ביום שישי, ברקליס עדכנה את מחיר היעד שלה עבור Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), והעלתה אותו ל-153 $ מ-134 $ הקודמים, תוך שמירה על דירוג Equalweight למניה. העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של אקספידיה, שהראו כי ההזמנות וה-EBITDA עלו על ההערכות בכ-3% ו-2% בהתאמה. עם זאת, ההכנסות היו מעט מתחת לציפיות, מה שיוחס להשפעות שער חליפין, פעולות תמחור מוקדמות יותר, והזמנות חלשות יותר במחצית הראשונה ב-Vrbo, עסקי השכרת הנופש של אקספידיה.
למרות אתגרי ההכנסות הללו, הכנסות החברה היו גדלות ב-5% ללא השפעות שער החליפין, מה שהיה ממקם אותן בקצה העליון של טווח התחזית. במבט קדימה, התחזית של אקספידיה לרבעון הרביעי היא חיובית, והתחזית לשנה המלאה שופרה כדי לכלול עלייה של נקודת אחוז אחת בהזמנות ברוטו ושיפור צנוע במרג'ין, שקודם לכן צפוי היה להישאר פלט.
הפרשנות של ברקליס מדגישה את הסימנים המעודדים של צמיחה בשורה העליונה, במיוחד עם Vrbo, ומציינת את המשמעת המשופרת בעלויות בתוך החברה. זה משמעותי בהתחשב בהשפעה של תנאי מזג אוויר קשים בדרום-מזרח במהלך ספטמבר ואוקטובר, שנראה כי השפיעו על אקספידיה יותר מאשר על מתחריה.
עם זאת, הפירמה גם מביעה רצון לבהירות לגבי האסטרטגיות ארוכות הטווח של אקספידיה, במיוחד בנוגע לתחרות על נתח השוק של Vrbo, הצמיחה בת-הקיימא של Hotels.com, ותוכניות להשגת נתח שוק מחוץ לארצות הברית. הציפייה היא שפרטים נוספים על אסטרטגיות אלה עשויים להתגלות ברבעונים הקרובים, בתקופה של תחלופת מנהלים באקספידיה, כולל עזיבת סמנכ"ל הכספים ומינויים אחרונים של CTO חדש ומנהלים כלליים עבור Vrbo ו-Hotels.com.
ברקליס מסכמת כי עם מניית אקספידיה הנסחרת בקצת יותר מ-10 כפולות תחזית הרווח למניה GAAP הקונצנזואלית לשנת הכספים 26 לפני הדוח על הרווחים, ההערכה נראית הוגנת. מחיר היעד החדש של 153 $ משקף מסגרת הערכה מעודכנת המתרחבת לשנת הכספים 26.
בחדשות אחרות לאחרונה, Expedia Group Inc. דיווחה על רווחי הרבעון השלישי שעלו על ציפיות האנליסטים. הרווח המתואם למניה של החברה לרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2024 הגיע ל-6.13 $, מעל ההערכה של 6.05 $. עם זאת, ההכנסות של אקספידיה היו מעט מתחת לציפיות, עם סך של 4.06 ביליון $ לעומת התחזית של 4.11 ביליון $. למרות זאת, ההזמנות ברוטו של החברה הראו עלייה חזקה של 7% שנה-על-שנה ל-27.5 ביליון $.
גולדמן זאקס עדכנה לאחרונה את מחיר היעד שלה עבור אקספידיה, והעלתה אותו ל-208 $ מ-200 $, תוך שמירה על דירוג קנייה. הפירמה ציינה את רווחי הרבעון השלישי של אקספידיה והדגישה את ביצועי החברה שעלו על ציפיות ההזמנות ברוטו והשיגו EBITDA מתואם מעט טוב יותר מהצפוי. יתר על כן, ההנהלה של אקספידיה ציינה רבעון שני ברציפות של האצה בהזמנות ברוטו במגזר ה-B2C, כאשר Brand Expedia ו-Vrbo מראים צמיחה.
בהתפתחויות אחרות, סמנכ"ל הכספים של אקספידיה, ג'ולי וויילן, עומדת לפרוש, כאשר החיפוש אחר מחליף נמצא כעת בעיצומו. מגזר ה-B2B של החברה הודגש כתחום צמיחה עקבי. אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות שהובילו את אקספידיה להעלות את התחזית לשנה המלאה, מה שמצביע על ביטחון בביצועיה העתידיים.
תובנות InvestingPro
Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) מראה ביצועי שוק חזקים, בהתאמה לעדכון החיובי של ברקליס למחיר היעד שלה. על פי נתוני InvestingPro, מניית החברה ראתה תשואות מרשימות, עם תשואה כוללת של 47.61% במחיר ב-3 החודשים האחרונים ותשואה של 56.11% ב-6 החודשים האחרונים. מגמת העלייה הזו נתמכת עוד יותר על ידי העובדה שהמניה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם מחיר שהוא 99.83% מהנקודה הגבוהה ביותר שלה בשנה האחרונה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שאקספידיה פועלת עם מרג'ין רווח גולמי מרשים, מה שמשתקף בנתונים המראים מרג'ין רווח גולמי של 89.19% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. מדד רווחיות חזק זה מדגיש את יכולתה של החברה לשמור על פעילות יעילה, גם כשהיא מנווטת אתגרים בצמיחת ההכנסות ובתחרות בשוק.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שאקספידיה נסחרת במכפיל מחיר / ערך מאזני גבוה של 17.15, מה שעשוי להצביע על כך שהמניה יקרה יחסית לערך המאזני שלה. שיקול הערכה זה מתיישב עם הערכת ברקליס שמחיר המניה הנוכחי משקף הערכה הוגנת.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור אקספידיה, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.