ביום שני, אוורקור ISI, חברת השקעות מוערכת, הודיעה על שדרוג של American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) מ"בקו" ל"עודף ביצוע". לצד השדרוג, החברה גם העלתה את מחיר היעד למניית החברה מ-41.00 דולר ל-42.00 דולר. התאמה זו מרמזת על תשואה פוטנציאלית של כ-16%, כולל דיבידנדים.
השדרוג נבע מציפיות כי שיעורי משכנתא גבוהים ימשיכו להזין את הביקוש לבתים פרטיים להשכרה, מה שעשוי להגביר את כוח התמחור של American Homes 4 Rent בשנת 2025 ומעבר לכך. האנליסט ציין כי אם מדיניות כלכלית תשמור על שיעורי משכנתא גבוהים, המגמה לשכירת בתים במקום רכישתם צפויה להימשך, לטובת חברות כמו American Homes 4 Rent.
American Homes 4 Rent הפגינה ניסיון עבר חזק, במיוחד בשנת 2023, שבה עלתה על מתחריה בתחום הדירות מבחינת צמיחת ההכנסה התפעולית (NOI). מגמה זו צפויה להימשך ב-2024 ו-2025, כאשר חברות השכרת בתים פרטיים (SFR) צפויות לעלות על קרנות ריט של דירות בביצועים.
האנליסט גם הדגיש כי American Homes 4 Rent נסחרת כעת בשיעור היוון מרומז של 5.8%. שיעור זה גבוה ב-60 נקודות בסיס מהממוצע ארוך הטווח שלה, מה שמצביע על מניה מוערכת בחסר בהשוואה לקרנות ריט של דירות, הנסחרות בשיעורי היוון מרומזים הנעים בין 4.9% ל-5.6%, עם ממוצע של 5.2%.
לסיכום, השדרוג של אוורקור ISI משקף תחזית חיובית על מעמדה של American Homes 4 Rent בשוק, במיוחד בהשוואה למתחריה במגזר הדירות. הניתוח של החברה מצביע על פוטנציאל חזק לצמיחה והזדמנות השקעה מפתה בתחום השכרת הבתים הפרטיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, American Homes 4 Rent דיווחה על תוצאות כספיות מעודדות לרבעון השלישי, כולל צמיחה בהכנסות של 4.4% בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 5.4% בהכנסה תפעולית ליבה. תוכנית הפיתוח של החברה צפויה לספק 2,300 בתים השנה, וכבר רכשה 1,700 בתים תמורת 480 מיליון דולר, עם הכנסה תפעולית צפויה של 6%.
למרות אתגרים כמו השפעות הוריקן, AMH דיווחה על הכנסה נקייה של 73.8 מיליון דולר, או 0.20 דולר למניה מדוללת. החברה עדכנה את תחזית 2024 שלה לכלול מקורות כספיים מפעולות ליבה של 1.77 דולר למניה.
מבחינת תפוסה, השיעורים נשארים גבוהים ב-95.2%, עם צמיחת שכר דירה צפויה של 3-4% לשנת 2025.
Keefe, Bruyette & Woods התאימה את מחיר היעד ל-American Homes 4 Rent ל-38 דולר מ-39 דולר קודם, תוך שמירה על דירוג "ביצועי שוק" למניה.
זה בא בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה, שעלו על הציפיות בזכות שיפור בהכנסות מנכסים וירידה בהוצאות תפעול נכסים. התפתחויות אחרונות אלה מצביעות על ביצועים חזקים של AMH, המונעים על ידי רכישות אסטרטגיות ותוכניות פיתוח.
החברה נשארת אופטימית לגבי לכידת ביקושי השוק ושמירה על ביצועים חזקים עד 2025.
תובנות InvestingPro
בנוסף לתחזית החיובית של אוורקור ISI על American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
שווי השוק של AMH עומד על 13.66 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק השכרת הבתים הפרטיים. צמיחת ההכנסות של החברה ב-6.57% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם ציפיות האנליסט להמשך ביצועים חזקים במגזר. צמיחה זו נתמכת על ידי מרג'ין רווח גולמי בריא של 55.3%, המצביע על יעילות תפעולית בניהול נכסי ההשכרה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-AMH העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, סימן חיובי למשקיעים ממוקדי הכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.81% מתווספת לתשואה הכוללת הפוטנציאלית שהוזכרה בשדרוג של אוורקור ISI. בנוסף, הנכסים הנזילים של AMH העולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמזים על יציבות פיננסית, שהיא קריטית במגזר הנדל"ן עתיר ההון.
כדאי לציין ש-AMH נסחרת במכפיל רווח גבוה, עם יחס P/E של 38.57. הערכה זו עשויה להיות מוצדקת על ידי ציפיות השוק להמשך צמיחה בשוק השכרת הבתים הפרטיים, כפי שמתואר בשדרוג של האנליסט.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של AMH, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף יותר של סיכויי החברה בנוף הנדל"ן המתפתח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.