ביום שישי, RBC Capital Markets שינתה את עמדתה לגבי Installed Building Products (NYSE:IBP), והורידה את דירוג המניה מ-Sector Perform ל-Underperform. החברה גם עדכנה את מטרת המחיר כלפי מטה ל-197 דולר מהמחיר הקודם של 203 דולר. החלטה זו מגיעה לאחר הערכת ביצועי החברה ברבעון השלישי, שהצביעו על אתגרים במחירים ובאחוזי מרג'ין הברוטו.
Installed Building Products, חברה המתמחה בבידוד ומוצרי בנייה משלימים, ניצבת בפני מספר אתגרים לפי RBC Capital. החברה צופה ירידה ב-EBITDA המותאם לשנות הכספים 2024 ו-2025, כאשר ההערכות עומדות כעת על 517 מיליון דולר ו-522 מיליון דולר, בהתאמה.
עדכון זה משקף ירידה של 2% מהתחזיות הקודמות, המיוחסת למרג'ינים חלשים יותר שהיו ניכרים בלחצי תמהיל המחירים והמרג'ין הברוטו ברבעון האחרון.
האנליסט מ-RBC Capital הדגיש חששות לגבי אתגרים בתחום הדיור הרב-משפחתי (MF) שטרם התממשו, לצד לחצי שער ריבית רחבים יותר שעלולים לעכב את הצמיחה בתחום הדיור החד-משפחתי (SF) בשנת הכספים 2025. החברה גם הצביעה על סיכונים פוטנציאליים לאחר הבחירות שעלולים להשפיע על החברה.
קיימת אפשרות לביטול האכיפה של קודי אנרגיה מחמירים יותר או חלקים מחוק הפחתת האינפלציה (IRA), מה שעלול להשפיע לרעה הן על תחזית הנפח והן על המחירים של Installed Building Products, וכן על הרגשת המשקיעים.
התחזית של RBC Capital זהירה בתקופה הקרובה, ומעריכה את פרופיל הסיכון/תשואה כלא אטרקטיבי למשקיעים. זאת מודגשת עוד יותר על ידי תצפית החברה שהערכת השווי של Installed Building Products נשארת גבוהה, כשהיא נסחרת בכ-12.5 פעמים ה-EBITDA המוערך לשנת הכספים 2025. מספר זה גבוה מהממוצע החמש-שנתי של כ-11 פעמים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Installed Building Products רכשה את Insulation Supplies ממינסוטה, המוסיפה מעל 22 מיליון דולר להכנסותיה השנתיות. החברה גם דיווחה על עלייה של 8% בהכנסות נטו המאוחדות לרבעון השני של שנת הכספים 2024, שהגיעו ל-740 מיליון דולר, בעיקר בזכות שווקי הקצה של דיור חד-משפחתי ורב-משפחתי. החברה השלימה רכישות שתרמו מעל 50 מיליון דולר בהכנסות שנתיות, כחלק מאסטרטגיית הרכישות שלה.
Benchmark עדכנה את מטרת המחיר ל-Installed Building Products ל-250 דולר מ-260 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy למניה. זאת בעקבות פגישות משקיעים שהדגישו את עמידות החברה מול אתגרים פוטנציאליים בשוק הדיור. עם זאת, הציפיות למחצית השנייה של 2024 מותנו, מה שהוביל להפחתה קלה בתחזיות הרווח למניה.
Installed Building Products נכנסה להסכם לרכישה חוזרת של 100,000 מניות מהמניות הרגילות שלה מ-PJAM IBP Holdings, Inc. החלטה זו משקפת את ביטחון החברה ביציבותה הפיננסית ובתחזיות העתידיות שלה. לבסוף, החברה צופה לשמור על טווח מרג'ין ברוטו של 32% עד 34%.
אלה הן כמה מההתפתחויות האחרונות הנוגעות ל-Installed Building Products.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף להורדת הדירוג של RBC Capital ל-Installed Building Products (NYSE:IBP). למרות החששות של האנליסט, המדדים הפיננסיים של IBP מציגים תמונה מעורבת. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 2.86 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 3.65%. זה מתיישב עם התצפיות של RBC לגבי אתגרים פוטנציאליים בשוק.
עם זאת, הרווחיות של IBP נשארת חזקה, עם יחס P/E מותאם של 23.54 ומרג'ין רווח ברוטו של 34.07% לאותה תקופה. זה מרמז שבעוד שהחברה עשויה להתמודד עם אתגרים, היא עדיין שומרת על בסיס פיננסי איתן.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-IBP העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שמצביע על התחייבות לתשואות לבעלי המניות למרות לחצי השוק. בנוסף, הנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק חיץ מול האתגרים שתוארו על ידי RBC Capital.
ראוי לציין שתנועות מחיר המניה של IBP הן די תנודתיות, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro. תנודתיות זו עלולה להחריף בגלל הגורמים שהוזכרו בניתוח של RBC, כמו שינויי מדיניות פוטנציאליים ואתגרי שוק.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור IBP, המספקים נקודת מבט רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.