ביום שני, ברנשטיין חזרה על דירוג "ביצועים עודפים" למניית Block Inc. (NYSE:SQ) עם מחיר יעד עקבי של 90.00 דולר. הניתוח של החברה מדגיש את צמיחת נפח התשלומים הגולמי (GPV) של Square כאינדיקטור העיקרי לביצועי המניה של החברה. האנליסט הדגיש את הפוטנציאל באקוסיסטם המוכרים של Square, ותיאר אותו כסיפור של מפנה, בעוד שמאמצי Cash App בתחום הבנקאות, במיוחד עם הפקדות משכורת, מצוינים כתחומים הדורשים ראיות נוספות להצלחה.
הערכת השווי של בלוק נראית מושכת יותר ויותר, כאשר המניה נסחרת בכ-20 פעמים הרווח למניה הצפוי ל-2026 על בסיס GAAP ו-13 פעמים על בסיס non-GAAP. לפי החברה, משקיעים מעוניינים להתקשר עם המניה, אך מחפשים ביטחון גדול יותר בצמיחת ההכנסות של החברה, במיוחד במגזר המוכרים של Square. האנליסט מציע שיש בסיס היסטורי חזק יותר לאופטימיות לגבי הפעילות של Square בהשוואה ל-Cash App, שם בלוק סוללת דרך ייחודית.
למרות שתוצאות הרבעון השלישי של בלוק לא עמדו בציפיות לתחזית הרבעון הרביעי, האנליסט מצא סיבות לאופטימיות, במיוחד לגבי האפשרות להאצה ב-GPV בשנה הקרובה. החוסר בתחזית יוחס לתחזיות שנדחו ל-2025, אך זה לא האפיל על הסימנים המבטיחים לצמיחת ה-GPV.
התחזית של החברה לגבי בלוק נשארת חיובית, עם הציפייה שהיוזמות האסטרטגיות של החברה יתחילו לשאת פרי. המיקוד בצמיחת ה-GPV וההתפתחות של שירותי המוכרים של Square הם מרכזיים לפרספקטיבה זו, כאשר בלוק ממשיכה לנווט את המסלול הייחודי שלה בסקטור השירותים הפיננסיים.
מחיר היעד של 90.00 דולר שנקבע על ידי ברנשטיין משקף הצבעת אמון בכיוון האסטרטגי של בלוק וביכולתה לבצע מדדי צמיחה מרכזיים, למרות הדחייה האחרונה של חלק מהיעדים הפיננסיים ל-2025. הניתוח של החברה מציע שהערכת השווי הנוכחית של בלוק מציגה נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים המשוכנעים בפוטנציאל הצמיחה של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Block Inc. הראתה צמיחה משמעותית בביצועים הפיננסיים שלה. שיחת הרווחים של החברה לרבעון השלישי דיווחה על עלייה של 19% ברווח הגולמי, שהגיע ל-2.25 ביליון דולר. בנוסף, תזרים המזומנים החופשי המותאם של בלוק השתפר משמעותית ל-1.5 ביליון דולר מ-945 מיליון דולר בשנה הקודמת. החברה צופה צמיחה של 14% שנה-על-שנה לרבעון הרביעי של 2024.
בתגובה להתפתחויות אלה, BMO Capital Markets העלתה את מחיר היעד שלה ל-Block Inc. ל-94 דולר, תוך שמירה על דירוג "ביצועים עודפים" למניות. ההתאמה באה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה והנחיות פיננסיות עתידיות. BMO Capital עדכנה את הערכות הרווח למניה לשנים הקרובות כלפי מעלה בכ-2%, המשקפות ציפייה לצמיחה גבוהה יותר ברווח הגולמי של Block Inc.
מבחינת תוכניות עתידיות, בלוק שואפת להשיג את "כלל ה-40" עד 2026, תוך התמקדות בצמיחה ברווח גולמי של אמצע העשרה האחוזים ומרג'ין הכנסה תפעולית מותאם של אמצע העשרים האחוזים. כחלק ממאמצי ההרחבה שלה, החברה מתכננת לשפר את הצעות המוצרים שלה, כולל השקת Afterpay על ה-Cash Card.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזיות העתידיות של Block Inc. (NYSE:SQ) מתיישבים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 46.21 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור השירותים הפיננסיים. טיפ מ-InvestingPro מדגיש שבלוק היא "שחקנית בולטת בתעשיית השירותים הפיננסיים", מה שתומך במיקוד של ברנשטיין על הפוטנציאל של החברה.
הדגש במאמר על פוטנציאל הצמיחה של בלוק מחוזק על ידי נתוני InvestingPro המראים צמיחה בהכנסות של 14.75% ב-12 החודשים האחרונים. מסלול צמיחה זה הוא קריטי להערכת השווי של החברה, שכרגע עומדת על יחס P/E של 44.85. טיפ מ-InvestingPro מציין שבלוק "נסחרת במכפיל רווחים גבוה", מה שמתיישב עם הדיון במאמר על הערכת שווי ועניין המשקיעים.
האופטימיות של ברנשטיין לגבי הרווחים העתידיים של בלוק מהדהדת בטיפ מ-InvestingPro הקובע ש"צפויה צמיחה בהכנסה נטו השנה". ציפייה זו יכולה להיות גורם מפתח לביצועי המניה, במיוחד בהתחשב בתשואת מחיר חזקה של 44.78% בשנה האחרונה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Block Inc., המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.