ביום שני, UBS הורידה את הדירוג של מניית Engie Brasil Energia SA (EGIE3:BZ) (OTC: EGIEY), משנה את ההמלצה מניטרלי למכירה ומתאימה את יעד המחיר ל-38.00 ₪, ירידה מהיעד הקודם של 50.00 ₪.
האנליסט של החברה ציין מספר גורמים המשפיעים על ההגרעה, כולל שיעור תשואה פנימי (IRR) חזוי הנופל מתחת לממוצע הכיסוי, השפעות שליליות פוטנציאליות על נכסי ייצור האנרגיה המתחדשת של החברה, ותוצאות נמוכות יותר צפויות ממכירת אחזקות אחרונה.
Engie Brasil Energia, למרות שהיא מוכרת כמפעילה חזקה עם היסטוריה חיובית של הקצאת הון, ניצבת בפני אתגרים ש-UBS מאמינה שהם משמעותיים מספיק כדי להצדיק המלצת מכירה. אחת הדאגות המרכזיות היא החשיפה של החברה להשפעות צמצום על נכסי ייצור האנרגיה המתחדשת שנרכשו לאחרונה, אשר עלולות להשפיע על הביצוע.
יתר על כן, המכירה של 15% מהאחזקות ב-Transportadora Associada de Gás (TAG) צפויה להניב תוצאות נמוכות יותר מהאומדן הקודם. מכירה זו היא חלק מדאגה רחבה יותר לגבי התוצאות הכספיות נטו של החברה, שלאחרונה היו נמוכות מתחזיות UBS.
האנליסט גם ציין כי ההוצאות ההוניות הגבוהות הנדרשות עבור קווי תמסורת חדשים עלולות להגביל את תשואות הדיבידנד בטווח הקצר, מה שמפחית את האטרקטיביות של שיעור המימון של המניה, או להוביל להגדלת המינוף של החברה. UBS מניחה שהאפשרות האחרונה תתרחש, מה שתומך עוד יותר בהחלטה להוריד את דירוג המניה.
מחיר המניה של Engie Brasil Energia כעת עומד בפני פוטנציאל ירידה של -6%, בהתבסס על יעד המחיר החדש של UBS. זה משקף את הציפיות המעודכנות של החברה ואת הרוחות הנגדיות הפיננסיות השונות שזוהו בניתוח האחרון.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-UBS הורידה את דירוג Engie Brasil Energia SA (OTC: EGIEY), נתוני InvestingPro מציעים פרספקטיבה מדויקת יותר על המצב הכספי של החברה. למרות האתגרים שהודגשו על ידי UBS, יחס ה-P/E של EGIEY עומד על 7.9 צנוע, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי החברה נסחרת במכפיל רווח נמוך.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, עם מרג'ין הכנסה תפעולית חזק של 50.92% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. מדד רווחיות גבוה זה מתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המציין ש-EGIEY הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים.
משקיעים המחפשים הכנסה עשויים למצוא את תשואת הדיבידנד של EGIEY בגובה 3.11% אטרקטיבית, במיוחד בהתחשב בטיפ של InvestingPro המציין כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 24 שנים רצופות. היסטוריית הדיבידנד העקבית הזו עשויה לספק ביטחון מסוים למשקיעים המודאגים מהאילוצים הפוטנציאליים של תשואת הדיבידנד שהוזכרו בניתוח של UBS.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ונקודות נתונים נוספים שעשויים לספק הקשר בעל ערך להגרעה של UBS. כרגע, ישנם 5 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור EGIEY, אשר עשויים להציע תובנות נוספות לגבי התחזית הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.