ביום שני, KeyBanc Capital Markets עדכנה את תחזיתה למניות סנופלייק (NYSE: SNOW), והורידה את מחיר היעד ל-150 דולר מ-168 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight למניה. העדכון מגיע בעקבות סקר מקיף של 15 שותפים ולקוחות של סנופלייק, אשר סיפק תובנות לגבי כוונות ההוצאה שלהם, מעורבות במוצרים והנוף התחרותי.
הסקר חשף תחושות מעורבות בקרב לקוחות סנופלייק. בצד החיובי, סנופלייק נתפסת כאסטרטגית יותר, ומחזיקה בעמדה בעלת חשיבות דומה למתחרה Databricks. נרשמו אימוץ ועניין גבוהים במספר מוצרים חדשים של סנופלייק, במיוחד אלה הקשורים לשימושי GenAI. יתר על כן, כל השותפים שנסקרו דיווחו על עמידה או עלייה מעל לתוכניות שלהם לרבעון הפיסקלי השלישי.
עם זאת, הסקר הדגיש גם כמה חששות. בממוצע, לקוחות צפו עלייה של 10% בלבד בהוצאות שלהם עם סנופלייק ב-12 החודשים הקרובים. בעוד שהצגת Iceberg נתפסת כמועילה ליכולות העומס של סנופלייק, חלק מהתוכניות מצביעות על מגמה להעביר נתונים מחוץ לפלטפורמה.
יתר על כן, חלק משמעותי מההוצאות של סנופלייק מוקדש לתהליכי Extract, Transform, Load (ETL), ובעוד שעדיין יש פוטנציאל להגירות נוספות ממחסני נתונים מקומיים, מעבר זה הושלם בכשני שלישים.
לאור ממצאים אלה, KeyBanc הורידה במתינות את תחזיותיה לשנת הכספים 2026 עבור סנופלייק. העדכון מתחשב באתגרים אפשריים בטווח הקצר להכנסות משירותי אחסון ו-ETL בשל אימוץ Iceberg. למרות התאמות אלה, KeyBanc נשארת אופטימית לגבי יכולתה של סנופלייק להגדיל את אימוץ העומס בטווח הבינוני.
בחדשות אחרות לאחרונה, סנופלייק ראתה מספר התפתחויות ראויות לציון. פירמת האנליסטים Monness Crespi Hardt שדרגה את סנופלייק מ-Neutral ל-Buy, וקבעה מחיר יעד חדש של 140.00 דולר. שדרוג זה מגיע לאחר שנה מאתגרת עבור סנופלייק, כאשר הפירמה רואה בהערכה הנוכחית הזדמנות. Truist Securities, Citi, Stifel, ו-TD Cowen גם שמרו על דירוגי Buy שלהם, עם מחירי יעד הנעים בין 165 ל-210 דולר.
סנופלייק השלימה לאחרונה הנפקת חוב בר המרה משמעותית בסך 2.3 ביליון דולר ודיווחה על עלייה חזקה של 30% בהכנסות ממוצרים בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-829 מיליון דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2025. בעקבות ביצועים חזקים אלה, סנופלייק העלתה את תחזית הכנסות המוצרים השנתית שלה.
התפתחויות אחרונות אלה מרמזות כי עסקי ה-SQL הליבה של סנופלייק צפויים לשמור על שיעור צמיחה של מעל 20%. יתר על כן, הפוטנציאל למוצרים חדשים לתרום לצמיחה ככל שהם מבשילים תומך בציפייה שסנופלייק תוכל לשמור על צמיחת הכנסות של אמצע שנות ה-20% בשנים הקרובות. אלו הן ההתפתחויות האחרונות במחויבות המתמשכת של סנופלייק לביצוע משופר וחדשנות מהירה יותר במוצרים.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של KeyBanc, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של סנופלייק. שווי השוק של החברה עומד על 40.87 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר ענן הנתונים. צמיחת ההכנסות של סנופלייק נשארת חזקה, עם עלייה של 31.21% ב-12 החודשים האחרונים, בהתאמה לחשיבות האסטרטגית שצוינה בסקר של KeyBanc.
עם זאת, הרווחיות נשארת אתגר עבור סנופלייק. טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי החברה אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם יחס P/E שלילי של -39.62. זה מתיישב עם ההתאמות התפעוליות ומאמצי מיצוב השוק המתוארים במאמר.
טיפ נוסף מ-InvestingPro מציין כי לסנופלייק יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעוד החברה מנווטת בנוף התחרותי ומשקיעה במוצרים חדשים, במיוחד אלה הקשורים לשימושי GenAI שהוזכרו בסקר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור סנופלייק, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.