ביום שני, מניות CNH Global (NYSE:CNH) הורדו מדירוג Outperform לדירוג Market Perform על ידי נורת'לנד, עם מחיר יעד יציב של 18.00 $. ההורדה בדירוג באה בעקבות דיווח של CNH Global ביום שישי על תוצאות נמוכות מהצפוי ברבעון השלישי של 2024 ועדכון כלפי מטה של תחזית השנה המלאה ל-2024.
החברה לא סיפקה הנחיות לשנת הכספים 2025, אך הערות ההנהלה הצביעו על קיצוצים משמעותיים בייצור במחצית הראשונה של 2025 כדי להתאים את מלאי הדילרים לביקוש הפוחת.
האנליסט של נורת'לנד ציין כי ייצוב במחצית השנייה של 2025 הוא כרגע התרחיש הטוב ביותר. החברה הצהירה על כוונתה לשקול שדרוג של דירוג המניה עם הופעת סימנים לייצוב השוק. הביצועים הכספיים האחרונים של CNH Global והתחזית העתידית הובילו את נורת'לנד להתאים את עמדתה לגבי המניה, משקפים גישה זהירה לאור האתגרים התפעוליים של החברה.
התחזית המופחתת של CNH Global לשנת הכספים 2024 עוררה חששות לגבי הסיכויים של החברה בטווח הקצר. היצרן מתכנן להפחית משמעותית את שעות הייצור במחצית הראשונה של 2025, מהלך אסטרטגי ליישור מחדש של רמות מלאי הדילרים עם הביקוש המתרכך. החלטה זו מדגישה את הסוגיות הרחבות יותר שעומדות בפני החברה בעודה מנווטת בסביבת שוק מאתגרת.
הערות האנליסט מדגישות את חוסר הוודאות סביב ביצועי CNH Global בשנה הקרובה. בעוד שהמחצית השנייה של 2025 עשויה לראות ייצוב פוטנציאלי, החברה נמנעת משדרוג עד שיהיו ראיות ברורות לשיפור. עמדה זהירה זו משקפת את דעת האנליסט על התנאים הנחוצים ל-CNH Global כדי לזכות מחדש בדירוג חיובי יותר.
משקיעים וצופי שוק צפויים לעקוב מקרוב אחר CNH Global לכל סימן של התאוששות שעשוי להוביל להערכה מחדש של דירוג המניה של החברה. בעוד השוק ממתין למהלכים הבאים של CNH Global, דירוג ה-Market Perform הנוכחי משמש כברומטר לביטחון הנוכחי של חברת האנליסטים ביכולתה של החברה לנווט דרך האתגרים הנוכחיים שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, CNH Industrial דיווחה על רווחי הרבעון השלישי שלא עמדו בציפיות האנליסטים, מה שהוביל לעדכון כלפי מטה של התחזית השנתית. יצרנית הציוד החקלאי והבנייה דיווחה על רווח מתואם למניה של 0.24 $, ולא הצליחה להגיע ל-0.27 $ הצפוי. עם זאת, הכנסות החברה של 4.65 ביליון $ עלו על תחזית הקונצנזוס של 4.4 ביליון $, למרות שסימנו ירידה של 22% משנה לשנה.
CNH Industrial עדכנה את תחזית ה-EPS לשנה המלאה 2024 לטווח של 1.05 $ עד 1.15 $, נמוך משמעותית מהתחזית הקודמת של 1.30 $ עד 1.40 $ וציפיות האנליסטים ל-1.23 $. החברה ייחסה זאת לשווקי קצה חלשים באופן מתמשך ורמות מלאי גבוהות בערוץ.
המנכ"ל גריט מרקס התייחס למסע הטרנספורמציה של החברה בתוך תנאי השוק המאתגרים. למרות המאמצים להגביר את היעילות התפעולית והתגובתיות לצרכי הלקוחות, מרקס ציין כי מלאי הדילרים נשאר גבוה ודורש יישור נוסף עם הביקוש הקמעונאי.
בנוסף, החברה עדכנה את תחזיות המכירות נטו למגזרי החקלאות והבנייה שלה. מגזר החקלאות צפוי כעת לראות ירידה של 22% עד 23% משנה לשנה, בעוד שמגזר הבנייה צפוי לחוות ירידה של 21% עד 22%.
לבסוף, CNH Industrial הפכה את תחזית תזרים המזומנים החופשי שלה ל-2024, וכעת צופה תזרים שלילי של 100 מיליון $ עד 300 מיליון $, בניגוד בולט לתחזית הקודמת של תזרים חיובי של 700 מיליון $ עד 900 מיליון $.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי ומיקום השוק של CNH Global. שווי השוק של החברה עומד על 13.37 ביליון $, עם יחס P/E של 7.78, מה שמצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המדגיש ש-CNH נסחרת במכפיל רווחים נמוך.
למרות הורדת הדירוג ותוכניות קיצוץ הייצור, CNH הראתה מחויבות לתשואות לבעלי המניות. טיפ של InvestingPro חושף שההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שעשוי לאותת על ביטחון בסיכויי החברה לטווח הארוך. בנוסף, CNH העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.41%.
עם זאת, בהתאמה לעמדה הזהירה של האנליסט, נתוני InvestingPro מראים ירידה בהכנסות של 12.42% ב-12 החודשים האחרונים, עם ירידה בולטת יותר של 22.25% ברבעון האחרון. נתונים אלה מאששים את התוצאות הנמוכות מהצפוי שדווחו על ידי החברה ואת הצורך בהתאמות מלאי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של CNH Global.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.