ביום שני, נידהאם התאימה את מחיר היעד למניית Vacasa, Inc. (NASDAQ:VCSA), פלטפורמה מובילה לניהול השכרת נופש, ל-3.25 דולר מהמחיר הקודם של 5.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. החברה ציינה את הפחתת תחזיות ה-EBITDA המותאם (רווח לפני רבית, מסים, פחת והפחתות) כסיבה להתאמת מחיר היעד.
האנליסט מנידהאם נשאר אופטימי לגבי הפוטנציאל של Vacasa, וציין כי התעריפים היומיים הממוצעים (ADR) הראו סימני ייצוב בהשוואה שנתית ברבעון השני והשלישי. אינדיקציה זו עשויה להצביע על כך שהחברה מתחילה להתגבר על חלק מהאתגרים האחרונים שלה.
למרות התחזית החיובית הזו, נידהאם צופה שנה נוספת של ירידות בערך ההזמנות הברוטו (GBV) לשנת 2025, עם תחזית לירידה של 15% לעומת הירידה המוערכת של 19% בשנת 2024. הירידה הצפויה מיוחסת לירידות מתמשכות בהיצע ו-GBV נמוך יותר לכל בית.
עם זאת, נידהאם מאמינה כי Vacasa יכולה להגיע לנקודת איזון ב-EBITDA המותאם למרות הירידה השנתית ב-GBV. אופטימיות זו מבוססת על מאמצי החברה להפחתת עלויות והגברת היעילות התפעולית. באופן ספציפי, המעבר של Vacasa למודל תפעולי מבוזר יותר נתפס כצעד חיובי לקראת השגת יציבות פיננסית.
הערות האנליסט מדגישות את האמונה כי מאזן הסיכון-תשואה למניות Vacasa נותר רחב, אך יש תחזית מקווה לביצועי החברה בעתיד. מחיר היעד המעודכן של נידהאם משקף עמדה זהירה יותר לגבי המדדים הפיננסיים של החברה בטווח הקצר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vacasa, פלטפורמה מוכרת לניהול השכרת נופש, חשפה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024. החברה הצליחה לנווט דרך אתגרי התעשייה, והשיגה כמעט 400,000 הזמנות אורחים וייצרה מעל 300 מיליון דולר לבעלי בתים במהלך עונת השיא.
למרות ירידה של 19% בערך ההזמנות הברוטו בהשוואה שנתית וירידה במספר הבתים בפלטפורמה, השינוי התפעולי של Vacasa והתמקדות בפעילות מקומית ובבינה מלאכותית הניבו תוצאות חיוביות מוקדמות. עם זאת, התאמות בכל התעשייה הובילו לביקוש רך יותר להשכרות נופש לא עירוניות והגדלת היצע ההשכרה.
התחזית העתידית של החברה נשארת זהירה בשל דינמיקת התעשייה המתמשכת ותנודתיות בהזמנות. הזמנות מוקדמות לרבעון הראשון מתקדמות מעט טוב יותר מאשר באותו זמן ב-2023, אך התבניות נשארות תנודתיות. Vacasa מתכננת לעדכן את התחזית שלה במהלך שיחת הרווח הבאה.
בעוד שוק ההשכרה לטווח קצר חווה ביקוש רך יותר והיצע מוגדל של יחידות להשכרה, השינויים התפעוליים של Vacasa והתמקדות בבחירת הבתים הנכונים עם מתקנים מרכזיים צפויים לשפר את הביצועים לטווח הארוך. השימוש של החברה בבינה מלאכותית משפר את חוויית בעלי הבתים והאורחים, ומראה רווחים מוקדמים מבטיחים. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במסע של החברה.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לניתוח של נידהאם לגבי Vacasa, Inc. (NASDAQ:VCSA). שווי השוק של החברה עומד על 43.77 מיליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית שלה. ההכנסות של Vacasa ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 949.94 מיליון דולר, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של -18.01% באותה תקופה. זה מתיישב עם התחזית של נידהאם להמשך ירידות בערך ההזמנות הברוטו.
טיפים של InvestingPro מדגישים הן אתגרים והן הזדמנויות פוטנציאליות עבור Vacasa. החברה "שורפת במהירות מזומנים", מה שעשוי להסביר את ההתמקדות של נידהאם בהשגת נקודת איזון ב-EBITDA המותאם. עם זאת, ל-Vacasa "יש יותר מזומנים מחוב במאזן", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בעת שהיא מנווטת בתקופה מאתגרת זו.
באופן מעניין, למרות הורדת מחיר היעד, Vacasa הראתה "החזר משמעותי בשבוע האחרון" ו"החזר חזק בשלושת החודשים האחרונים", כאשר התשואה הכוללת למחיר ב-3 חודשים עומדת על 15.9%. המומנטום החיובי האחרון הזה עשוי לתמוך בדירוג הקנייה שנשמר של נידהאם, למרות הורדת מחיר היעד.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Vacasa, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.