ביום שישי, Citi שמרה על דירוג ניטרלי למניית Under Armour, Inc. (NYSE:UAA) אך העלתה את מחיר היעד ל-12.00 $ מ-8.00 $ הקודמים. ההתאמה מגיעה בעקבות הרווח למניה של Under Armour ברבעון השני, שעלה על תחזיות הקונצנזוס בזכות מרג'ין גולמי חזק יותר והוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) נמוכות יותר. ההנהלה ב-Under Armour עדכנה את תחזית הרווח למניה העתידית לשנת הכספים 2025 כלפי מעלה מ-0.19-0.22 $ ל-0.24-0.27 $.
החברה ציינה כי בעוד שהתחזית המעודכנת של ההנהלה שמרנית, ההערכה שלהם עצמם לרווח למניה לשנת הכספים 2025 עומדת על 0.42 $. הם הכירו במאמצי ההנהלה של Under Armour בניהול עלויות ומיצוב מחדש של המותג בצפון אמריקה (NAM), שצפוי לעלות משמעותית על התחזית שניתנה במהלך השנה.
למרות הצעדים החיוביים הללו, הדוח ציין כי עם ירידה של 13% במכירות בצפון אמריקה במהלך הרבעון השני, אין סימן מיידי להתאוששות המותג, שאינה צפויה עד המחצית השנייה של 2025 לכל המוקדם.
הניתוח הזכיר גם את האתגרים שעומדים בפני Under Armour בהחזרת מקום על המדף שאבד בשוק הקמעונאי האתלטי התחרותי, במיוחד אם מתחרים כמו Nike יגבירו את החדשנות שלהם. לאחר עלייה של 30% במחיר המניה אחרי תוצאות הרבעון השני ועלייה של 70% מאז תחילת אוגוסט, Citi הביעה את הדעה שהערכת המניה נראית מתוחה ברמות הנוכחיות. החברה הציעה שעליית מחיר נוספת למניה עשויה להיות מוגבלת עד שתהיה ראות ברורה יותר של שינוי חיובי בשוק צפון אמריקה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Under Armour דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השני של 2025, עם ירידה של 11% בהכנסות ל-1.4 ביליון $ וירידה במכירות המסחר האלקטרוני. למרות אתגרים אלה, החברה דיווחה על הכנסה תפעולית מתואמת של 50 מיליון $ שעלתה על התחזיות. Under Armour מעבירה כעת את המיקוד שלה לפרמיומיזציה ושיפור ערוצי המכירה הישירה לצרכן, ומתכננת להקצות מחצית מהרווח הזה לתחזית לשנת הכספים 2025 ואת המחצית השנייה למאמצי שיווק.
החברה גם עומדת לפתוח חנות דגל חדשה במטה שלה בבולטימור, ומתכננת להשקיע משמעותית בשיווק, כולל עלייה של 40 מיליון $ במחצית השנייה של שנת הכספים 2025. אנליסטים ציינו שאסטרטגיית המכירה הישירה לצרכן של Under Armour מתפתחת, כאשר 50% מהכנסות המסחר האלקטרוני כעת מגיעות ממכירות במחיר מלא.
בנוסף, החברה מנהלת איפוס סיטונאי ואופטימיזציה של הלוגיסטיקה, כאשר צפויות עלויות ארגון מחדש בסך של 140 מיליון $ עד 160 מיליון $ עד שנת הכספים 2026. Under Armour שומרת על תחזית ירידה בהכנסות בשיעור דו-ספרתי נמוך לשנת הכספים 2025, אך העלתה את תחזית שיפור המרג'ין הגולמי ל-125-150 נקודות בסיס. לבסוף, פגישת משקיעים מתוכננת לדצמבר 2023, לדיון באסטרטגיות השוק.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של Under Armour. שווי השוק של החברה עומד על 4.56 ביליון $, המשקף את הערכתה הנוכחית בשוק. למרות האתגרים שצוינו במאמר, Under Armour הראתה מומנטום מחיר מרשים, עם החזר של 31.1% בחודש האחרון והחזר משמעותי של 67.62% בששת החודשים האחרונים, בהתאמה לתצפית של Citi על העלייה האחרונה במחיר המניה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Under Armour פועלת עם רמה מתונה של חוב ונכסיה הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בזמן שהחברה מנווטת את מאמצי ההתאוששות שלה. עם זאת, כדאי לציין שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, למרות שאנליסטים צופים רווחיות השנה.
הביצועים האחרונים של המניה היו חזקים, אך משקיעים צריכים להיות מודעים לכך שה-RSI מרמז שהמניה עשויה להיות באזור קניית יתר, מה שמתיישר עם הדעה של Citi על ההערכה המתוחה. לאלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Under Armour, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.