ביום שני, קנאקורד ג'נואיטי עדכנה את תחזיתה לגבי Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), והורידה את מחיר היעד ל-23 דולר מ-48 דולר קודם לכן, אך אישררה את המלצת הקנייה על המניה. האנליסט של החברה עדכן את המודל הפיננסי כדי לשקף גישה זהירה יותר, כולל עיכוב בהשקה הצפויה של COMP360 בארצות הברית ובעולם. ההשקה, שתוכננה במקור ל-2026/27, צפויה כעת ב-2028/29.
המודל המעודכן של האנליסט מתחשב גם בקליטה איטית יותר ובעלויות מכירה, הנהלה וכלליות גבוהות יותר לאחר ההשקה, בשל הצורך האפשרי בחינוך נוסף לאור אי-הוודאויות סביב מסחור התרופה. למרות שינויים אלה, החברה שומרת על הסתברות של 60% לאישור COMP360, ומציעה כי עיכובים בלוחות הזמנים של הניסויים עשויים להועיל ליצירת נתוני שלב 3 חזקים יותר.
Compass Pathways דיווחה כי הארגון מחדש שלה, שהוכרז במהלך העדכון לרבעון השלישי של 2024, אמור להבטיח מסלול מזומנים "לפחות עד 2026", בהתאם למודל המעודכן של קנאקורד. החברה צופה מאמצי גיוס כספים ברבעון השלישי של 2025, בהתבסס על נתונים חיוביים פוטנציאליים הצפויים ברבעון השני של אותה שנה, וגם בשנים שלאחר מכן.
ההתאמות למודל של קנאקורד כוללות גם הארכת תקופת ניתוח תזרים המזומנים המהוון (DCF) עד סוף 2025, מה שתרם להורדת מחיר היעד. למרות ההפחתה המשמעותית מ-48 דולר ל-23 דולר, החברה מציינת כי מחיר היעד החדש עדיין מציע פוטנציאל רווח משמעותי מרמות המסחר הנוכחיות של המניה. שיא המכירות הלא מותאמות צפוי כעת ב-3.4 ביליון דולר עד 2035, ירידה מהאומדן הקודם של 4.2 ביליון דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Compass Pathways נתקלה בהתפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על עיכובים בניסויים הקליניים בשלב III עבור COMP360, טיפול פסילוצין פומי לדיכאון עמיד לטיפול (TRD). השחרור הצפוי של נתוני הניסוי של COMP360 נדחה לרבעון השני של 2025 עבור COMP005 ולמחצית השנייה של 2026 עבור COMP006. בנוסף, Compass Pathways הודיעה על צמצום כוח העבודה בכ-30% והפסקת מאמצים פרה-קליניים שאינם COMP360 כחלק מהתמקדות אסטרטגית בפיתוח COMP360.
בתגובה להתפתחויות אלה, H.C. Wainwright התאימה את מחיר היעד למניות של Compass Pathways ל-60 דולר מ-120 דולר קודם לכן, אך שמרה על המלצת הקנייה שלה. גם RBC Capital Markets התאימה את מחיר היעד שלה ל-18 דולר מ-23 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. למרות העיכובים, שתי החברות הביעו ביטחון בפוטנציאל של COMP360 לטיפול בדיכאון.
Compass Pathways דיווחה על שריפת מזומנים של 35.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, למרות זיכוי מס מו"פ של 13.6 מיליון דולר. עם זאת, החברה נשארת מחויבת להשקה מוצלחת ולכדאיות מסחרית של COMP360, עם נתונים מיותר מ-1,000 מטופלים הצפויים מניסויים מתמשכים.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). שווי השוק של החברה עומד על 372.89 מיליון דולר, המשקף את הערכתה הנוכחית בסקטור הביוטכנולוגיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ל-Compass Pathways יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שתואם את אזכור החברה במאמר לגבי מסלול המזומנים המתמשך "לפחות עד 2026". כרית פיננסית זו עשויה לספק יציבות מסוימת בזמן שהחברה מנווטת בלוח הזמנים המעוכב להשקת COMP360.
עם זאת, חשוב לציין כי CMPS שורפת במהירות מזומנים, טיפ של InvestingPro המדגיש את חשיבות מאמצי הארגון מחדש שהוזכרו במאמר. קצב שריפת המזומנים הזה מסביר מדוע קנאקורד ג'נואיטי צופה מאמצי גיוס כספים ב-2025 ומעבר לכך.
המניה הראתה תנודתיות משמעותית, עם תשואה של 16.45% בשבוע האחרון אך תשואה של -37.71% מתחילת השנה. תנודתיות זו משקפת את אי-הוודאות סביב לוח הזמנים לפיתוח המוצר של החברה וההצלחה הפוטנציאלית בשוק.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-10 טיפים נוספים של InvestingPro עבור Compass Pathways, המציעים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.