ביום שני, גולדמן זאקס שינתה את עמדתה לגבי BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), ועברה מעמדה ניטרלית לדירוג "קנייה". החברה גם העלתה את מחיר היעד של חברת הכימיקלים מ-45.00 אירו ל-53.00 אירו. ההתאמה מגיעה לאחר תקופה ממושכת של הורדות תחזיות על ידי אנליסטים בתעשייה.
לפי האנליסט של גולדמן זאקס, קיימת ציפייה שהמגמה השלילית בעדכוני הקונצנזוס עבור BASF הגיעה לשפל בשנת הכספים 2024. האנליסט צופה כי BASF תחווה תיסוף לאחר ההגרעה האחרונה, כתוצאה מהתכנסות של גורמים מיקרו-כלכליים ומאקרו-כלכליים הנעים בכיוון חיובי.
לאחר הרבעון השלישי של 2024, האנליסט עדכן את התחזית ל-EBITDA המותאם של BASF לשנת הכספים 2024 כלפי מעלה בכ-5%, בעוד שהציפיות לשנים 2025 ו-2026 נשארות ברובן עקביות עם התחזיות הקודמות.
האנליסט ציטט את מסגרת "כלל השלוש", שמשמשת לעתים קרובות לקביעת הזמן הנכון להשקיע במניות מחזוריות לאחר ירידה. BASF, לפי האנליסט, מציגה הזדמנות אטרקטיבית על בסיס מסגרת זו בשל המרג'ינים הנמוכים שלה, הכרת ההנהלה באתגרים, וסימנים מתעוררים של היפרעות.
למרות שלא מודל במפורש בתחזיות שלהם, האנליסט גם ציין שיש פוטנציאל לעלייה נוספת מביקוש כבוש בתעשיות מורד הזרם.
עם מחיר היעד החדש של 53.00 אירו, גולדמן זאקס מרמזת שיש פוטנציאל לעלייה של מעל 20% במניית BASF. תחזית אופטימית זו נתמכת באמונה שהחברה הגיעה לנקודת מפנה ומוצבת לדירוג מחדש חיובי בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, BASF דיווחה על ביצוע מכירות יציב ברבעון השלישי של 2024 של 15.7 ביליון אירו, המשקף את נתוני השנה שעברה. החברה ציינה עלייה של 7% בנפח, לא כולל מתכות יקרות ובסיסיות, ועלייה של 5% ב-EBITDA לפני פריטים מיוחדים ל-1.6 ביליון אירו.
צמיחה זו הונעה על ידי ביצועים חזקים במגזרי הכימיקלים, החומרים, והתזונה והטיפוח, בעוד שטכנולוגיות המשטח התמודדו עם אתגרים בשל ירידה קטנה בייצור הרכב.
למרות אתגרים אלה, BASF שומרת על תחזית ה-EBITDA שלה לשנת 2024, וצופה לעמוד בקצה התחתון של טווח התחזית. תוכנית החיסכון בעלויות של החברה נמצאת במסלול להשגת 2.1 ביליון אירו בחיסכון שנתי עד 2026, כאשר 800 מיליון אירו כבר מומשו. עם זאת, החוב נטו עלה מעט ל-19.7 ביליון אירו, אך החברה שומרת על יחס הון עצמי איתן של 45.4%.
אלה הן התפתחויות אחרונות עבור BASF, שצופה גם עלויות במאות מיליוני אירו בודדים בשנת 2024 בשל פעילויות אתר חדשות בסין. למרות עלויות נוספות אלה וירידה חזויה בייצור כלי רכב קלים עולמי, החברה נשארת אופטימית לגבי ביצועיה ברבעון הרביעי, במיוחד במגזר החקלאי. תוצאות השנה המלאה של החברה לשנת 2024 יפורסמו ב-28 בפברואר 2025.
תובנות InvestingPro
בהמשך לתחזית האופטימית של גולדמן זאקס עבור BASF SE, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי וביצועי השוק של החברה. שווי השוק של BASF עומד על 42.58 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הכימיקלים. יחס ה-P/E של החברה העומד על 80.08, למרות שהוא גבוה, צריך להיבחן לצד יחס ה-P/E המותאם של InvestingPro העומד על 40.66 עבור 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, המציע מבט מדויק יותר על הערכת החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזקות של BASF ואזורים פוטנציאליים לשיקול המשקיעים. באופן בולט, BASF "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות", עם תשואת דיבידנד נוכחית של 5.58%. זה מתיישר עם ניסיון העבר של החברה בשמירה על תשלומי דיבידנד במשך 33 שנים רצופות, המדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות.
יתר על כן, InvestingPro מציין ש-BASF "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", עם יחס PEG של 0.67 עבור 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לצמיחה הצפויה שלה, תומך בעמדה הבולית של גולדמן זאקס.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים על BASF, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.