ביום שישי, Piper Sandler עדכנה את תחזיתה למניות LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), תוך הפחתת מחיר היעד ל-112 דולר מ-117 דולר קודם לכן. החברה שמרה על דירוג Overweight למניה. העדכון מגיע בעקבות פרסום תוצאות הרבעון השלישי של החברה והנחיות מעודכנות לרבעון הרביעי, לצד בדיקות אחרונות בתעשייה.
השינוי במחיר היעד מלווה בהתאמה קלה במכפיל ההערכה, שנקבע כעת על 8.3 פעמים ה-EV/EBITDA הצפוי לשנת 2025, ירידה מ-8.5 פעמים קודם לכן.
התאמה זו מיוחסת לכיול מחדש של רמת הרווחים הצפויה באמצע המחזור, אשר למרות הפחתה בתחזית הרווחים, מאמינים כי היא מיוצגת באופן מדויק יותר לאחר העדכון.
הניתוח של Piper Sandler מצביע על התאוששות הדרגתית יותר עבור המוצרים העיקריים של LyondellBasell, בעיקר בשל התאוששות חלשה מהצפוי באירופה ובאסיה. עם זאת, תמהיל המכירות המקומיות והיצוא החזק של החברה, יחד עם היתרון של חומרי גלם בעלות נמוכה בארצות הברית, צפוי להמשיך להניע רווחים חזקים במדינה.
החברה גם הדגישה את היתרון התחרותי שמספקות העלויות הנמוכות, המגביר את האטרקטיביות של היצוא האמריקאי, במיוחד עבור נגזרים של אתילן. דינמיקה זו צפויה לשמור על השוק המקומי באיזון ולשמור על רמות מחירים גבוהות יותר ממה שהיו יכולות להיות ללא יתרונות העלות הללו.
בחדשות אחרות לאחרונה, LyondellBasell Industries דיווחה על רווח למניה של 1.88 דולר ו-EBITDA של 1.2 ביליון דולר ברבעון השלישי, למרות תנאי שוק מאתגרים. BofA Securities הפחיתה את תחזית ה-EBITDA לרבעון הרביעי של החברה ל-954 מיליון דולר, ירידה מ-1,082 מיליון דולר, מה שהוביל להפחתת מחיר היעד ל-96 דולר מ-98 דולר קודם לכן. תחזיות החברה מצביעות על עלייה פוטנציאלית בשווקי הפוליאתילן והתאוששות מסוימת במגזר ה-Intermediates & Derivatives.
Citi, KeyBanc, ו-Jefferies גם התאימו את עמדותיהן, כאשר Citi הפחיתה את מחיר היעד למניה ל-92 דולר, KeyBanc שמרה על דירוג Sector Weight, ו-Jefferies הפחיתה את מחיר היעד ל-96 דולר. התאמות אלה מבוססות על גורמים כמו חולשה מתמשכת במגזר ה-Intermediates & Derivatives, ביקוש חלש למוצרים בני קיימא, ותחזית זהירה לביצועים הפיננסיים של החברה.
למרות אתגרים אלה, היוזמות האסטרטגיות של LyondellBasell, כולל בניית מתקן המיחזור MoReTec-1 והסגירה המתוכננת של בית הזיקוק בהיוסטון, ממשיכות כמתוכנן.
החברה מכוונת לשחרר לפחות 600 מיליון דולר ב-EBITDA שנתי עד סוף 2024, עם מטרה להגיע ל-1 ביליון דולר עד סוף 2025. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המיקוד האסטרטגי של LyondellBasell על הקצאת הון משמעתית ואופטימיזציה של פעולות להבטחת ערך לטווח ארוך.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של LyondellBasell Industries מספקים הקשר נוסף לניתוח של Piper Sandler. יחס ה-P/E של החברה העומד על 13.12 מצביע על הערכה צנועה יחסית, התואמת את דירוג ה-Overweight שנשמר למרות הפחתת מחיר היעד. תשואת הדיבידנד המרשימה של LyondellBasell העומדת על 6.14% ושיעור צמיחת הדיבידנד של 7.2% ב-12 החודשים האחרונים מדגישים את האטרקטיביות שלה למשקיעים ממוקדי הכנסה, מה שעשוי לקזז חלק מהחששות לגבי ההתאוששות ההדרגתית במוצרים העיקריים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי LyondellBasell שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות, מה שמחזק את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. בנוסף, התשואה הגבוהה על ההון המושקע של החברה מרמזת על שימוש יעיל בכספים, מה שעשוי לתמוך בעמדתה התחרותית בשוק האמריקאי כפי שציינה Piper Sandler.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור LyondellBasell, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.