ביום שני, BMO Capital Markets עדכנה את תחזיתה למניות Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN), מתקינת הסולאר הביתי המובילה, על ידי הפחתת מחיר היעד של החברה מ-20.00 דולר ל-11.00 דולר. למרות הורדת מחיר היעד, הפירמה שמרה על דירוג ביצועי שוק למניה.
העדכון הגיע בעקבות שיחת הרווחים של הרבעון השלישי של Sunrun, אותה תיאר האנליסט מ-BMO Capital כמשקפת את התסכול המתמשך של המשקיעים בתת-מגזר מתקיני הסולאר הביתי. האנליסט הדגיש את היעדרם של סמנים ברורים לביצועים (KPIs) שיכולים לבסס יסוד הערכה מוצק, כמו גם את המדדים המורכבים מדי המשמשים בתעשייה.
נקודת מחלוקת ספציפית הייתה התוספת של 133 מיליון דולר ליתרת המזומנים המוגבלת של Sunrun במהלך הרבעון השלישי, שהובילה לעלייה שולית של 2.5 מיליון דולר במדד יצירת המזומנים של החברה, כפי שמתואר בתצוגה 1 של הדוח. הערות האנליסט רמזו כי מהלך זה, שהיה הפעם הראשונה שנעשתה הכללה כזו, ממחיש את המורכבויות שבפניהן ניצבים משקיעים בעת הערכת הדוחות הכספיים של החברה.
ההחלטה להוריד את מחיר היעד ל-11 דולר התבססה על חששות אלה, כאשר BMO Capital חזרה על עמדתה הניטרלית של ביצועי שוק. הפירמה לא הביעה אופטימיות או פסימיות לגבי ביצועי Sunrun בעתיד, אלא ציינה המשך של הדירוג הקיים למרות הורדת מחיר היעד.
Sunrun לא הגיבה באופן פומבי למחיר היעד המעודכן או להערות שנעשו על ידי האנליסט של BMO Capital בנוגע לשיחת הרווחים של הרבעון השלישי והמדדים הפיננסיים של החברה. תגובת השוק למחיר היעד החדש ולהערות האנליסט תתברר ככל שהמסחר ימשיך.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sunrun Inc דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי, תוך ציון אבן דרך של מיליון לקוחות ומספר שיא של התקנות אחסון. ההכנסה השנתית החוזרת של החברה עברה את רף ה-1.5 ביליון דולר, המציינת עלייה של 22% משנה שעברה.
Sunrun השיגה גם שיעור צירוף אחסון של 60% בהתקנות חדשות, עלייה משמעותית מ-33% בשנה הקודמת. החברה התקינה 336 מגה-וואט שעה של אחסון, עלייה של 92% לעומת השנה הקודמת, ושומרת על נתח שוק מוביל של 49% מהתקנות האחסון הביתיות בארה"ב.
מבחינת התפתחויות עתידיות, Sunrun צופה יצירת מזומנים של 50 עד 125 מיליון דולר ברבעון הבא ו-350 עד 600 מיליון דולר בשנת 2025. החברה גם צופה להתקין 320 עד 350 מגה-וואט שעה של אחסון ו-240 עד 250 מגה-וואט של קיבולת סולארית ברבעון הקרוב.
למרות אתגרי שוק פוטנציאליים, המיקוד האסטרטגי של Sunrun על ערך ללקוח, הצעות מוצרים וניהול עלויות ממקם אותה היטב להמשך צמיחה ורווחיות. אלו הן חלק מההתפתחויות האחרונות בפעילות העסקית של Sunrun.
תובנות InvestingPro
הניתוח האחרון של BMO Capital Markets מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מרכזיות שסופקו על ידי InvestingPro. מצבה הפיננסי של Sunrun נראה תחת לחץ, כפי שמעידה יתרת החוב המשמעותית שלה והקושי הפוטנציאלי בביצוע תשלומי ריבית, על פי טיפים של InvestingPro. מתח פיננסי זה משתקף גם בהכנסה התפעולית השלילית של החברה בסך -636.48 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, כפי שדווח על ידי נתוני InvestingPro.
המורכבות בדוחות הכספיים של Sunrun, כפי שצוין על ידי האנליסט של BMO, משתקפת בתצפיות של InvestingPro. מחיר המניה של החברה ספג מכה משמעותית, עם ירידה של 42.82% ב-3 החודשים האחרונים. ירידה זו עולה בקנה אחד עם הטיפ של InvestingPro המציין כי המניה התנהגה באופן גרוע בחודש האחרון.
למרות אתגרים אלה, נתוני InvestingPro מראים כי שווי השוק של Sunrun עומד על 2.29 ביליון דולר, עם יחס מחיר לספרים של 0.43, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר. זה יכול להסביר את ההחלטה של BMO לשמור על דירוג ביצועי שוק למרות הורדת מחיר היעד.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים על Sunrun, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.