ביום שני, לופ קפיטל שמרה על תחזית חיובית למניות Arm Holdings (NASDAQ:ARM), תוך העלאת מחיר היעד ל-180 דולר מ-130 דולר קודם לכן, ושמירה על דירוג "קנייה" למניה. החלטת החברה הגיעה בעקבות דוח הרווחים של Arm Holdings לרבעון ספטמבר, שפורסם ביום חמישי שעבר.
האנליסט מלופ קפיטל הדגיש מספר אפיקי צמיחה עבור Arm Holdings בשנים הקרובות. הסקטורים כוללים סמארטפונים, המהווים 30% עד 40% מההכנסות, מרכזי נתונים, שצפויים להגיע ל-10% עד 15% מההכנסות, והתרחבות פוטנציאלית לשוק המחשבים האישיים.
למרות האטה כללית בשוק הסמארטפונים, התמלוגים של Arm צמחו ב-40% בהשוואה לשנה שעברה, עקפו את הענף בזכות תוכן גבוה יותר למכשיר ושיעורי תמלוגים גבוהים יותר.
במגזר מרכזי הנתונים, האנליסט צופה צמיחה משמעותית עד שנת 2025 הקלנדרית, כאשר שותפויות והשקות מוצרים, כמו ה-CPU מבוסס ARM של NVDA בשם Grace, צוברים תאוצה. התחזית מציעה כי NVDA עשויה לשלוח כ-2.0 מיליון GPU מסוג Blackwell ב-2025, שיהוו חלק מתוך 6.5 מיליון GPU למרכזי נתונים הצפויים לאותה שנה.
הדוח מצביע גם על פוטנציאל צמיחה מסיליקון Hyperscale מבוסס ARM, שכרגע מוגבל על ידי יכולת הייצור של TSMC. עם זאת, צפוי כי TSMC תוכל להגדיל את קיבולת הוופרים עד 2026 ולתוך 2027, מה שמציע הזדמנות צמיחה נוספת עבור Arm Holdings.
הפרשנות של האנליסט מדגישה את המיצוב האסטרטגי של Arm Holdings במגזרים שונים ואת הפוטנציאל להגדלת נתח השוק, במיוחד כאשר התקדמויות טכנולוגיות ושותפויות יבשילו בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Advanced Micro Devices (AMD) ראתה צמיחה משמעותית בנתח השוק ברבעון השלישי, על פי ניתוח אחרון של בנק אוף אמריקה (BofA). הדוח מציין כי המשלוחים של AMD עלו ב-15% בהשוואה לרבעון הקודם, בעוד שהיריבה Intel Corporation חוותה ירידה.
לפי BofA, הצמיחה של AMD מיוחסת לתמהיל גדול יותר של מוצרי צרכן ושולחן עבודה בשווקים המערביים. יתר על כן, החברה צופה כי נתח השוק של AMD ימשיך לעלות, ויגיע לכ-27% מסך נתח ההכנסות של ה-CPU עד 2026.
במקביל, Arm Holdings, חברת עיצוב מוליכים למחצה ותוכנה, דיווחה על תוצאות כספיות חזקות לרבעון השני של שנת הכספים 2025. סך ההכנסות הגיע ל-844 מיליון דולר, עבר את הציפיות, בעיקר בזכות עלייה של 23% בהכנסות מתמלוגים בהשוואה לשנה שעברה.
בהובלת עלייה של 40% בתמלוגי סמארטפונים בעקבות אימוץ טכנולוגיית Armv9 שלה, ביצועי החברה עלו על הציפיות למרות ירידה של 15% בהכנסות מרישיונות.
BofA שומר על דירוג "קנייה" ל-AMD ודירוג "תת-ביצוע" לאינטל. בינתיים, Arm Holdings צופה צמיחה חזקה בפעילויות AI ורישוי, עם תחזית לעלייה של 40-45% בהכנסות מרישוי לשנת הכספים, והמשך צמיחה של 23% בתמלוגים בהשוואה לשנה שעברה במגזרים שונים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המיקוד האסטרטגי של שתי החברות בהרחבת הגעתן למגזרים שונים.
תובנות InvestingPro
הניתוח האחרון של לופ קפיטל מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. המיצוב החזק בשוק ופוטנציאל הצמיחה של Arm Holdings משתקפים בביצועים הפיננסיים המרשימים שלה. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של ARM עומדת על 24.56% ב-12 החודשים האחרונים, עם שולי רווח גולמי מרשימים של 95.98%. בריאות פיננסית חזקה זו תומכת בתחזית האופטימית המוצגת במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח הנקי של ARM צפוי לגדול השנה, ו-9 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה. טיפים אלה מאששים את הסנטימנט החיובי שהביעה לופ קפיטל ומרמזים על עתיד מבטיח לחברה.
התמקדות המאמר בהתרחבות של ARM למגזרים שונים, כולל סמארטפונים, מרכזי נתונים, ואולי מחשבים אישיים, נתמכת עוד יותר על ידי התשואה החזקה של החברה בשנה האחרונה, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro. נראה כי אסטרטגיית הגיוון הזו משתלמת, כאשר מחיר המניה של ARM מציג תשואה כוללת של 182.15% בשנה האחרונה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור ARM, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף של סיכויי החברה. כדי לקבל גישה לתובנות יקרות ערך אלה ולקבל החלטות השקעה מושכלות יותר, שקלו לחקור את מגוון הטיפים המלא הזמין ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.