ביום שישי, חברת Needham & Company עדכנה את מחיר היעד למניית MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI), ספקית מובילה של פתרונות מוליכים למחצה, ל-150 דולר מהמחיר הקודם של 120 דולר, תוך שהיא חוזרת על המלצת הקנייה למניה. החלטת החברה מגיעה בעקבות התוצאות הכספיות האחרונות של MACOM, שעמדו בציפיות וכללו תחזית חזקה, במיוחד בזכות ביצועי החברה במגזר מרכזי הנתונים.
העדכון מגיע לאחר ש-MACOM דיווחה על רבעון שעמד בתחזיות האנליסטים וסיפקה הנחיה חזקה, בעיקר בזכות הביצועים יוצאי הדופן של עסקי מרכז הנתונים שלה. Needham הדגישה מספר נקודות מפתח מדוח הרווח וההנחיות. החברה צופה כי ההכנסות של MACOM מפעילות מרכזי הנתונים יגדלו משמעותית ככל שמוצרים המיועדים למהירויות של 800G ו-1.6T יצברו תאוצה במגוון פלטפורמות ויישומים.
יתר על כן, ההתייחסות של MACOM ל-Large Physical Optics (LPO) הייתה חיובית במיוחד. החברה ציינה כי לקוחותיה העיקריים מתקדמים לשלבי בדיקות יכולת פעולה הדדית, שככל הנראה נעשות כהכנה לפריסת 800G. צפוי כי ההכנסות מהתפתחויות אלה יתחילו לתרום לתוצאות הכספיות של החברה כבר בשנת הכספים 2025.
למרות התחזית החיובית בחלק מהתחומים, הנהלת MACOM הכירה גם בתנודתיות במגזר ארכיטקטורת הבינה המלאכותית (AI). החברה צופה ירידה בהכנסות מ-AI Compute Chips (ACCs) בשוק האמריקאי, תוך ציון עניין גובר מצד לקוחות בינלאומיים.
במבט קדימה, Needham צופה כי טכנולוגיות אופטיות חדשות, כגון גלאי אור ולייזרים בגל רציף (CW), יהפכו לתורמים משמעותיים לזרם ההכנסות של MACOM, אולי כבר בשנת הכספים 2025. למרות שתחזיות ההכנסות של החברה ל-MACOM עלו, הן מאוזנות על ידי הוצאות תפעוליות גבוהות יותר וקצב שיפור איטי מעט יותר במרג'ין הגולמי (GM).
מחיר היעד המעודכן של Needham בסך 150 דולר מבוסס על מכפיל של 35 על תחזית הרווח למניה Non-GAAP (NG EPS) לשנת הלוח 2026 של MACOM. התאמה זו משקפת תחזית חיובית לפוטנציאל הרווחים העתידי של החברה, הנתמך בצנרת המוצרים החזקה שלה והזדמנויות השוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, MACOM Technology Solutions Holdings Inc. דיווחה על תוצאות כספיות שוברות שיא לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024. ספקית פתרונות המוליכים למחצה הכריזה על הכנסות רבעוניות שיא של 200.7 מיליון דולר, רווח מתואם למניה (EPS) של 0.73 דולר, והכנסות שנתיות של 729.6 מיליון דולר, שהובילו ל-EPS של 2.56 דולר. שנת הכספים הסתיימה עם צבר הזמנות שיא ועתודות מזומנים משמעותיות.
MACOM גם השלימה את רכישת ENGIN-IC, מה שמחזק את יכולות תכנון ה-IC למיקרוגל שלה ליישומי הגנה. כחלק מההתפתחויות האחרונות, החברה צופה הכנסות בין 212 מיליון דולר ל-218 מיליון דולר ו-EPS מתואם של 0.75 דולר עד 0.81 דולר לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025.
מבחינת תוכניות עתידיות, MACOM שואפת לעבור קצב הכנסות שנתי של מיליארד דולר עד שנת הכספים 2026 ומתמקדת בחיזוק מנהיגותה בטכנולוגיות מוליכים למחצה. החברה גם צופה צמיחה רבעונית בהכנסות בכל שווקי הקצה, במיוחד במרכזי נתונים עם צמיחה צפויה של 15%.
למרות ההכרה באתגרים פוטנציאליים בשל התנודתיות המחזורית של תעשיית המוליכים למחצה, MACOM אופטימית לגבי מסלול הצמיחה שלה.
תובנות InvestingPro
MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI) חווה תנופה משמעותית בשוק, בהתאם לתחזית האופטימית של Needham & Company. על פי נתוני InvestingPro, המניה של MTSI הראתה ביצועים מרשימים, עם תשואה כוללת של 90.58% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה של 37.93% בשלושת החודשים האחרונים. ביצועים חזקים אלה משתקפים במסחר במניה קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 99.19% מהשיא.
המדדים הפיננסיים של החברה תומכים בנרטיב הצמיחה שלה. MTSI דיווחה על הכנסות של 729.58 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה משמעותית בהכנסות של 33.47% ברבעון האחרון. זה מתיישב עם הציפיות של Needham להגדלת ההכנסות מעסקי מרכז הנתונים וטכנולוגיות אופטיות עתידיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי 4 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, מה שמעיד על אמון גובר בביצועים העתידיים של MACOM. בנוסף, החברה פועלת עם רמת חוב מתונה ויש לה נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמספק גמישות פיננסית להשקיע ביוזמות צמיחה שהוזכרו במאמר, כגון מוצרים במהירויות 800G ו-1.6T.
חשוב לציין כי MTSI נסחרת במכפילי הערכה גבוהים, כולל יחס P/E של 117.23 ויחס מחיר / ספר של 8.92. בעוד שמדדים אלה מצביעים על אופטימיות של המשקיעים, הם גם מרמזים שחלק גדול מפוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה עשוי כבר להיות מתומחר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור MACOM Technology Solutions, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.