טלסי מורידה את מחיר היעד למניית הולי, אך שומרת על דירוג 'עודף ביצוע' למרות תחזית מאכזבת

ביום שני, קבוצת טלסי אדוויזורי (Telsey Advisory Group) עדכנה את תחזיתה למניות הולי (NYSE:HLLY), חברה המתמחה במוצרי אפטרמרקט לרכב. החברה הורידה את מחיר היעד ל-4.50 דולר מהמחיר הקודם של 5.50 דולר, אך שמרה על דירוג 'עודף ביצוע' למניה.

הביצועים של הולי ברבעון השלישי של 2024 חשפו ירידה משמעותית של 26% בהשוואה לשנה שעברה ב-EBITDA המותאם, שירד ל-22.1 מיליון דולר, מתחת לתחזית של טלסי שעמדה על 26.3 מיליון דולר ולקונצנזוס של FactSet שעמד על 26.1 מיליון דולר. המכירות של החברה גם הן לא עמדו בציפיות, עם ירידה של 14.4% ל-134.0 מיליון דולר לעומת התחזית של טלסי שעמדה על 145.6 מיליון דולר ו-142.5 מיליון דולר של FactSet.

האנליסט ציין כי הביקוש למוצרי הולי נחלש בשל אתגרים מאקרו-כלכליים שונים כמו אינפלציה, עליית שערי ריבית, ומעבר של צרכנים ממוצרים לשירותים. בנוסף, אי-ודאויות הקשורות לבחירות הובילו משווקים להתאים את רמות המלאי שלהם.

למרות הרוחות הנגדיות הללו, צוין גם כי שיפור במהירות אספקת המוצרים של הולי תרם להפחתת המלאי אצל המשווקים, כאשר זמני האספקה התקצרו בשלושה שבועות בהשוואה לשנה שעברה.

בתגובה לאתגרי הביקוש המתמשכים, הולי עדכנה את תחזית המכירות שלה ל-2024 כלפי מטה לטווח של 595 מיליון דולר עד 605 מיליון דולר מהתחזית הקודמת של 605 מיליון דולר עד 645 מיליון דולר. הקונצנזוס של FactSet העריך מכירות של 627 מיליון דולר. יתר על כן, תחזית ה-EBITDA המותאם הורדה לטווח של 115 מיליון דולר עד 120 מיליון דולר מההערכה הקודמת של 117 מיליון דולר עד 132 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של FactSet שעמד על 124 מיליון דולר.

למרות ההורדות בתחזיות הפיננסיות, החברה נשארת אופטימית לגבי העתיד. הולי צופה כי המלאי של המשווקים התייצב כעת ומצפה שההשוואות הקלות יותר במכירות יתמכו בחזרה לצמיחה בשורה העליונה ברבעון הראשון של 2025.

בחדשות אחרות לאחרונה, הולי חוותה סדרה של התפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה לאחרונה על ירידה של 14.4% במכירות נטו ל-134 מיליון דולר ברבעון השלישי שלה. למרות הירידה, הולי הצליחה לשפר את המרג'ין הגולמי ל-39% ודיווחה על הפסד נקי של 6.3 מיליון דולר. ראוי לציין כי החברה ראתה עלייה משמעותית של 110% במכירות ישירות לצרכן במהלך קמפיין שיווקי, והכנסות ממוצרים חדשים צמחו ב-25%.

בעקבות תוצאות אלה, Canaccord Genuity עדכנה את מחיר היעד להולי, והורידה אותו ל-6.00 דולר מהמחיר הקודם של 7.00 דולר אך שמרה על דירוג 'קנייה' למניה. התאמה זו באה לאחר שתוצאות הרבעון של הולי לא עמדו בציפיות הקונצנזוס, מה שהוביל להורדת התחזית לשנת 2024 המלאה והתחזית המשתמעת לרבעון הרביעי.

Moody's העלתה את דירוג המשפחה התאגידית של הולי ל-B2, המשקף שיפור בביצועים התפעוליים ובבריאות הפיננסית. יתר על כן, החברה מכרה את Detroit Speed, ואין תוכניות נוספות למכירת מותגים בשלב זה. בתוך ההתפתחויות הללו, הולי מתמקדת בשיפור הערוצים המרובים, שיפורים תפעוליים, וחדשנות במוצרים כדי להניע צמיחה עתידית.

תובנות InvestingPro

כדי לספק הקשר נוסף למצבה הנוכחי של הולי (NYSE:HLLY), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציעים כמה תובנות בעלות ערך. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, הולי שומרת על שווי שוק של 327.62 מיליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור האפטרמרקט לרכב. יחס המחיר לערך המאזני של החברה העומד על 0.71 מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערכה המאזני, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך בהתחשב בהתאמת מחיר היעד האחרונה על ידי קבוצת טלסי אדוויזורי.

טיפים מ-InvestingPro מצביעים על כך שהולי הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. זה מתיישב עם התחזית האופטימית של החברה לצמיחה ברבעון הראשון של 2025. עם זאת, חשוב לציין כי צפויה ירידה בהכנסה הנקייה השנה, מה שתואם את התחזית המעודכנת שהוזכרה במאמר.

ביצועי המניה היו מאתגרים, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 30.83% בששת החודשים האחרונים. ירידה זו עקבית עם הרוחות הנגדיות המאקרו-כלכליות וחולשת הביקוש שנדונו במאמר. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור הולי, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.