ביום שישי, BMO Capital Markets הביעה אמון במניות Dynatrace Inc. (NYSE:DT), חברת תוכנה לאינטליגנציה, על ידי העלאת מחיר היעד של המניה ל-61 דולר מ-53 דולר, תוך שמירה על דירוג "עודף ביצוע". התאמה זו משקפת תחזית חיובית לגבי הביצועים הפיננסיים האחרונים של החברה ופוטנציאל ההכנסות העתידי שלה.
תוצאות הרבעון של ספטמבר עבור Dynatrace היו חזקות במיוחד, כאשר החברה עלתה על הציפיות כמעט בכל המדדים המדווחים. למרות זאת, האנליסט מ-BMO Capital Markets ציין כי משקיעים עשויים להרגיש מאוכזבים מההנחיה שניתנה לגבי ההכנסה השנתית החוזרת (ARR).
ההנחיה למחצית השנייה של שנת הכספים 2025 נחשבה שמרנית, אם כי האנליסט צפה שהנחיית ה-ARR לא תועלה לאחר הרבעון הראשון.
העלאת מחיר היעד של BMO Capital ל-61 דולר מושפעת מהאמונה הגוברת כי להנחיית ה-ARR של Dynatrace לשנת הכספים 2025 יש מקום להתאמה חיובית. תחזית האנליסט מרמזת כי הפוטנציאל ל-ARR גבוה יותר עשוי להניע את הערכת החברה כלפי מעלה.
במחיר היעד החדש, הכפולה של שווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCF) ביחס לצמיחת ההכנסות של Dynatrace מתיישרת עם אלו הנראות בדרך כלל במגזר תוכנות הצמיחה. השוואה זו מצביעה על כך שהמניה מוערכת בהתאם לסטנדרטים בתעשייה בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה.
התאמת המניה של Dynatrace משקפת את הניתוח של BMO Capital לגבי ביצועי החברה ומעמדה בשוק. הפרשנות של החברה מדגישה את האיזון בין מדדי הביצוע הנוכחיים לבין הנחיית הכנסות עתידית שמרנית, ומרמזת כי ל-Dynatrace עשוי להיות פוטנציאל לעלות על התחזיות שלה עצמה לשנות הכספים הבאות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Dynatrace עשתה צעדים משמעותיים בשוק. ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) של החברה ראתה צמיחה של 19% שנה-על-שנה ל-1.62 ביליון דולר, בעוד שהכנסות המנויים גם עלו ב-20%. התפתחויות אלו נתמכו על ידי הרחבות משמעותיות של לקוחות ואימוץ הפלטפורמה החדשנית של Dynatrace.
Loop Capital העלתה את מחיר היעד של Dynatrace ל-55 דולר, תוך שמירה על דירוג "החזק", בעוד ש-Guggenheim חזרה על דירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 64 דולר. היעד המתוקן של Loop Capital משקף הערכות תזרים מזומנים גבוהות יותר ופוטנציאל למומנטום עסקי מתמשך, בעוד ש-Guggenheim הדגישה את הביצוע המהותי של החברה וסך ההכנסות שעלה על הציפיות.
אסטרטגיית הגישה לשוק של Dynatrace, המכוונת לחשבונות IT גדולים יותר ושותפויות, תרמה לשיעור שימור נטו של 112%. למרות ביצועים חזקים ברבעון השני, החברה שומרת על הנחיית ה-ARR השנתית שלה בטווח של 1.72 עד 1.735 ביליון דולר, המשקפת צמיחה של 15% עד 16%. עם זאת, הנחיית סך ההכנסות לשנה המלאה הועלתה ל-1.67 עד 1.68 ביליון דולר, והנחיית מרג'ין התפעולי הלא-GAAP עלתה ל-28% עד 28.25%.
אלו הן התפתחויות אחרונות, ו-Guggenheim צופה צמיחה בת-קיימא של אמצע עד גבוה העשרה אחוזים ככל שהשינויים בגישה לשוק ימשיכו להבשיל ולהשפיע. בעוד שישנן אי-ודאויות מסוימות בשל נציגי המכירות והחשבונות החדשים, החברה ראתה עלייה בעסקאות שמקורן בשותפים, המייצגות כעת כמעט 50% מהסך הכולל.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים של Dynatrace, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של החברה של 82.41% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 מדגיש את היעילות התפעולית שלה. זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים" של Dynatrace.
בנוסף, צמיחת ההכנסות של החברה של 20.58% באותה תקופה מדגימה את יכולתה להרחיב את נוכחותה בשוק, דבר שהוא קריטי לחברת תוכנה לאינטליגנציה בנוף תחרותי. מסלול צמיחה זה תומך בתחזית האופטימית של BMO Capital לגבי הפוטנציאל של Dynatrace לעלות על הנחיית ה-ARR שלה.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שDynatrace נסחרת במכפיל רווח גבוה של 104.63, שמתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המדגיש את "מכפיל הרווח הגבוה" שלה. מדד הערכה זה מרמז שהשוק מצפה לצמיחה גבוהה בעתיד של החברה, בהתאם למחיר היעד המוגדל של האנליסט.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים על Dynatrace, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.