ביום שני, אנליסט של UBS העלה את דירוג מניות Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: RYAAY) מ"ניטרלי" ל"קנייה", וקבע מחיר יעד חדש של 23.15 EUR, עלייה מהמחיר הקודם של 17.25 EUR. השדרוג מבוסס על תחזית אופטימית לביצועי חברת התעופה בשנת 2026, תוך הדגשת ארבע סיבות מרכזיות להתאמה החיובית.
האנליסט מציין את הנורמליזציה של אפקטי הבסיס בהשוואה ל-2019 כגורם משמעותי, וצופה כי עד 2025 ביצועי Ryanair יתיישרו יותר עם חברות תעופה אחרות בעלות עלות נמוכה. יישור קו זה צפוי להוות בסיס להשוואות שנה-אחר-שנה חיוביות יותר ב-2026.
בנוסף, מצוינת סביבת היצע הדוקה בתעשייה, עם מסירות מטוסים ולוחות זמנים מוגבלים שעשויים להגדיל את התשואות עקב תחרות מופחתת.
האנליסט של UBS מצביע גם על השליטה האפקטיווית של Ryanair בעלויות למעט דלק. עם הציפייה לסביבה אינפלציונית מתונה לקראת 2025 ותוספות קיבולת אסטרטגיות ב-2026, עליות נוספות בעלויות שאינן דלק צפויות להיות ממותנות. שליטה משופרת זו בעלויות נתפסת כגורם חיובי לבריאותה הפיננסית של חברת התעופה.
יתר על כן, עיתוי חג הפסחא באפריל 2025 ועלייה צנועה בקיבולת הצפויה בכ-5% בלבד ל-2026 צפויים גם הם לתרום למגמות תשואה חיוביות עבור Ryanair. UBS מציעה כי השוק עשוי לא להעריך במלואו את הפוטנציאל של Ryanair לתשואת תזרים מזומנים על השקעה (CFROI), שכן המחיר הנוכחי אינו משקף את מגמות ה-CFROI לטווח הבינוני שזוהו על ידי HOLT.
לסיכום, התחזית החדשה של UBS ל-Ryanair משקפת אמונה כי חברת התעופה מוכנה לביצועים פיננסיים חזקים יותר בשנים הקרובות. החברה מדגישה כי הערכת המניות הנוכחית, הנסחרת מתחת ל-5x EV/Ebitda המשוער ל-2026, היא שמרנית בהשוואה לממוצע ההיסטורי טרום הקורונה של כ-8x.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ryanair דיווחה על ירידה של 18% ברווחים לאחר מס ל-1.8 ביליון EUR, למרות שתנועת הנוסעים עלתה ב-9% לשיא של 115 מיליון. צי המטוסים של החברה התרחב גם הוא עם תוספת מטוסי Boeing 737 Gamechanger, והגיע ל-172 מטוסים פעילים עד סוף אוקטובר. למרות התמודדות עם אתגרים, החברה שומרת על מאזן חזק, עם מזומנים ברוטו העולים על 3.3 ביליון EUR.
Ryanair הייתה גם פרואקטיבית בצמיחת פעילותה. החברה פתחה חמישה בסיסים חדשים והשיקה 200 נתיבים חדשים. עם זאת, ההנהלה הביעה זהירות לגבי תחזית הרווח לשנת הכספים '25 בשל סיכונים כגון סכסוכים גיאופוליטיים ומחסור בכוח אדם בבקרת התעבורה האווירית.
אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות שעל המשקיעים לשים לב אליהן.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מתיישרים עם התחזית האופטימית של UBS לגבי Ryanair (NASDAQ: RYAAY). יחס ה-P/E של החברה העומד על 13.84 מרמז על הערכה אטרקטיבית יחסית, במיוחד בהתחשב בתשואה החזקה של 10.69% בשלושת החודשים האחרונים. ביצוע זה תומך בהשקפת UBS על הבריאות הפיננסית המשתפרת של חברת התעופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Ryanair מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית. מצב פיננסי חזק זה עשוי לאפשר לחברה להפיק את המקסימום מסביבת ההיצע הצפופה בתעשייה שהוזכרה על ידי האנליסט. בנוסף, ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שלעתים קרובות מאותת על ביטחון בעתיד החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי התחזית הפיננסית ומעמדה בשוק של Ryanair.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.