ביום שני, מיזוהו סקיוריטיז התאימה את עמדתה לגבי Immunocore Holdings (NASDAQ:IMCR), כשהורידה את דירוג המניה ל-Neutral מהסטטוס הקודם של Outperform. החברה גם קיצצה את מחיר היעד ל-12 חודשים ל-38.00 דולר, ירידה משמעותית מהיעד הקודם של 72.00 דולר. השינוי מגיע בעקבות העדכון הפיננסי לרבעון השלישי של Immunocore שפורסם בשבוע שעבר.
ההגרעה מיוחסת לירידה בביטחון בתרופת המועמדת של החברה, brenetafusp, המיועדת לטיפול בסרטנים המכוונים ל-PRAME. הערכת מיזוהו לגבי הסיכויים של brenetafusp במלנומה נותרה ללא שינוי, אך החברה הורידה את הסבירות להצלחה ואת הציפיות לנתח השוק השיא של התרופה בשימוש בסרטן השחלות ובסרטן ריאות שאינו מסוג תאים קטנים (NSCLC).
בנוסף, עיכוב בקריאה הצפויה ברבעון הרביעי עבור NSCLC השפיע על ההחלטה.
התחזית המעודכנת של מיזוהו מעריכה כעת את המכירות השיא המותאמות לסיכון ושאינן מותאמות לסיכון עבור brenetafusp בכ-5.4 ביליון דולר ו-939 מיליון דולר, בהתאמה. זה מייצג קיצוץ של כ-40-45% מהתחזיות הקודמות של 9.3 ביליון דולר ו-1.7 ביליון דולר.
החברה ציינה כי ההאטה בצמיחה שנה-על-שנה של Kimmtrak, מוצר נוסף של Immunocore, יחד עם נראות מוגבלת לגבי זרימת חדשות פוטנציאלית שיכולה להשפיע לחיוב על ביצועי המניה בשנה הקרובה, היו גורמים מרכזיים בהחלטתם להוריד את דירוג המניה.
החברה הביעה תחזית זהירה למניות Immunocore, וציינה את הצורך בהתפתחויות מוחשיות יותר שיכולות להניע ביצועים עודפים בשוק. עם הפוטנציאל המוגבל לחדשות חיוביות משמעותיות בטווח הקצר, מיזוהו בחרה לאמץ עמדה ניטרלית יותר לגבי Immunocore Holdings.
בחדשות אחרות לאחרונה, Immunocore Holdings ראתה התפתחויות משמעותיות בפעילות הפיננסית והקלינית שלה. החברה פרעה במלואה הלוואה של 52 מיליון דולר במסגרת ההסכם שלה עם Pharmakon Advisors, וסיימה את ההסכם לפני מועד הפירעון שלו ב-2028. החלטה זו משחררת את Immunocore מהתחייבויות פיננסיות עתידיות במסגרת תנאי ההלוואה.
בינתיים, UBS החלה לכסות את Immunocore עם דירוג Sell בשל היעדר נתפס של מנועי צמיחה בטווח הקצר ותחרות פוטנציאלית לטיפול במלנומה של הענבייה של החברה, Kimmtrak. למרות זאת, Immunocore דיווחה על עלייה של 34% במכירות נטו של Kimmtrak, שהגיעו ל-146 מיליון דולר במחצית הראשונה של השנה, בתוספת עלייה של 7% בהכנסות ברבעון השני.
בעדכונים אחרים, Immunocore מנהלת כעת את ניסוי STRIVE כדי להעריך את הבטיחות והסבילות של IMC-M113V, נוגדן דו-ספציפי חדשני לטיפול ב-HIV. H.C. Wainwright שומרת על דירוג Buy, בהתבסס על הפוטנציאל של IMC-M113V, עם נתונים חדשים מהניסוי הצפויים ברבעון הראשון של 2025.
תובנות InvestingPro
ההגרעה האחרונה של Immunocore Holdings על ידי מיזוהו סקיוריטיז מתיישבת עם חלק מהמדדים הפיננסיים והתובנות שסופקו על ידי InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.74 ביליון דולר, המשקף את ההערכה הנוכחית של השוק לאור התחזית המעודכנת למועמדי התרופות שלה.
נתוני InvestingPro מראים כי צמיחת ההכנסות של Immunocore נשארת חזקה ב-25.09% ב-12 החודשים האחרונים, כאשר הרבעון השלישי של 2024 מציג עלייה רבעונית של 23.74%. צמיחה זו מעודדת, אך חשוב לציין שהחברה עדיין אינה רווחית, עם הכנסה תפעולית שלילית של 68.96 מיליון דולר באותה תקופה.
שני טיפים רלוונטיים של InvestingPro מדגישים ש-Immunocore "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". גורמים אלה עשויים לספק יציבות פיננסית מסוימת בזמן שהחברה מנווטת את האתגרים שהודגשו בהגרעה של מיזוהו.
המניה הראתה החזר משמעותי בשבוע האחרון, עם עלייה של 11.29% במחיר, ככל הנראה משקפת תגובות שוק לחדשות האחרונות והתאמות אנליסטים. עם זאת, ההחזר מתחילת השנה נשאר שלילי ב-49.22%, מדגיש את התנודתיות והאתגרים שהחברה מתמודדת איתם.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שיכולים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Immunocore.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.