמיחה של הכנסות המוצר מציגה אתגר.
לסיכום, BofA Securities חזרה על דירוג ניטרלי ל-Omnicell, וקבעה את מחיר היעד ל-54 דולר, המבוסס על כ-17 פעמים שווי תפעולי ל-EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) לשנת הלוח 2025, ירידה קלה מהמכפיל הקודם של 18 פעמים.
הערכה זו קרובה יותר לממוצע ההיסטורי של 10 שנים העומד על 15 פעמים. הפרמיה במכפיל מעל הממוצע ההיסטורי משקפת את המעבר של Omnicell למודל הכנסות שנתי חוזר.
בחדשות אחרות לאחרונה, תוצאות הרבעון השלישי של Omnicell היו מעורבות, כאשר סך ההכנסות עמד על 282 מיליון דולר, עלייה רבעונית מהרבעון הקודם אך ירידה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, החברה העלתה את תחזית הרווחיות השנתית שלה וקיבלה את Nnamdi Njoku כמנכ"ל התפעול החדש, המתמקד במצוינות תפעולית ומודל מבוסס שירות.
הרווח למניה על פי GAAP עלה ל-0.19 דולר, עלייה מ-0.08 דולר ברבעון הקודם, בעוד שהרווח למניה שאינו על פי GAAP היה 0.56 דולר, ירידה מ-0.62 דולר בשנה שעברה. הכנסות השירות של החברה ראו זינוק, בעקבות ביקוש חזק לשירותים מתקדמים, אם כי הכנסות המוצרים עלו מעט מהרבעון הקודם אך ירדו משמעותית מהשנה הקודמת.
במבט קדימה, תחזית Omnicell לשנת 2024 המלאה צופה הזמנות בין 800 מיליון דולר ל-875 מיליון דולר, כאשר סך ההכנסות צפוי להיות בין 1.1 מיליארד דולר ל-1.110 מיליארד דולר. ה-EBITDA שאינו על פי GAAP צפוי להיות בין 129 מיליון דולר ל-134 מיליון דולר, כאשר הרווח למניה שאינו על פי GAAP מוערך ב-1.65 דולר עד 1.72 דולר.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של BofA Securities, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי וביצועי השוק של Omnicell. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שהרווח הנקי צפוי לגדול השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תחזור לרווחיות. זה מתיישר עם המגמות החיוביות בשוק שהוזכרו במאמר, כולל גישה קלה יותר למימון ופחות עיכובים בפרויקטים.
הביצועים החזקים לאחרונה של החברה ניכרים בנתוני InvestingPro, המראים תשואה כוללת של 66.47% במחיר ב-6 החודשים האחרונים ותשואה של 63% בשנה האחרונה. ביצועי מניות חזקים אלה מרמזים על כך שהמשקיעים עשויים להיות אופטימיים לגבי הפרספקטיבות העתידיות של Omnicell, כולל הפוטנציאל של הרחבות מוצרים חדשות כמו XT Amplify שהוזכרו במאמר.
עם זאת, חשוב לציין ש-Omnicell נסחרת כעת במכפיל EBITDA גבוה, על פי טיפים של InvestingPro. זה יכול לשקף את הפרמיה במכפיל שנדונה במאמר, המתחשבת במעבר של Omnicell למודל הכנסות שנתי חוזר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Omnicell, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.